证券简称：尚太科技                     证券代码：001301      石家庄尚太科技股份有限公司             （污秽县里城谈乡南沙公路西侧）    向不特定对象刊行可逶迤公司债券               召募诠释书               （改良稿）              保荐机构（主承销商）   （深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层）                二零二五年九月 石家庄尚太科技股份有限公司                  召募诠释书                 声 明   本公司及全体董事、监事、高等管理东谈主员承诺召募诠释书过甚他信息走漏资 料不存在职何造作纪录、误导性汇报或首要遗漏，并对其真正性、准确性及齐全 性承担相应的法律职责。   公司负责东谈主、主管司帐工作负责东谈主及司帐机构负责东谈主保证召募诠释书中财务 司帐府上真正、齐全。   中国证监会、交易所对本次刊行所作的任何决定或观念，均不标明其对请求 文献及所走漏信息的真正性、准确性、齐全性作出保证，也不标明其对刊行东谈主的 盈利才能、投资价值或者对投资者的收益作出骨子性判断或保证。任何与之相背 的声明均属造作作假汇报。   根据《证券法》的纪律，证券照章刊行后，刊行东谈主运筹帷幄与收益的变化，由发 行东谈主自行负责。投资者自主判断刊行东谈主的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券照章刊行后因刊行东谈主运筹帷幄与收益变化或者证券价钱变动引致的投资风险。 石家庄尚太科技股份有限公司                    召募诠释书                 首要事项提醒   公司极度提醒投资者对下列首要事项给予充分关注，并看重阅读本召募诠释 书正文内容。    一、对于本次可逶迤公司债券刊行适合刊行条件的诠释   根据《中华东谈主民共和国证券法》《上市公司证券刊行注册管理办法》《可转 换公司债券管理办法》等法律、法例及表大肆文献的关联纪律，公司本次向不特 定对象刊行可逶迤公司债券适正当定的刊行条件。    二、对于本次刊行的可逶迤公司债券的信用评级   公司聘用中诚信为本次刊行的可逶迤公司债券进行了信用评级，公司的主体 信用品级为 AA+，本次可逶迤公司债券的信用品级为 AA+，评级瞻望踏实。   公司本次刊行的可逶迤公司债券上市后，在本次可转债的存续期内，中诚信 将对公司主体和本次可转债开展如期以及不如期追踪评级。如果由于外部运筹帷幄环 境、公司自身情况或评级尺度变化等因素，导致本次可转债的信用评级贬抑，将 会增大投资者的投资风险，对投资者的利益产生一定影响。    三、本次刊行可逶迤公司债券不提供担保   公司本次刊行的可逶迤公司债券未提供担保措施，如果存续期间出现对运筹帷幄 管理和偿债才能有首要负面影响的事件，本次可转债可能因未提供担保而增加兑 付风险。    四、利润分拨   （一）公司现行利润分拨政策   为完善和健全科学、不绝和踏实的股东呈报机制，增加利润分拨政策的透明 度和可操作性，切实保护公众投资者的正当权益，根据中国证监会《上市公司监 管指引第 3 号——上市公司现款分成》《对于进一步落实上市公司现款分成关联 事项的见告》的干系纪律以及《公司端正》的纪律，公司现行利润分拨政策如下： 石家庄尚太科技股份有限公司                       召募诠释书   公司应保持利润分拨政策的勾通性和踏实性，同期兼顾公司的长期利益、全 体股东的举座利益及公司的可不绝发展，利润分拨不得卓越累计可分拨利润的范 围，不得毁伤公司不绝运筹帷幄才能。   公司采用现款、股票或者现款与股票相勾通等方式分拨股利，具备现款分成 条件的，应优先领受现款分成的利润分拨方式。   在知旁边列条件时，公司应积极推论现款分成：   （1）公司该年度或半年度实现的可分拨利润（即公司弥补吃亏、索要公积 金后所余的税后利润）为正好，现款流不错知足公司正常运筹帷幄和不绝发展的需求；   （2）公司累计可供分拨的利润为正好；   （3）审计机构对公司的该年度财务呈报出具尺度无保属观念的审计呈报（中 期分成除外）；   （4）公司无首要投资计算或首要资金支拨等事项发生（召募资金相貌除外）。   首要投资计算或首要资金支拨事项是指以下情形之一：①公司在未来十二个 月内拟对外投资、收购钞票或工程、设备等本钱性支拨等交易触及的钞票总额（同 时存在账面值和评估值的，以较高者计）占公司最近一期经审计总钞票 30%以上； ②公司在未来十二个月内拟对外投资、收购钞票或工程、设备等本钱性支拨累计 支拨占公司最近一期经审计净钞票的 50%以上，且竣工金额卓越 50,000 万元。   在保证公司正常运筹帷幄和长期发展的前提下，公司原则上每年年度股东会召开 后进行一次现款分成，公司董事会不错根据公司的盈利景况及资金需求景况提议 公司进行中期现款分成。   在知足现款分成条件时，每年以现款方式分拨的利润应不低于当年实现的可 分拨利润的 10%，且任意三个勾通司帐年度内，公司以现款方式累计分拨的利润 不少于该三年实现的年均可分拨利润的 30%。   在保证现款股利分拨比例和公司股本规模合理的前提下，若公司营业收入和 净利润增长快速，且董事会以为公司股票价钱与公司股本规模不匹配时，不错在 石家庄尚太科技股份有限公司                                          召募诠释书 冷漠现款股利分拨预案之外，冷漠并实施股票股利分拨预案。   公司董事会应勾通公司端正的纪律、盈利情况、资金需求情况和股东呈报规 划冷漠利润分拨预案，并在利润分拨预案形成前与独处董事充分酌量，并听取其 观念。公司在制定现款分成具体决策时，独处董事应当发标明确观念，同期，可 以征集结小股东的观念，冷漠分成提案，并径直提交董事会审议。   公司当年盈利，董事会未作出现款利润分拨预案的，应当在如期呈报中诠释 原因，诠释未用于分成的资金留存公司的用途和使用计算，并由独处董事发表独 立观念。   股东会对利润分拨决策进行审议前和审议时，公司应通过多种渠谈（包括不 限于投资者关系管理互动平台、邮件、电话等）与股东（极度是中小股东）进行 雷同和交流，充分听取股东的观念和诉求、实时回复股东温雅的问题。   如因外部运筹帷幄环境或者自身运筹帷幄景况发生较大变化而需要调理利润分拨政 策的，应以股东权益保护为起点，在股东会提案中防护论证和诠释原因；调理 后的利润分拨政策不得违背中国证监会和证券交易所的关联纪律。   关联调理利润分拨政策的议案，须经董事会、监事会审议通事后提交股东会 批准，独处董事应当对该议案发表独处观念，股东会审议该议案时应当领受汇集 投票等方式为公众股东提供参会表决条件。利润分拨政策调理决接应经出席股东 会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。   （二）最近三年利润分拨情况   公司最近三年以现款方式累计分拨的利润为 67,613.25 万元，占最近三年实 现的合并报表包摄于母公司统统者的年均净利润 95,022.89 万元的 71.15%，具体 分成实施情况如下：                                                       单元：万元          相貌              2024 年度         2023 年度      2022 年度 现款分成金额（含税）                   20,778.50    20,857.29    25,977.46 分成年度合并报表中包摄于上市公司普通 股股东的净利润 占合并报表中包摄于上市公司普通股股东 的净利润的比率 最近三年累计现款分成金额统统（含税）                                     67,613.25 石家庄尚太科技股份有限公司                                       召募诠释书             相貌                 2024 年度   2023 年度   2022 年度 最近三年实现的合并报表包摄于母公司所 有者的年均净利润 最近三年现款分成金额占最近三年实现的 合并报表包摄于母公司统统者的年均净利                                     71.15% 润的比率    五、极度风险提醒    公司提请投资者仔细阅读本召募诠释书“第三节 风险因素”全文，并极度 留心以下风险：    （一）募投相貌产能消化及预期收益无法实现的风险    公司召募资金投资相貌“年产 20 万吨锂电板负极材料一体化相貌”达产后， 将新增 20 万吨锂电板负极材料产能，以搪塞下贱锂离子能源电板产物产能扩张 和储能电板需求扩大的发展趋势。公司当今产能利用率较高，阛阓需求较为昌盛， 本次募投相貌达产带来的产能增长具备相应的阛阓空间。如果经济环境和阛阓供 求景况发生首要不利变化，本次募投相貌所坐褥产物毛利率下落以过甚他不利的 因素出现；或扩产产物不可知旁边贱产物和本事的发展需求从而导致新增产能无 法完全消化，公司将濒临预期收益无法实现、投资呈报率下落以及坐褥场面、设 备及东谈主员闲置的风险。    （二）运筹帷幄步履现款流量净额不绝为负数且低于净利润的风险    呈报期内，公司运筹帷幄步履产生的现款流量净额分别为-79,442.06 万元、 -41,637.37 万元、-28,440.43 万元和-43,849.13 万元，包摄于母公司统统者的净 利润分别为 128,945.45 万元、72,290.50 万元、83,832.71 万元和 47,926.06 万元。 呈报期内，刊行东谈主净利润为正且保持在较高水平，但运筹帷幄步履现款流量净额受上 下贱结算特色的影响不绝为负。如果未来公司运筹帷幄步履产生的现款流量净额不绝 低于净利润且不绝为负，公司的营运资金将濒临一定的压力，进而对坐褥运筹帷幄产 生一定的不利影响。    （三）产物销售价钱及毛利率下落的风险    呈报期内，公司负极材料产物平均销售价钱分别为 3.92 万元/吨、2.65 万元/ 吨、2.17 万元/吨和 2.20 万元/吨，2022 年至 2024 年呈下落趋势，2025 年 1-6 月小幅增长；主营业务毛利率分别为 39.87%、23.96%、22.95%和 22.92%，呈下 降趋势。呈报期内，受负极材料阛阓供需情况变化影响，负极材料阛阓价钱总体 石家庄尚太科技股份有限公司                  召募诠释书 下落，导致公司主营业务毛利率下滑。公司毛利率受阛阓供需关系、行业竞争格 局、公司产物竞争力等多种因素空洞影响，若未来阛阓供需关系发生不利变化、 行业竞争加重导致产物销售价钱不绝下落，同期公司莫得采用灵验措施搪塞上述 不利因素形成的不利变化，则公司将濒临毛利率下落的风险。   （四）负极材料行业增速贬抑及阛阓竞争的风险   公司经久专注于锂电板负极材料以及碳素成品的研发、坐褥和销售。受以前 年度行业需求昌盛的影响，多量企业和本钱跨界进入，阛阓竞争热烈，行业向头 部企业集结趋势彰着。如果未来负极材料行业举座增长减缓致使停滞，或公司不 能保持工艺研发、产物质地等方面的竞争上风，并采用灵验措施适合阛阓竞争状 况的变化，公司可能无法不绝保持或普及自身的阛阓竞争力，则将对公司功绩造 成不利影响。   （五）产能利用率下滑风险   为匹配下搭客户较为紧迫的托付需求，公司当今锂电板负极材料一体化存在 在建相貌和拟建相貌，本次募投相貌过甚他已开工、拟开工建设的负极材料一体 化产能将在未来渐渐开释，公司干系扩产相貌均为响应下搭客户需求而建，公司 产能盘算推算与建设进程与客户需求较为一致。公司本次募投相貌爬坡阶段完成后， 产能进一步普及，产能利用率仍可能出现一定的波动。若公司未来投产产线爬坡 自由，或未来下贱阛阓需求不如预期，公司不可灵验不绝爱戴和拓展客户、消化 产能，则可能导致公司产能利用率下落，进而对公司的举座运筹帷幄功绩形成不利影 响。      六、向不特定对象刊行可逶迤公司债券摊薄即期呈报的搪塞措施 及干系主体的承诺   （一）公司搪塞本次刊行可逶迤公司债券摊薄即期呈报采用的措施   为保护投资者利益，保证公司召募资金的灵验使用，戒备即期呈报被摊薄的 风险，提高对公司股东呈报的才能，公司拟采用如下填补措施：   为表率公司召募资金的使用与管理，确保召募资金的使用表率、安全、高效， 公司已根据干系法律法例制定了《召募资金管理轨制》，公司将严格按照国度相 关法律法例及中国证监会、深圳证券交易所的要求，对召募资金进行专项存储， 石家庄尚太科技股份有限公司                      召募诠释书 保证召募资金合理表率使用，合理戒备召募资金使用风险。   本次刊行召募资金到位后，公司将加速鼓动募投相貌实施进程，争取早日达 产并实现预期效益，增加以后年度的股东呈报，贬抑本次刊行导致的即期呈报摊 薄的风险。   本次向不特定对象刊行可逶迤公司债券召募资金到位后，公司将连续效力提 高里面运营管理水平，提高资金使用效率，完善投资决策范例，联想更合理的资 金使用决策，禁止资金成本和用度，全面灵验地禁止公司的运筹帷幄风险。同期，公 司将不绝推动东谈主才发展体系建设，优化激励机制，最大限定地引发和调动职工积 极性，普及运营效率、贬抑成本，进一步普及公司的运筹帷幄功绩。   经过经久的业务发展和积存，公司已领有一支高素养的本事东谈主才队列。公司 将连续加大本事开发力度，选用优秀专科本事东谈主员，进一步普及公司研发实力， 增强中枢竞争力，为公司未来的发展提供本事保障。   为进一步完善公司利润分拨政策，增加利润分拨决策透明度、更好的呈报投 资者，爱戴股东利益，公司已经按照《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现款 分成（2023 年改良）》的干系要求，在《公司端正》及《石家庄尚太科技股份 有限公司未来三年（2025-2027 年）股东分成呈报盘算推算》中明确了公司利润分拨 尤其是现款分成的具体条件、比例、分拨阵势和股票股利分拨条件等，完善了公 司利润分拨的决策范例和机制以及利润分拨政策的调理原则，强化了中小投资者 权益保障机制。   公司将严格撤职《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律、法例 和表大肆文献的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分期骗权利，确 保董事会能够按照法律、法例和公司端正的纪律期骗权益，作出科学、速即和谨 慎的决策，确保独处董事能够看重履行职责，爱戴公司举座利益，尤其是中小股 东的正当权益，确保监事会能够独处灵验地期骗对董事、司理和其他高等管理东谈主 员及公司财务的监督权和检察权，为公司发展提供轨制保障。   公司所制定的填补呈报措施不就是对公司未来利润作念出保证，投资者不应据 石家庄尚太科技股份有限公司                     召募诠释书 此进行投资决策，投资者据此进行投资决策形成损失的，公司不承担抵偿职责， 敬请广大投资者留心投资风险。   （二）干系主体承诺   为确保公司填补呈报措施能够得到切实履行，公司控股股东、试验禁止东谈主欧 阳永跃承诺：   “1、本东谈主承诺不越权打扰公司运筹帷幄管理步履，不侵占公司利益。 所等证券监管机构作出对于填补呈报措施过甚承诺的其他新的监管纪律的，且上 述承诺不可知足监管部门的该等纪律时，本东谈主承诺届时将按照监管部门的最新规 定出具补充承诺。 何干联填补呈报措施的承诺，若本东谈主违背该等承诺并给公司或者投资者形成损失 的，本东谈主承诺照章承担对公司或者投资者的补偿职责。   若违背上述承诺或拒不履行上述承诺，本东谈主同意按照中国证监会、证券交易 所等证券监管机构按照其制定或发布的关联纪律、司法，对本东谈主作出干系处罚或 采用干系监管措施。”   为确保公司填补呈报措施能够得到切实履行，公司全体董事、高等管理东谈主员 承诺：   “1、本东谈主承诺诚挚、发愤地履行职责，爱戴公司和全体股东的正当权益。 用其他方式毁伤公司利益。 执行情况相挂钩。 司填补呈报措施的执行情况相挂钩。 石家庄尚太科技股份有限公司                  召募诠释书 呈报措施过甚承诺的其他新的监管纪律，且上述承诺不可知足监管部门的该等规 定时，本东谈主承诺届时将按照监管部门的最新纪律出具补充承诺。 何干联填补呈报措施的承诺，若本东谈主违背该等承诺并给公司或者投资者形成损失 的，本东谈主承诺照章承担对公司或者投资者的相应法律职责。   若本东谈主违背上述承诺或拒不履行上述承诺，本东谈主同意中国证监会、证券交易 所等监管部门按照其制定或发布的关联纪律、司法，对本东谈主作出干系处罚或采用 干系监管措施。” 石家庄尚太科技股份有限公司                                                                                                       召募诠释书                                                           目 录       六、向不特定对象刊行可逶迤公司债券摊薄即期呈报的搪塞措施及干系主 石家庄尚太科技股份有限公司                                                                                    召募诠释书      十四、最近三年公开刊行的债务是否存在讲错或蔓延支付本息的情形 ...... 95      十五、最近三年平均可分拨利润是否足以支付各样债券一年的利息的情况95      二、资金占用情况及为控股股东、试验禁止东谈主禁止的其他企业担保的情况162 石家庄尚太科技股份有限公司                                                                                             召募诠释书       三、本次召募资金投资相貌触及立项、地盘、环保等关联审批、批准或备 石家庄尚太科技股份有限公司                                       召募诠释书                      第一节 释义     本召募诠释书中，除非文义另有所指，下列简称具有如下含义：      一、普通术语 尚太科技、刊行东谈主、 股份公司、公司、 指      石家庄尚太科技股份有限公司 本公司 尚太有限、有限公        石家庄尚太科技有限公司，曾用名为石家庄尚太碳业新材料有限            指 司               公司，系刊行东谈主前身 山西尚太       指    山西尚太锂电科技有限公司，系刊行东谈主全资子公司                 山西尚太新材料研究开发有限公司，山西尚太锂电科技有限公司 尚太新材料      指                 之全资子公司，已于 2024 年 12 月刊出 上海尚太       指    上海尚太凯昂新材料有限公司，系公司全资子公司 石家庄纳硅      指    石家庄纳硅新能源材料有限公司，系公司全资子公司                 SHANGTAI TECHNOLOGY （SINGAPORE） PTE. LTD.，公司 新加坡尚太      指                 新加坡全资子公司                 SHANGTAI TECHNOLOGY （MALAYSIA） SDN.BHD.，系公 马来西亚尚太     指                 司全资孙公司 ANODES            指    ANODES MATERIAL Co.,Ltd.，系公司参股公司 MATERIAL                 长江晨谈（湖北）新能源产业投资结伴企业（有限结伴），系发 长江晨谈       指                 行东谈主股东                 宁德期间新能源科技股份有限公司（股票代码：300750.SZ）及 宁德期间       指                 其子公司、分公司                 国轩高科股份有限公司（股票代码：002074.SZ）过甚子公司、 国轩高科       指                 分公司 宁德新能源      指    宁德新能源科技有限公司过甚子公司、分公司 蜂巢能源       指    蜂巢能源科技股份有限公司过甚子公司、分公司                 深圳市雄韬电源科技股份有限公司（股票代码：002733.SZ）及 雄韬股份       指                 其子公司、分公司 远景能源       指    远景能源本事（江苏）有限公司过甚子公司、分公司 中兴派能       指    江苏中兴派能电板有限公司过甚子公司、分公司 瑞浦兰钧       指    瑞浦兰钧能源股份有限公司过甚子公司、分公司                 欣旺达电子股份有限公司（股票代码：300207.SZ）过甚子公司、 欣旺达        指                 分公司 高工锂电（GGII）、     深圳市高工扣问有限公司下属锂电行业研究品牌，第三方调研机             指 高工锂电            构 EV Tank    指    北京伊维碳科管理扣问有限公司下属锂电行业研究品牌，第三方 石家庄尚太科技股份有限公司                                             召募诠释书                 调研机构                 上海鑫迪华数据本事有限公司下属锂电行业研究品牌，第三方调 鑫椤资讯       指                 研机构 杉杉股份       指    宁波杉杉股份有限公司（股票代码：600884.SH） 凯金能源       指    广东凯金新能源科技股份有限公司 翔丰华        指    深圳市翔丰华科技股份有限公司（股票代码：300890.SZ） 璞泰来        指    上海璞泰来新能源科技股份有限公司（股票代码：603659.SH） 贝特瑞        指    贝特瑞新材料集团股份有限公司（股票代码：835185.BJ） 中科电气       指    湖南中科电气股份有限公司（股票代码：300035.SZ）                 比 亚 迪 股 份 有 限 公 司 及 其 子 公 司 （ 股 票 代 码 ： 002594.SZ 、 比亚迪        指 工信部        指    中华东谈主民共和国工业和信息化部 发改委        指    中华东谈主民共和国国度发展和转换委员会 控股股东、试验控            指    欧阳永跃 制东谈主 本次刊行、本次可 逶迤公司债券、本            指    本次向不特定对象刊行可逶迤公司债券 次可转债、本次发 行可逶迤公司债券 可转债        指    可逶迤公司债券 股东大会、股东会   指    石家庄尚太科技股份有限公司股东会 董事会        指    石家庄尚太科技股份有限公司董事会 监事会        指    石家庄尚太科技股份有限公司监事会 《公司法》      指    中华东谈主民共和国公司法 《证券法》      指    中华东谈主民共和国证券法 《公司端正》     指    公司现行的公司端正                 《石家庄尚太科技股份有限公司向不特定对象刊行可逶迤公司 召募诠释书      指                 债券召募诠释书》                 《石家庄尚太科技股份有限公司 2025 年度向不特定对象刊行可 《受托管理契约》   指                 逶迤公司债券之受托管理契约》 《债券持有东谈主会议        《石家庄尚太科技股份有限公司可逶迤公司债券持有东谈主会议规            指 司法》             则》 深交所        指    深圳证券交易所 保荐机构、保荐东谈主、           指     国信证券股份有限公司 国信证券 审计机构、司帐师、           指     中汇司帐师事务所（特殊普通结伴） 中汇司帐师 刊行东谈主讼师、讼师、           指     北京市金杜讼师事务所 金杜 石家庄尚太科技股份有限公司                                             召募诠释书 资信评级机构、评            指    中诚信国际信用评级有限职责公司 级机构、中诚信 元/万元/亿元    指    东谈主民币元/万元/亿元 呈报期        指    2022 年度、2023 年度、2024 年度和 2025 年 1-6 月 呈报期各期末     指                 公司位于石家庄污秽县北苏镇建设的配套山西三期的负极及总 北苏总部       指                 部办公基地，亦然公司初度公开刊行上市募投相貌                 公司位于石家庄污秽县北苏镇建设的年产 10 万吨锂离子电板负 北苏二期       指                 极材料一体化相貌                 山西尚太位于山西晋中昔阳建设的年产 3 万吨锂电板负极材料 山西一期       指                 一体化相貌                 山西尚太位于山西晋中昔阳建设的年产 5 万吨锂电板负极材料 山西二期       指                 一体化相貌                 山西尚太位于山西晋中昔阳建设的年产 12 万吨锂离子电板负极 山西三期       指                 材料一体化坐褥相貌                 山西尚太位于山西晋中昔阳县李家庄乡的建设年产 20 万吨锂电 山西四期       指    池负极材料一体化相貌，亦然公司本次刊行可逶迤公司债券募投                 相貌                 公司位于马来西亚吉打州的马来西亚年产 5 万吨锂离子电板负 马来西亚相貌     指                 极材料相貌      二、专科术语                   原油真金不怕火制过程中产生的各样渣油、重油为原料，经焦化工艺生 石油焦         指                   产得到的副产物                   石油焦、针状焦经高温煅烧后的产物，按硫含量可分为低硫、 煅后焦         指                   中硫、高硫，在负极材料坐褥过程中有不同用途。                   是油渣、煤焦油等经过预处理、蔓延焦化等工艺而得的一种优 针状焦         指     质炭素原料，易石墨化，幻灭后外形呈针状，在显微镜下具有                   彰着的纤维状结构和较高的各向异性 焦类原料        指     石油焦、针状焦、煅后焦等一系列焦类产物                   坐褥东谈主造石墨负极材料的主要原材料，主要为石油焦、针状焦 负极焦         指                   等                   辅助东谈主造石墨负极材料坐褥使用的物料，在石墨化工序电加热 辅料煅后石油焦     指                   的过程中，填至在炉内的坩埚周围，算作保温料或电阻料                   将样式不司法的物料在高速康健的涡流中反复屡次的撞击、摩 整形          指                   擦、离散，从而使样式趋向动听的过程                   将物料在隔断空气的条件下，按纪律升温速率进行加热处理的 预炭化         指                   过程                   将物料按一定的升温弧线进行加热处理直至物料滚动为石墨 石墨化         指     成品的过程，该过程以热能引起的通顺为基础，使碳进一步富                   集，碳原子实现由乱层结构向石墨晶体结构的有序滚动 石家庄尚太科技股份有限公司                             召募诠释书                 将石油焦置于石墨化炉中，经过高温石墨化热处理工艺制作而 石墨化焦        指                 成的产物                 将软碳包覆的东谈主造石墨负极材料，装入匣钵，放入炭化窑，在 炭化          指                 隔断空气的条件下进行热处理的过程 负极材料        指   锂电板负极上的储能材料 自然鳞片石墨      指   形似鱼鳞状的自然晶质石墨，属六方晶系，呈层状结构 金刚石碳源       指   高温高压法下用作主谈主工合成金刚石的石墨材料                 以鳞片石墨为原料，经过离散、球化、分级、纯化等工序制成 自然石墨负极材料    指                 的一种负极材料 东谈主造石墨负极材料    指   相对自然石墨负极材料，东谈主工方法合成的石墨负极材料                 沥青类化合物热处理时，发生热缩聚反应生成具有各向异性的 中间相碳微球      指   中间相小球体，把中间相小球从沥青母体均分离出来形成的微                 米级球形碳材料 硬碳          指   难以被石墨化的碳，是高分子团员物的热解析产物                 利用锂离子算作导电离子，在正极和负极之间出动，通过化学 锂离子电板、锂电板   指   能和电能互相滚动实现充放电的电板。包括单体锂离子电板和                 锂离子电板组                 为电动安装提供电能的化学电源。常用的能源电板包括锂电 能源电板        指                 池、铅酸电板、镍氢电板等                 在一定条件下（放电率、温度、停止电压等）电板放出的电量， 电板容量        指                 即电板的容量，平淡以 Ah 为单元 快充性能        指   电板在一种在合理范围内提高充电功率的才能                 半电板检测时，单元质地的活性物资所具有的容量，单元为 比容量         指                 mAh/g                 指负极活性物资和粘结剂等制成极片后，经过辊压后的密度， 压实密度        指   压实密度=面密度/（极片碾压后的厚度减去铜箔厚度），单元                 为 g/cm3                 在纪律条件下容器中的粉末经振实后所测得的单元容积的质 振实密度        指                 量，单元为 g/cm3 初度效率        指   半电板检测时，活性物资初度脱锂容量与初度嵌锂容量之比                 电板容量勾通三次充放电轮回低于纪律的容量值，则以为电板 轮回寿命        指   寿命停止。此时终末一次达到或卓越纪律容量值的充放电轮回                 次数即为电板的轮回寿命                 电板在纪律的时间内放出其额定容量时所需要的电流值，它在 倍率          指                 数据值上就是电板额定容量的倍数，平淡以字母 C 泄露 mAh/g       指   毫安时每克，电化学单元 GWh         指   Gigawatt Hour，十亿瓦时，电量单元 注：本召募诠释书数值平淡保留至少许点后 2 位，若出现分项值与加总额不一致的情况，差 异均为四舍五入。 石家庄尚太科技股份有限公司                                                       召募诠释书                  第二节 本次刊行概况    一、刊行东谈主基本情况     公司称号                    石家庄尚太科技股份有限公司     英文称号               Shijiazhuang Shangtai Technology Co., Ltd.     股票简称                                尚太科技     股票代码                               001301.SZ    法定代表东谈主                                欧阳永跃     注册本钱                       26,083.7350 万元（注）     成立日期                            2008 年 9 月 27 日     上市日期                            2022 年 12 月 28 日     上市地点                             深圳证券交易所                 锂离子电板负极材料的本事开发、坐褥、销售；碳素成品的制造                 与销售，自营和代理各样商品及本事的进出口业务，但国度限制     运筹帷幄范围                 公司运筹帷幄或辞让进出口的商品和本事除外（照章须经批准的项                 目，经干系部门批准后方可开展运筹帷幄步履）  统一社会信用代码                        91130130679932938G  信息走漏事务负责东谈主                               李龙侠     公司网址                     https://www.shangtaitech.com     注册地址                    污秽县里城谈乡南沙公路西侧     办公地址         石家庄市污秽县北苏镇污秽县经济开发区尚太科技北苏总部     邮政编码                                 052463     电子邮箱                    shangtaitech@shangtaitech.com     磋议电话                             0311-86509019 注：注册本钱为限定 2025 年 6 月 30 日数据。    二、本次刊行的基本情况    （一）本次刊行的配景和目的    连年来，中国锂离子电板行业呈现高速发展态势，已成为全球阛阓的主导力 量。根据 EV Tank 和高工锂电（GGII）的数据，2024 年全球锂电板总体出货量 比增长 32.6%，卓越全球同期增速，约占全球锂离子电板总体出货量的 76.0%。 石家庄尚太科技股份有限公司                               召募诠释书 比亚迪、国轩高科等为代表的中国企业在全球阛阓竞争中占据彰着上风。受益于 锂离子电板下贱不绝增长，负极材料产销量逐年快速普及，极度是能源电板、储 能电板需求规模的爆发式增长，推动负极材料连年来不绝处于高景气周期。根据 高工锂电的数据，2024 年全球负极材料出货量为 216.73 万吨，同比增长 23%； 入，导致行业处于尖锐化竞争状态，我国负极材料出货量增速较之昨年度彰着放 缓，由 2022 年的 90%下落至 2023 年的 21%，2024 年增速回升至 26%。行业的 举座出现南北极分化的趋势，部分新建企业以及石墨化外协加工场商产能利用率不 足，而头部东谈主造石墨负极材料厂商不绝保持满负荷坐褥的节律，致使加大外协加 工采购的规模。负极材料头部企业阛阓份额较为踏实，部分企业如公司实现了超 过行业平均水平的增长速率。因此，行业平均产能利用率已经无法较为准确地反 映行业企业真正运筹帷幄景况。   负极材料行业产能扩张速率总体有所放缓，阛阓需求则稳步增长，供求关系 存在复原均衡的发展变化趋势，极度是某些互异化产物，增长速率较为杰出，且 跟着对应阛阓需求的扩大，存在出现紧均衡的迹象。根据鑫椤资讯的预测，2025 年全球负极材料产量有望达到 262.5 万吨，国内占比卓越 98%；到 2028 年，负 极材料产量将进一步增长至 402.3 万吨。从中经久来看，基于锂离子电板产业的 快速发展出路，新能源汽车能源电板、储能电板等产物质能的不绝普及以及相应 产物迭代、本事迭代需求，应用场景的快速熟悉，负极材料行业仍具备快速增长 的阛阓空间，且跟着阛阓竞争环境的良性改善，负极材料企业未来有望逐步开脱 尖锐化竞争的局面，复原沉着发展、良性竞争的共同华贵局面。   综上，在此行业发展配景下，公司拟通过本次召募资金实施募投相貌，以提 升公司对阛阓需求的快速响应才能，更好地知足客户需求，适合新一代东谈主造石墨 负极材料的坐褥需要。   在新能源产业忻悦发展的期间配景下，公司通过本次向不特定对象刊行可转 换债券召募资金建设年产 20 万吨锂电板负极材料一体化相貌，将新增年产 20 万 吨东谈主造石墨负极材料一体化产能，公司的规模效应和成本上风将进一步走漏，有 利于公司优化产物结构，普及产物竞争力，扩大阛阓占有率。此外，本次相貌的 石家庄尚太科技股份有限公司                               召募诠释书 建设故意于公司加强对产物质地与成本的管控，普及公司的不绝盈利才能，进一 步提高公司在负极材料领域的竞争力。   公司本次刊行已经 2025 年 1 月 9 日召开的第二届董事会第十五次会议、2025 年 7 月 21 日召开的第二届董事会第二十次会议和 2025 年 2 月 10 日召开的 2025 年第一次临时股东大会会议审议通过。   本次刊行尚需经深圳证券交易所审核和中国证监会注册。   （二）本次刊行的可逶迤公司债券的主要条目   本次刊行证券的种类为可逶迤为公司股票的可逶迤公司债券。本次刊行的可 逶迤公司债券及未来逶迤的公司股票将在深圳证券交易所上市。   根据干系法律法例和表大肆文献的纪律并勾通公司财务景况和投资计算，本 次拟刊行可逶迤公司债券的召募资金总额不卓越东谈主民币 173,400.00 万元（含 权东谈主士在上述额度范围内确定。   本次刊行的可逶迤公司债券每张面值为东谈主民币 100.00 元，按面值刊行。   本次刊行的可逶迤公司债券的期限为自愿行之日起六年。   本次刊行的可逶迤公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利 率水平，由公司股东大会授权公司董事会过甚授权东谈主士在刊行前根据国度政策、 阛阓景况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。   本次刊行的可逶迤公司债券按年单利计息和付息，到期一次还本，即每年根 据债券余额支付一次利息，终末一期利息随尚未偿还的本金余额一齐支付。   （1）年利息计较   年利息指可逶迤公司债券持有东谈主按持有的可逶迤公司债券票面总金额自可 逶迤公司债券刊行首日起每满一年可享受确当期利息。 石家庄尚太科技股份有限公司                  召募诠释书   年利息的计较公式为：I=B×i   I：指年利息额；   B：指本次刊行的可逶迤公司债券持有东谈主在计息年度（以下简称“当年”或 “每年”）付息债权登记日持有的可逶迤公司债券票面总金额；   i：指可逶迤公司债券当年票面利率。   （2）付息方式   ①本次刊行的可逶迤公司债券领受单利每年付息一次的付息方式，计息肇端 日为可逶迤公司债券刊行首日。   ②付息日：每年的付息日为本次刊行的可逶迤公司债券刊行首日起每满一年 确当日。如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺脱期间不另 付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。   转股年度关联利息和股利的包摄等事项，由公司董事会根据干系法律法例及 深圳证券交易所的纪律确定。   ③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公 司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包 括付息债权登记日）请求逶迤成公司股票的可逶迤公司债券，公司不再向其持有 东谈主支付本计息年度及以后计息年度的利息。   ④本次刊行的可逶迤公司债券持有东谈主所取得利息收入的应付税项由可逶迤 公司债券持有东谈主承担。   本次刊行的可转债转股期限自愿行扫尾之日起满六个月后的第一个交易日 起至可逶迤公司债券到期日止。可逶迤公司债券持有东谈主对转股或者不转股有遴荐 权，并于转股的次日成为上市公司股东。   （1）驱动转股价钱的确定依据   本次刊行的可逶迤公司债券的驱动转股价钱不低于召募诠释书公告日前二 十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起 股价调理的情形，则对调理前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调理后的 价钱计较）和前一个交易日公司股票交易均价。具体驱动转股价钱由公司股东大 会授权公司董事会过甚授权东谈主士在刊行前根据阛阓和公司具体景况与保荐机构 石家庄尚太科技股份有限公司                       召募诠释书 （主承销商）协商确定。   前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该 二十个交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易 日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。   （2）转股价钱的调理方式及计较公式   在本次刊行之后，若公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括 因本次刊行的可逶迤公司债券转股而增加的股本）、配股以及派送现款股利等情 况，公司将按下述公式对转股价钱进行调理。具体的转股价钱调理公式如下：   派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；   增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；   上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；   派发现款股利：P1=P0?D；   上述三项同期进行：P1=（P0?D+A×k）/（1+n+k）。   其中：P0 为调理前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新股 率或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现款股利，P1 为调理后转 股价。   当公司出现上述情况时，将按次进行转股价钱调理，并在适合条件的上市公 司信息走漏媒体上刊登公告，并于公告中载明转股价钱调理日、调理办法及暂停 转股期间（如需）。当转股价钱调理日为本次刊行的可逶迤公司债券持有东谈主转股 请求日或之后、逶迤股份登记日之前，则该持有东谈主的转股请求按公司调理后的转 股价钱执行。   当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数 量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次刊行的可逶迤公司债券持有东谈主的债 权利益或转股繁衍权益时，公司将视具体情况按照自制、公正、公允的原则以及 充分保护本次刊行的可逶迤公司债券持有东谈主权益的原则调理转股价钱。关联转股 价钱调理内容及操作办法将依据届时国度关联法律法例及证券监管部门的干系 纪律制订。   （1）修正条件与修正幅度   在本次刊行的可逶迤公司债券存续期间，当公司股票在职意勾通三十个交易 石家庄尚太科技股份有限公司                   召募诠释书 日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权 冷漠转股价钱向下修正决策并提交公司股东大会审议表决。   上述决策须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股 东大会进行表决时，持有本次刊行的可逶迤公司债券的股东应当躲闪。修正后的 转股价钱应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前 一个交易日公司股票交易均价。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱调理的情形，则在转股价钱调理日 前的交易日按调理前的转股价钱和收盘价计较，在转股价钱调理日及之后的交易 日按调理后的转股价钱和收盘价计较。   （2）修正范例   如公司决定向下修正转股价钱，公司将在适合条件的上市公司信息走漏媒体 上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需） 等关联信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价钱修正日）起，脱手恢 复转股请求并执行修正后的转股价钱。若转股价钱修正日为转股请求日或之后、 且为逶迤股份登记日之前，该类转股请求应按修正后的转股价钱执行。   本次刊行的可逶迤公司债券持有东谈主在转股期内请求转股时，转股数目的计较 方式为 Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。   其中：Q 指可逶迤公司债券的转股数目；V 指可逶迤公司债券持有东谈主请求转 股的可逶迤公司债券票面总金额；P 指请求转股当日灵验的转股价钱。   可逶迤公司债券持有东谈主请求逶迤成的股份须为整数股。转股时不足逶迤 1 股 的可逶迤公司债券部分，公司将按照中国证监会、深圳证券交易所和证券登记结 算机构的关联纪律，在可逶迤公司债券持有东谈主转股日后的五个交易日内以现款兑 付该部分可逶迤公司债券的票面金额以及该余额对应确当期应计利息。   （1）到期赎回条目   在本次刊行的可逶迤公司债券期满后五个交易日内，公司将赎回未转股的可 逶迤公司债券，具体赎回价钱由公司股东大会授权董事会过甚授权东谈主士在本次发 行前根据刊行时阛阓情况与保荐机构（主承销商）协商确定。 石家庄尚太科技股份有限公司                      召募诠释书   （2）有条件赎回条目   在本次刊行的可逶迤公司债券转股期内，如果公司股票在职意勾通三十个交 易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）， 或本次刊行的可逶迤公司债券未转股余额不足东谈主民币 3,000 万元时，公司有权按 照债券面值加当期应计利息的价钱赎回全部或部分未转股的可逶迤公司债券。   当期应计利息的计较公式为：IA=B×i×t/365   IA：指当期应计利息；   B：指本次刊行的可逶迤公司债券持有东谈主理有的将赎回的本次可逶迤公司债 券票面总金额；   i：指本次可逶迤公司债券当年票面利率；   t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的试验日期天 数（算头不算尾）。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱调理的情形，则在转股价钱调理日 前的交易日按调理前的转股价钱和收盘价计较，在转股价钱调理日及之后的交易 日按调理后的转股价钱和收盘价计较。   （1）附加回售条目   若本次刊行可逶迤公司债券召募资金运用的实施情况与公司在召募诠释书 中的承诺比拟出现首要变化，且根据中国证监会或深圳证券交易所的干系纪律被 认定为改变召募资金用途的，可逶迤公司债券持有东谈主享有一次以面值加受骗期应 计利息的价钱向公司回售其持有的全部或部分可逶迤公司债券的权利，当期应计 利息的计较方式参见“11、赎回条目”的干系内容。可逶迤公司债券持有东谈主在满 足回售条件后，不错在回售申报期内进行回售，在该次回售申报期内作假施回售 的，不应再期骗附加回售权。   （2）有条件回售条目   本次刊行的可逶迤公司债券终末两个计息年度，如果公司股票在职意勾通三 十个交易日的收盘价低于当期转股价钱的 70%时，可逶迤公司债券持有东谈主有权将 其持有的可逶迤公司债券全部或部分按债券面值加受骗期应计利息的价钱回售 给公司，当期应计利息的计较方式参见“11、赎回条目”的干系内容。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱因发生派送股票股利、转增股本、 石家庄尚太科技股份有限公司                   召募诠释书 增发新股（不包括因本次刊行的可逶迤公司债券转股而增加的股本）、配股以及 派送现款股利等情况而调理的情形，则在转股价钱调理日前的交易日按调理前的 转股价钱和收盘价计较，在转股价钱调理日及之后的交易日按调理后的转股价钱 和收盘价计较。如果出现转股价钱向下修正的情况，则上述勾通三十个交易日须 从转股价钱调理之后的第一个交易日起再行计较。   本次刊行的可逶迤公司债券终末两个计息年度，可逶迤公司债券持有东谈主在每 个计息年度回售条件初度知足后可按上述商定条件期骗回售权一次，若在初度满 足回售条件而可逶迤公司债券持有东谈主未在公司届时公告的回售申报期内申报并 实施回售的，该计息年度不可再期骗回售权，可逶迤公司债券持有东谈主不可屡次行 使部分回售权。   因本次刊行的可逶迤公司债券转股而增加的本公司股票享有与原股票同等 的权益，在股利披发的股权登记日当日登记在册的统统普通股股东（含因可逶迤 公司债券转股形成的股东）均参与当期股利分拨，享有同等权益。   本次可逶迤公司债券的具体刊行方式由股东大会授权董事会过甚授权东谈主士 与保荐机构（主承销商）确定。本次可逶迤公司债券的刊行对象为持有中国证券 登记结算有限职责公司深圳分公司证券账户的当然东谈主、法东谈主、证券投资基金、符 正当律纪律的其他投资者等（国度法律、法例辞让者除外）。   本次刊行的可逶迤公司债券向公司原股东实行优先配售，原股东有权罢休优 先配售权。向原股东优先配售的具体比例由股东大会授权董事会过甚授权东谈主士根 据阛阓情况与保荐机构（主承销商）协商确定，并在本次可逶迤公司债券的刊行 公告中给予走漏。原股东享有优先配售之外的余额及原股东罢休优先配售后的部 分领受网下对机构投资者发售及/或通过深圳证券交易所系统网上订价刊行相结 合的方式进行，余额由承销商包销。   （1）债券持有东谈主的权利   ①依照其所持有的本次可逶迤公司债券数额享有商定利息；   ②根据召募诠释书商定的条件将所持有的可逶迤公司债券逶迤为公司股票； 石家庄尚太科技股份有限公司                   召募诠释书   ③根据召募诠释书商定的条件期骗回售权；   ④依照法律、行政法例及《公司端正》的纪律转让、赠与或质押其所持有的 可逶迤公司债券；   ⑤依照法律、行政法例及《公司端正》的纪律取得关联信息；   ⑥按召募诠释书商定的期限和方式要求公司偿付可逶迤公司债券本息；   ⑦依照法律、行政法例等干系纪律参与或者录用代理东谈主参与债券持有东谈主会议 并期骗表决权；   ⑧法律、行政法例及《公司端正》所赋予的其算作公司债权东谈主的其他权利。   （2）债券持有东谈主的义务   ①谨守公司所刊行的本次可逶迤公司债券条目的干系纪律；   ②依其所认购的本次可逶迤公司债券数额交纳认购资金；   ③谨守债券持有东谈主会议形成的灵验决议；   ④除法律、法例纪律及召募诠释书商定之外，不得要求公司提前偿付本次可 逶迤公司债券的本金和利息；   ⑤法律、行政法例及《公司端正》纪律应当由本次可逶迤公司债券持有东谈主承 担的其他义务。   （3）债券持有东谈主会议的召开情形   在本次可逶迤公司债券存续期间内及期满赎回期限内，当出现以下情形之一 时，应当召集债券持有东谈主会议：   ①公司拟变更召募诠释书的商定；   ②公司未能按期支付本次可转债本息；   ③公司发生减资（因职工持股计算、股权激励或公司为爱戴公司价值及股东 权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并、分立、罢休或者请求收歇:   ④担保东谈主（如有）或担保物（如有）发生首要变化；   ⑤发生其他对债券持有东谈主权益有首要骨子影响的事项；   ⑥根据法律、行政法例、中国证监会、深圳证券交易所及《持有东谈主会议司法》 的纪律，应当由债券持有东谈主会议审议并决定的其他首要事项。   下列机构或东谈主士不错书面提议召开债券持有东谈主会议：   ①公司董事会；   ②债券受托管理东谈主； 石家庄尚太科技股份有限公司                                    召募诠释书      ③单独或统统持有本次可逶迤公司债券当期未偿还的债券面值总额 10%以 上的债券持有东谈主；      ④法律法例、中国证监会、深圳证券交易所纪律的其他机构或东谈主士。      公司已制定了《债券持有东谈主会议司法》，商定关联债券持有东谈主会议的权利、 范例和决议成效条件等干系事项，以及应当召开债券持有东谈主会议的事项，以保护 本次可逶迤公司债券持有东谈主的权利。可转债持有东谈主会议按照干系法律法例的纪律 及会议司法的范例要求所形成的决议对全体可转债持有东谈主具有料理力。      本次拟向不特定对象刊行可逶迤公司债券召募资金总额不卓越东谈主民币                                                 单元：万元 序号         召募资金投资相貌            计算投资总额         拟使用召募资金                统统                399,355.80     173,400.00      如本次刊行试验召募资金（扣除刊行用度后）少于拟参加本次召募资金总额， 公司董事会将根据召募资金用途的重要性和紧迫性安排召募资金的具体使用，不 足部分将通过自有资金或自筹资金处置。公司董事会将在不改变本次召募资金投 资相貌的前提下，根据干系法律、法例纪律及相貌试验需求，对上述相貌的召募 资金参加金额进行适当调理。      在本次刊行可逶迤公司债券召募资金到位之前，公司将根据召募资金投资项 目实施进程的试验情况通过自有资金或自筹资金先行参加，并在召募资金到位后 按照干系法律、法例纪律的范例给予置换。      公司聘用中诚信为本次刊行的可转债进行了评级，根据中诚信出具的信用评 级呈报，公司的主体信用品级为 AA+，本次可逶迤公司债券的信用品级为 AA+。      本次刊行的可逶迤公司债券不提供担保。      公司已制订了召募资金管理干系轨制，本次刊行可逶迤公司债券的召募资金 将存放于公司董事会决定的召募资金专项账户中，具体开户事宜将在刊行前由公 石家庄尚太科技股份有限公司                     召募诠释书 司董事会过甚授权东谈主士确定。   本次向不特定对象刊行可逶迤公司债券决策的灵验期为公司股东大会审议 通过本次刊行决策之日起十二个月。   （三）讲错职责   在本次债券存续期内，以下事件组成公司在《受托管理契约》和本次债券项 下的讲错事件：   （1）公司未能按时完成本次债券的本息兑付；   （2）除《受托管理契约》另有商定外，公司不履行或违背《受托管理契约》 对于公司义务的纪律，出售首要钞票以致对公司对本次债券的还本付息才能产生 骨子不利影响；   （3）公司丧失退回才能、被法院指定给与东谈主或已脱手与收歇、计帐干系的 诉讼范例；   （4）公司发生未能退回到期债务的讲错情况；债务种类包括但不限于中期 单子、短期融资券、企业债券、公司债券、可逶迤债券、可分离债券等径直融资 债务，以及银行贷款、承兑汇票等转折融资债务；   （5）公司未按照《债券持有东谈主会议司法》纪律的范例，暗自变更本次债券 召募资金用途。   （6）其他对本次债券的按期付息兑付产生首要不利影响的情形。   发生上述所列讲错事件时，公司应当承担相应的讲错职责，包括但不限于按 照本次债券召募诠释书的商定向债券持有东谈主实时、足额支付本金和/或利息以及 徜徉支付本金和/或利息产生的罚息、讲错金等，并就受托管理东谈主因公司讲错事 件承担干系职责形成的损失给予抵偿。   本次债券刊行适用中国法律并依其解释。   本次债券刊行和存续期间所产生的争议，起初应在争议各方之间协商处置。 如果协商处置不成，各方同意，任何一方可将争议交由深圳国际仲裁院按其司法 和范例，在深圳进行仲裁。 石家庄尚太科技股份有限公司                       召募诠释书   当产生任何争议及任何争议正按前条商定进行处置时，除争议事项外，各方 有权连续期骗本次债券刊行及存续期的其他权利，并应履行本契约项下的其他义 务。   （四）受托管理东谈主   任何投资者照旧通过认购、交易、受让、承袭或者其他正当方式持有本次债 券均视作同意国信证券算作本次刊行的债券受托管理东谈主，且视作同意公司与债券 受托管理东谈主签署的本次债券的项下的干系纪律。   （五）本次可逶迤公司债券的资信评级情况   公司聘用中诚信为公司拟刊行的 2025 年可逶迤公司债券的信用景况进行了 空洞分析和评估，公司主体信用品级为 AA+级，本次可逶迤公司债券的信用等 级为 AA+级，评级瞻望踏实。   公司本次刊行的可逶迤公司债券上市后，在本次可转债的存续期内，中诚信 将对公司主体和本次可转债开展如期以及不如期追踪评级。   （六）承销方式及承销期   本次刊行由保荐机构（主承销商）国信证券以余额包销方式承销。   本次可转债刊行的承销期自【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。   （七）刊行用度          相貌                金额（万元） 保荐及承销用度                      【】 讼师用度                         【】 审计及验资费                       【】 资信评级用度                       【】 信息走漏及刊行手续费等                  【】          统统                  【】   承销费和保荐费将根据保荐契约和承销契约中干系条目及最终刊行情况确 定，其他刊行用度将根据试验情况确定。 石家庄尚太科技股份有限公司                           召募诠释书   （八）承销期间时间安排       日期                       刊行安排    T-2日               刊登召募诠释书过甚节录、刊行公告、网登程演公告 【】年【】月【】日    T-1日               网登程演：原股东优先配售股权登记日 【】年【】月【】日     T日               刊登刊行提醒性公告：原股东优先认购日；网上、网下申购日 【】年【】月【】日    T+1日               刊登网上中签率及网下刊行配售结果公告：进行网上申购的摇号抽签 【】年【】月【】日    T+2日       刊登网上申购的摇号抽签结果公告；网上投资者根据中签结果缴款； 【】年【】月【】日     网上投资者根据配售结果缴款；网上、网下到账情况分别验资    T+3日               根据网上网下资金到账情况阐明最终配售结果 【】年【】月【】日    T+4日               刊登刊行结果公告 【】年【】月【】日   上述日期为交易日，如干系监管部门要求对上述日程安排进行调理或遇首要 突发事件影响刊行，公司将与保荐机构（主承销商）协商后修改刊行日程并实时 公告。   本次可转债刊行承销期间公司股票正常交易，不进行停牌。   （九）本次刊行证券的上市流通   刊行扫尾后，公司将尽快请求本次刊行的可转债在深圳证券交易所上市，具 体上市时间将另行公告。   （十）本次刊行可逶迤公司债券决策的灵验期限   公司本次刊行可逶迤公司债券决策的灵验期为十二个月，自愿行决策经股东 大会审议通过之日起计较。    三、本次刊行的干系机构   （一）刊行东谈主   称号：石家庄尚太科技股份有限公司   法定代表东谈主：欧阳永跃   住所：污秽县里城谈乡南沙公路西侧   电话：0311-86509019   传真：0311-86509019   董事会秘书：李龙侠 石家庄尚太科技股份有限公司                          召募诠释书   （二）保荐机构（主承销商）   称号：国信证券股份有限公司   法定代表东谈主：张纳沙   住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层   电话：0755-82130833   传真：0755-82131766   保荐代表东谈主：张宇、崔威   相貌协办东谈主：周洋   其他相貌组成员：刘凯琦、涂玲慧、范雪葳、温茼、贾文奇   （三）讼师事务所   称号：北京市金杜讼师事务所   负责东谈主：王玲   住所：北京市向阳区东三环中路 1 号 1 幢环球金融中心办公楼东楼 17-18 层   电话：010-58785588   传真：010-58785566   承办讼师：范玲莉、张莹、范启辉   （四）审计机构   称号：中汇司帐师事务所（特殊普通结伴）   负责东谈主：岑岭   住所：杭州市上城区新业路 8 号华联期间大厦 A 幢 601 室   电话：0571-88879336   传真：0571-88879000   承办注册司帐师：熊树蓉、廖坤、李双双（已辞职）、王甫荣、昝丽涛   （五）资信评级机构   称号：中诚信国际信用评级有限职责公司   法定代表东谈主：岳志岗   住所：北京市东城区南竹杆巷子 2 号 1 幢 60101   电话：010-66428877   传真：010-66426100   承办东谈主：李傲颜、郝晓敏 石家庄尚太科技股份有限公司                   召募诠释书   （六）请求上市的证券交易所   称号：深圳证券交易所   住所：深圳市福田区莲花街谈福田区深南通衢 2012 号   电话：0755-88668888   传真：0755-82083295   （七）股份登记机构   称号：中国证券登记结算有限职责公司深圳分公司   住所：深圳证券交易所广场 25 楼   电话：0755-21899999   传真：0755-21899000   （八）收款银行   开户行：【】   账户称号：【】   账号：【】    四、刊行东谈主与本次刊行关联中介机构过甚干系东谈主员之间的关系   限定本召募诠释书签署日，刊行东谈主与本次刊行关联的中介机构过甚负责东谈主、 高等管理东谈主员及承办东谈主员之间不存在径直或转折的股权关系或其他利益关系。 石家庄尚太科技股份有限公司                                       召募诠释书                     第三节 风险因素    一、与刊行东谈主干系的风险    （一）运筹帷幄步履现款流量净额不绝为负数且低于净利润的风险    呈报期内，公司运筹帷幄步履产生的现款流量净额分别为-79,442.06 万元、 -41,637.37 万元、-28,440.43 万元和-43,849.13 万元，包摄于母公司统统者的净 利润分别为 128,945.45 万元、72,290.50 万元、83,832.71 万元和 47,926.06 万元。 呈报期内，刊行东谈主净利润为正且保持在较高水平，但运筹帷幄步履现款流量净额受上 下贱结算特色的影响不绝为负。如果未来公司运筹帷幄步履产生的现款流量净额不绝 低于净利润且不绝为负，公司的营运资金将濒临一定的压力，进而对坐褥运筹帷幄产 生一定的不利影响。    （二）产物销售价钱及毛利率下落的风险    呈报期内，公司负极材料产物平均销售价钱分别为 3.92 万元/吨、2.65 万元/ 吨、2.17 万元/吨和 2.20 万元/吨，2022 年至 2024 年呈下落趋势，2025 年 1-6 月小幅增长；主营业务毛利率分别为 39.87%、23.96%、22.95%和 22.92%，呈下 降趋势。呈报期内，受负极材料阛阓供需情况变化影响，负极材料阛阓价钱总体 下落，导致公司主营业务毛利率下滑。公司毛利率受阛阓供需关系、行业竞争格 局、公司产物竞争力等多种因素空洞影响，若未来阛阓供需关系发生不利变化、 行业竞争加重导致产物销售价钱不绝下落，同期公司莫得采用灵验措施搪塞上述 不利因素形成的不利变化，则公司将濒临毛利率下落的风险。    （三）应收账款回收风险    呈报期各期末，公司应收账款账面价值分别为 103,050.68 万元、171,754.83 万元、249,419.04 万元和 300,693.03 万元，占期末流动钞票的比例分别为 16.49%、 主要为负极材料销售款，应收账款规模跟着销售收入的增加而增长。公司已从应 收账款泉源以及里面禁止轨制等方面加强了应收账款的管理，但跟着公司业务规 模的扩大，应收账款余额可能连续保持在较高水平，并影响公司的资金盘活速率 和运筹帷幄步履现款流量，增加公司运营职守。公司主要客户的信用较好，资金回收 较有保障，但若催收不力或下搭客户财务景况出现恶化，公司将濒临一定的应收 石家庄尚太科技股份有限公司                                         召募诠释书 账款坏账风险。    （四）主要客户相对集结的风险    报 告期 内 ， 公司 向 前 五大 客户 统统 销 售金 额分 别为 378,255.35 万 元、 别为 79.10%、79.98%、87.52%和 86.47%。公司的客户集结度较高，主要由于锂 离子电板行业中枢厂商较为集结所致。呈报期内，公司对宁德期间销售金额分别 为 270,870.80 万元、268,359.05 万元、384,037.92 万元和 236,949.51 万元，销售 占比分别为 56.65%、61.12%、73.44%和 69.94%，占比较高。如果未来公司与主 要客户合作踏实性发生首要不利变化，或主要客户的运筹帷幄景况出现不利变化或对 公司产物需求下落，将会对公司业务运筹帷幄和盈利才能形成不利影响。    （五）存货跌价风险    呈报期各期末，公司存货账面价值分别为 147,273.96 万元、109,176.42 万元、 较大，可能导致一定的存货积压风险，且由于连年来负极材料阛阓存在一定波动， 若未来际遇管理不善或者客户需求发生首要变动，公司可能濒临存货跌价损失影 响举座利润的风险。    （六）缺欠房产的风险    公司存在部分自有房产尚未办理权属文凭，干系房产建筑面积占公司自有房 产建筑面积不卓越 5%，干系无证房产主要坐落于公司正当领有地盘使用权的土 地之上，揣度不会对公司正常的坐褥运筹帷幄及盈利才能带来首要不利影响。诚然公 司试验禁止东谈主已就公司缺欠房产出具干系承诺，公司使用该等缺欠房产仍存在被 主管政府机关要求限期拆除，致使处以行政处罚的风险。    （七）运筹帷幄规模扩张导致的管理风险    公司运筹帷幄规模不绝扩大，对公司的组织结构、运营管理、里面禁止、财务管 理、东谈主力资源管理等带来一定的压力。本次刊行完成后，公司的钞票规模和业务 规模将进一步扩大，公司运筹帷幄决策、组织管理、风险禁止的难度将加大。如果公 司的运筹帷幄管理水平不可与运筹帷幄规模扩张需求相匹配，将会对公司的坐褥运筹帷幄和盈 利才能形成不利影响。 石家庄尚太科技股份有限公司                  召募诠释书   （八）本事东谈主员流失风险   公司所处行业中本事东谈主才的培养和爱戴是竞争上风的主要开端之一。行业技 术东谈主才需要经久积存，深入了解下贱行业本事发展场所和产物需求，从而加深对 负极材料工艺本事的贯通和把合手。若公司不可保持和普及对本事东谈主才的勾引力， 本事东谈主员出现流失，或不可当令搭建起与发展盘算推算相匹配的研发本事队列，将难 以不绝阐述东谈主才上风，对公司的坐褥运筹帷幄形成首要不利影响。   （九）产物迭代和本事蹊径变化的风险   公司所处的锂电板干系行业处于快速发展阶段，产物研发场所追随末端行业 阛阓需求不断变化，与此同期干系本事和工艺蹊径亦在不断创新和冲破。跟着市 场对锂电板性能的要求越来越高，对负极材料在比容量、倍纵脱能、轮回次数、 首充效率等瑕疵性能方针及成本禁止冷漠了更高尺度，开发和坐褥性能优良且质 量踏实的东谈主造石墨负极材料显得尤为重要。当今，硅基等新式负极材料虽出现小 规模阛阓应用，但东谈主造石墨负极材料仍占据阛阓主流地位。跟着锂电板下贱阛阓 需求变化，负极材料本事蹊径和产物需求可能发生较大变化，若公司不可快速对 公司产物进行升级或研发进程不足预期，又或对新兴本事蹊径的本事储备不够充 足，则可能对公司产物的阛阓竞争力产生不利影响。    二、与行业干系的风险   （一）负极材料行业增速贬抑及阛阓竞争的风险   公司经久专注于锂电板负极材料以及碳素成品的研发、坐褥和销售。受以前 年度行业需求昌盛的影响，多量企业和本钱跨界进入，阛阓竞争热烈，行业向头 部企业集结趋势彰着。如果未来负极材料行业举座增长减缓致使停滞，或公司不 能保持工艺研发、产物质地等方面的竞争上风，并采用灵验措施适合阛阓竞争状 况的变化，公司可能无法不绝保持或普及自身的阛阓竞争力，则将对公司功绩造 成不利影响。   （二）产能利用率下滑风险   为匹配下搭客户较为紧迫的托付需求，公司当今锂电板负极材料一体化存在 在建相貌和拟建相貌，本次募投相貌过甚他已开工、拟开工建设的负极材料一体 化产能将在未来渐渐开释，公司干系扩产相貌均为响应下搭客户需求而建，公司 产能盘算推算与建设进程与客户需求较为一致。公司本次募投相貌爬坡阶段完成后， 石家庄尚太科技股份有限公司                            召募诠释书 产能进一步普及，产能利用率仍可能出现一定的波动。若公司未来投产产线爬坡 自由，或未来下贱阛阓需求不如预期，公司不可灵验不绝爱戴和拓展客户、消化 产能，则可能导致公司产能利用率下落，进而对公司的举座运筹帷幄功绩形成不利影 响。      三、其他风险   （一）召募资金投资相貌风险   公司召募资金投资相貌“年产 20 万吨锂电板负极材料一体化相貌”达产后， 将新增 20 万吨锂电板负极材料产能，以搪塞下贱锂离子能源电板产物产能扩张 和储能电板需求扩大的发展趋势。公司当今产能利用率较高，阛阓需求较为昌盛， 本次募投相貌达产带来的产能增长具备相应的阛阓空间。如果经济环境和阛阓供 求景况发生首要不利变化，本次募投相貌所坐褥产物毛利率下落以过甚他不利的 因素出现；或扩产产物不可知旁边贱产物和本事的发展需求从而导致新增产能无 法完全消化，公司将濒临预期收益无法实现、投资呈报率下落以及坐褥场面、设 备及东谈主员闲置的风险。   本次刊行募投相貌为“年产 20 万吨锂电板负极材料一体化相貌”，已取得 《山西省企业投资相貌备案证》（相貌代码：2504-140724-89-01-536150）、环 评批复（市环函〔2025〕183 号）和节能审查观念（晋能源审批发〔2025〕57 号）。限定本召募诠释书签署日，公司尚未取得募投相貌用地的地盘使用权。根 据昔阳县当然资源局出具的诠释文献，公司本次募投相貌照章依规取得前述地盘 不存在骨子性穷苦。尽管如斯，本次募投相貌仍存在因表里部因素发生变化导致 该相貌未来无法取得或按计算时间取得募投相貌用地的地盘使用权的风险，可能 会对本次刊行募投相貌的实施形成一定的不利影响。   本次募投相貌投资规模较大，且主要为本钱性支拨。公司本次召募资金投资 相貌建设完成后，揣度每年新增折旧摊销约为 19,067.83 万元，对公司利润总额 将产生一定影响。尽管根据相貌效益盘算推算，相貌新增收入足以对消新增折旧摊销 用度，但如果行业或阛阓环境发生首要不利变化或募投相貌阛阓拓展不足预期， 石家庄尚太科技股份有限公司                   召募诠释书 募投相貌无法实现预期收益，则新增的折旧摊销用度可能导致公司功绩存在不达 预期致使出现运筹帷幄功绩下滑的风险。   （二）与本次可逶迤公司债券刊行干系的风险   本次刊行的可逶迤公司债券是一种兼具债券性质和股权性质的投资器用。该 可逶迤公司债券及未来逶迤的股票将在深交所上市。本次刊行的可逶迤公司债券 可能存在以下几方面的风险：   在可转债的存续期限内，公司需按可转债的刊行条目就可转债未转股的部分 每年偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资者可能冷漠的回售要求。如果公司受 运筹帷幄环境等因素的影响，运筹帷幄功绩和财务景况发生不利变化，本次可转债投资者 可能濒临部分或全部本金利息无法按期足额兑付或无法按照商定足额回售的风 险。   本次刊行可转债存续期限较长，而影响本次可转债投资价值的阛阓利率凹凸 与股票价钱水平受到国际和国内务治经济形势、国民经济总体运行景况、国度货 币政策等诸多不确定因素的影响。故在本次可转债存续期内，当上述因素发生不 利变化时，可转债的价值可能会随之相应贬抑，进而使投资者遭受损失。   股票价钱不仅受公司盈利水情切发展出路的影响，而且受投资者偏好以及资 本阛阓走势等诸多因素影响。如果因公司股票价钱走势低迷或可转债持有东谈主的投 资偏好等原因导致可转债到期未能实现转股，公司必须对未转股的可转债偿还本 息，将会相应增加公司的资金职守和坐褥运筹帷幄压力。   本次可转债刊行决策设立了公司转股价钱向下修正条目：在本次刊行的可转 换公司债券存续期间，当公司股票在职意勾通三十个交易日中至少有十五个交易 日的收盘价低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权冷漠转股价钱向下修正 决策并提交公司股东大会表决。   上述决策须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股 东大会进行表决时，持有本次刊行的可逶迤公司债券的股东应当躲闪。修正后的 转股价钱应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前 石家庄尚太科技股份有限公司                   召募诠释书 一交易日公司股票交易均价。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱调理的情形，则在转股价钱调理日 前的交易日按调理前的转股价钱和收盘价计较，在转股价钱调理日及之后的交易 日按调理后的转股价钱和收盘价计较。   未来在触发转股价钱修正条目时，公司董事会可能基于公司的试验情况、市 场因素、业务发展情况和财务景况等多重因素研究，不冷漠转股价钱向下修正方 案，或董事会虽冷漠转股价钱向下修正决策但决策未能通过股东大会表决。因此， 存续期内可转债持有东谈主可能濒临转股价钱向下修正条目作假施的风险。   如上所述，若公司董事会冷漠转股价钱向下修正决策并获股东大和会过，但 修正决策中转股价钱向下修正幅度存在不确定性风险；同期公司诚然不绝向下修 正转股价钱，但公司股票价钱仍低于修正后的转股价钱，则将导致本可逶迤公司 债券转股价值发生首要不利变化，进而出现投资者向公司回售本可逶迤公司债券 或投资者持有本可逶迤公司债券到期不可转股的风险；转股价钱向下修正还可能 导致转股时新增股本总额较修正前有所增加，对原有股东持股比例、净钞票收益 率和每股收益均产生一定的摊薄作用。   本次可转债召募资金拟投资的相貌将在可转债存续期内逐步为公司带来经 济效益。本次刊行后，如可转债持有东谈主在转股期脱手后的较短期间内将大部分或 全部可转债逶迤为公司股票，公司将濒临当期每股收益被摊薄的风险。   公司未对本次刊行的可转债提供担保，如果未来受运筹帷幄环境等因素的影响， 公司运筹帷幄功绩和财务景况发生不利变化，本次可转债投资者可能濒临因其他担保 债权优先受偿导致本次刊行的可转债部分或全部本金利息无法按期足额兑付的 风险。   中诚信为本次刊行的可转债进行了信用评级，公司的主体信用品级为 AA+， 本次债券的信用品级为 AA+，评级瞻望踏实。在本次可逶迤公司债券存续期内， 如因外部运筹帷幄环境、公司自身情况或评级尺度变化等因素，导致本次可转债的信 用评级发生不利变化，将会对投资东谈主的利益产生一定影响。 石家庄尚太科技股份有限公司                                                      召募诠释书                        第四节 刊行东谈主基本情况       一、本次刊行前的股本总额及前十名股东的持股情况      限定 2025 年 6 月 30 日，公司的股本总额为 260,837,350.00 股，其中前十 名股东持股情况如下表所示： 序                                   持股            持股数目          持有有限售条件       股东姓名或称号           股东性质 号                                   比例             （股）          的股份数目（股）                        中国境内当然                        东谈主      长江晨谈（湖北）新                        中国境内非国                        有法东谈主      企业（有限结伴）      香港中央结算有限      公司      招银国际本钱管理      （深圳）有限公司－      长股权投资基金合      伙企业（有限结伴）      中国邮政储蓄银行      股份有限公司－东      夹杂型证券投资基      金      招银国际本钱管理      （深圳）有限公司－      （深圳）结伴企业      （有限结伴）                        中国境内当然                        东谈主      泰康东谈主寿保障有限      职责公司－传统－      普 通 保 险 产 品      -019L-CT001 深      世界社保基金四一      八组合      泰康东谈主寿保障有限      职责公司－分成－      个    东谈主     分  红      -019L-FH002 深                统统                    56.50%      147,347,347       95,327,000 石家庄尚太科技股份有限公司                                          召募诠释书      二、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况      （一）组织结构图      限定 2025 年 6 月 30 日，公司组织结构具体如下图所示：      （二）对其他企业的重要权益投资情况      限定 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主领有 4 家全资子公司和 1 家全资孙公司，分 别为山西尚太、上海尚太、新加坡尚太、马来西亚尚太；领有 1 家联营公司。基 本情况如下：                                         持股比例 序号     公司称号        注册地                                控股情况                                径直              转折        ANODES    韩国京畿谈水原       MATERIAL      市      限定 2025 年 6 月 30 日，公司重要子公司山西尚太的具体情况如下： 石家庄尚太科技股份有限公司                                          召募诠释书                                                        单元：万元 公司称号         山西尚太锂电科技有限公司 成立日期         2017 年 12 月 20 日 注册本钱         125,000 万元东谈主民币 实收本钱         125,000 万元东谈主民币              山西省晋中市昔阳县界都乡南界都村南 1500 米昔阳经济本事开发 注册地址              区2号              锂离子电板负极材料的本事开发、坐褥、销售；碳素成品的制造与              销售；自营和代理各样商品及本事的进出口业务，但国度限制公司 运筹帷幄范围              运筹帷幄或辞让进出口的商品和本事除外。（照章须经批准的相貌，经              干系部门批准后方可开展运筹帷幄步履） 主营业务         锂离子电板负极材料坐褥与销售                        股东称号                   持股比例 股权结构              石家庄尚太科技股份有限公司                               100.00%                          相貌              总钞票                         510,936.48    485,452.12 最近一年的主要财务 数据（万元）       净钞票                         315,124.81    293,759.58              营业收入                        379,073.37    619,079.20              净利润                          21,383.81     48,913.36 注：2024 年财务数据经中汇司帐师审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。    三、控股股东和试验禁止东谈主基本情况及上市以来变化情况   （一）控股股东及试验禁止东谈主的基本情况   限定 2025 年 6 月 30 日，欧阳永跃径直持有公司 36.55%股份，系公司的控 股股东、试验禁止东谈主，其基本情况如下：   欧阳永跃先生，董事长、总司理，1966 年 3 月生，中国籍，澳大利亚永久 居留权，住户身份证号为 43010419660322****。1988 年毕业于湖南大学，本科 学历。1988 年 7 月至 2000 年 11 月，在上海碳素厂（现中钢集团上海碳素厂有 限公司）担任工程师；2001 年 10 月至 2018 年 11 月，在上海尚太担任执行董事、 司理；2008 年 9 月至 2017 年 12 月，担任尚太有限执行董事、司理；2017 年 12 月至 2020 年 8 月，担任尚太有限董事长、总司理；2020 年 8 月于今，担任公司 董事长、总司理。   （二）试验禁止东谈主过甚禁止的其他主体   限定本召募诠释书签署日，试验禁止东谈主欧阳永跃除了在刊行东谈主领有权益外， 石家庄尚太科技股份有限公司                              召募诠释书 未禁止其他主体。   （三）上市以来控股股东、试验禁止东谈主变化情况   公司自上市以来，控股股东、试验禁止东谈主均未发生变化。   （四）控股股东及试验禁止东谈主径直或转折持有刊行东谈主的股份被质押、冻结或 潜在纠纷的情况   限定 2025 年 6 月 30 日，公司控股股东、试验禁止东谈主径直或转折持有刊行东谈主 的股份不存在被质押、冻结或潜在纠纷的情况。    四、呈报期内干系主体所作出的重要承诺及履行情况   （一）已作出的重要承诺过甚履行情况   本次刊行前，干系主体已作出的重要承诺过甚履行情况参见刊行东谈主于 2025 年 8 月 20 日在深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）走漏的《石家庄尚太 科技股份有限公司 2025 年半年度呈报》之“第六节 重要事项”之“一、承诺事 项履行情况”。   （二）与本次刊行干系的承诺事项   干系主体对填补呈报措施能够切实履行的承诺参见本召募诠释书“首要事项 提醒”之“六、向不特定对象刊行可逶迤公司债券摊薄即期呈报的搪塞措施及相 关主体的承诺”之“（二）干系主体承诺”。   根据《公司法》《证券法》《上市公司证券刊行注册管理办法》等法律、法 规和表大肆文献的要求，公司控股股东、持股 5%以上股东、董事、监事、高等 管理东谈主员就本次可转债刊行认购情况出具的承诺如下：   （1）董事（不含独处董事）、监事、高等管理东谈主员的承诺   ①本东谈主将根据《中华东谈主民共和国证券法》                    《上市公司证券刊行注册管理办法》 等干系纪律及刊行东谈主本次可逶迤公司债券刊行时的阛阓情况决定是否参与认购， 并将严格履行相应信息走漏义务。   ②若本东谈主参与刊行东谈主本次可转债的刊行认购，本东谈主将严格谨守《中华东谈主民共 和国证券法》对于买卖可转债的干系纪律，欠亨过任何方式（包括集结竞价交易、 巨额交易或契约转让等方式）进行违背《中华东谈主民共和国证券法》纪律的短线交 石家庄尚太科技股份有限公司                        召募诠释书 易等犯邪恶动。   ③本东谈主自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的料理。若本东谈主违背上述承 诺交易刊行东谈主可转债的，因交易刊行东谈主可转债的所得收益全部归刊行东谈主统统，本 东谈主将照章承担由此产生的法律职责。   （2）独处董事的承诺   ①本东谈主承诺本东谈主及本东谈主妃耦、父母、子女不参与认购刊行东谈主本次向不特定对 象刊行的可逶迤公司债券，亦不会录用其他主体参与认购。   ②本东谈主保证本东谈主之妃耦、父母、子女严格谨守短线交易的干系纪律，并照章 承担由此产生的法律职责。   ③若本东谈主违背上述承诺，将照章承担由此产生的法律职责。   （3）持股 5%以上股东长江晨谈的承诺   ①本企业将根据《中华东谈主民共和国证券法》《上市公司证券刊行注册管理办 法》等干系纪律及刊行东谈主本次可逶迤公司债券刊行时的阛阓情况决定是否参与认 购，并将严格履行相应信息走漏义务。   ②若本企业参与刊行东谈主本次可转债的刊行认购，本企业将严格谨守《中华东谈主 民共和国证券法》对于买卖可转债的干系纪律，欠亨过任何方式（包括集结竞价 交易、巨额交易或契约转让等方式）进行违背《中华东谈主民共和国证券法》纪律的 短线交易等犯邪恶动。   ③本企业自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的料理。若本企业违背上 述承诺交易刊行东谈主可转债的，因交易刊行东谈主可转债的所得收益全部归刊行东谈主统统， 本企业将照章承担由此产生的法律职责。    五、公司董事、监事、高等管理东谈主员   （一）董事、监事、高等管理东谈主员任职情况   限定 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主董事、监事、高等管理东谈主员任职情况如下：   董事会由 6 名董事组成，其中独处董事 2 名，董事会成员基本情况如下： 石家庄尚太科技股份有限公司                                                      召募诠释书                                              从公司取得税前酬劳               是否在              出身年                                （万元）                 公司关 姓名     性别               公司任职      任期               月                                                      联方获                                                                      取酬劳 欧阳永         1966 年 3           2020 年 8 月        男                董事长                      34.70     139.37     否 跃           月                  -2026年7月 李龙侠    男                董事                       25.52      55.00     否             月                  -2026年7月 欧阳文         1993年10            2023 年 1 月        男                董事                       17.13      31.95     否 昊           月                  -2026年7月 皆仲辉    男                董事                       33.34      99.64     否             月                  -2026年7月 刘洪波    男                独处董事                       4.2        8.4     否             月                  -2026年7月 高建萍    女                独处董事                       4.2        8.4     否             月                  -2026年7月      监事会由 3 名监事组成，其中职工监事 1 名，监事会成员任职情况如下：                                              公司取得税前酬劳               是否在                                                （万元）                 公司关 姓名     性别   出身年月        公司任职      任期                                                                     联方获                                                                     取酬劳 孙跃杰    男                                          36.81   129.41     否             月           席      -2026年7月 左宝增    男                监事                        20.33   122.72     否             月                  -2026年7月 任跃杰    男                职工监事                       7.69    17.62     否             月                  -2026年7月      高等管理东谈主员共 3 名，包括总司理 1 名、副总司理 1 名、财务总监 1 名、董 事会秘书 1 名（副总司理兼任），具体任职情况如下：                                              从公司取得税前酬劳              是否在                                                （万元）                 公司关 姓名     性别   出身年月        公司任职      任期                                                                     联方获                                                                     取酬劳 欧阳永         1966 年 3           2020 年 8 月       男                 总司理                       34.70   139.37      否 跃           月                  -2026年7月                         董事会秘 李龙侠   男                 书、副总                      25.52    55.00      否             月                  -2026年7月                         司理 王惠广   男                 财务总监                      35.92   135.06      否             月                  -2026年7月 石家庄尚太科技股份有限公司                                     召募诠释书    （二）董事、监事、高等管理东谈主员简历    欧阳永跃先生：请参见本召募诠释书之“第四节、三、（一）控股股东及实 际禁止东谈主的基本情况”。    李龙侠先生：1989 年 9 月出身，中国籍，无境外永久居留权，南开大学经 济学学士、澳大利亚国立大学国际与发展经济学硕士，2015 年 6 月至 2023 年 12 月在国信证券股份有限公司投资银行事迹部历任业务司理、高等业务司理、业务 总监，保荐代表东谈主；2023 年 12 月至 2024 年 4 月，担任公司证券部副总监；2024 年 4 月至 2024 年 7 月，担任公司副总司理、董事会秘书；2024 年 7 月于今，担 任公司董事、副总司理、董事会秘书。    欧阳文昊先生：1993 年 10 月生，中国籍，澳大利亚境外永久居留权。毕业 于墨尔本皇家理工大学，本科学历，2019 年 8 月至 2021 年 3 月，担任 Sky Jade Capital Pty Ltd.职员；2021 年 11 月至 2024 年 6 月，担任公司负极工程师；2024 年 6 月于今，担任公司负极坐褥部部长；2023 年 1 月于今，担任公司董事。    皆仲辉先生：1965 年 8 月生，中国籍，无境外永久居留权。1988 年毕业于 湖南大学，硕士研究生学历。1988 年 7 月至 1999 年 3 月，历任兰州炭素有限公 司（前身为兰州炭素厂）石墨化本事员、研究所高技术开发公司坐褥部副主任、 研究所新材料室主任、石墨化分厂副厂长、厂长；1999 年 3 月至 2005 年 8 月， 在兰州海龙新材料科技股份有限公司担任副总司理；2005 年 8 月至 2019 年 2 月， 在辽宁方大集团实业有限公司过甚子公司担任总工程师、副总司理、总司理等职 务；2019 年 3 月于今，担任山西尚太总司理；2019 年 12 月至 2020 年 8 月，担 任尚太有限董事；2020 年 8 月于今，担任公司董事、山西尚太执行董事、总经 理。    刘洪波先生：1958 年 3 月生，中国籍，无境外永久居留权。1982 年毕业于 湖南大学，博士研究生学历。1982 年 1 月于今担任湖南大学教练，当今为材料 科学与工程学院素质。2014 年 1 月至 2020 年 1 月，担任长沙岱勒新材料科技股 份有限公司独处董事；2016 年 2 月至 2020 年 12 月，担任平顶山东方碳素股份 有限公司董事；2021 年 4 月于今，担任湖南金博碳素股份有限公司独处董事； 公司独处董事。 石家庄尚太科技股份有限公司                              召募诠释书   高建萍女士：1971 年 10 月生，中国籍，无境外永久居留权。2006 年毕业于 河北经贸大学，本科学历，中国注册司帐师。1992 年 7 月至 1996 年 4 月，在邯 郸神光打火机有限公司担任出纳；1996 年 5 月至 2000 年 1 月，在邯郸市复兴区 工业公司担任司帐；2000 年 2 月至 2014 年 4 月，在中国东谈主民目田军 66296 队列 担任司帐；2014 年 5 月至 2019 年 7 月，在利安达司帐师事务所（特殊普通结伴） 河北分所担任审计员；2019 年 7 月至 2022 年 10 月，在河北勤有功讼师事务所 担任财务参谋人；2020 年 9 月于今，担任公司独处董事。   孙跃杰先生：1966 年 8 月生，中国籍，无境外永久居留权。1989 年毕业于 河北机电学院，本科学历。1989 年 10 月至 2018 年 4 月，先后在石家庄市污秽 县州里企业局、污秽县相貌办公室任职；2017 年 12 月至 2020 年 8 月，担任山 西尚太执行董事兼总司理；2020 年 8 月于今，担任山西尚太副总司理；2023 年   左宝增先生：1964 年 10 月生，中国籍，无境外永久居留权。1985 年毕业于 河北科技大学，本科学历。1985 年 8 月至 2008 年 3 月，历任河北铁狮建材有限 职责公司天真科科员、机修主任、天真处长、秘书、副总司理、总工程师；2008 年 4 月至 2008 年 8 月，担任尚太有限（筹备）总工程师；2008 年 9 月至 2020 年 9 月，担任尚太有限总工程师；2020 年 9 月至 2023 年 7 月，担任公司董事、 总工程师；2023 年 7 月于今，担任公司监事、总工程师。   任跃杰先生：1984 年 4 月生，中国籍，无境外永久居留权。2006 年毕业于 河北大学质地本事监督学院，大专学历。2006 年 7 月至 2009 年 7 月，在石家庄 经济本事开发区长城食物有限公司担任质检员；2009 年 8 月至 2017 年 12 月， 历任尚太有限化验员、车间副主任、采购员；2017 年 12 月至 2020 年 8 月，担 任尚太有限监事、采购员；2020 年 8 月于今，担任公司职工代表监事、采购工 程师。   欧阳永跃先生：请参见本召募诠释书之“第四节、三、（一）控股股东及实 际禁止东谈主的基本情况”。   李龙侠先生：请参见本节之“五、（二）、1、董事”。   王惠广先生：1982 年 2 月生，中国籍，无境外永久居留权。2003 年毕业于 石家庄尚太科技股份有限公司                               召募诠释书 沧州职业本事学院，大专学历，中国注册司帐师。2003 年 6 月至 2007 年 2 月， 在天津市化妆品研究院有限公司担任司帐；2007 年 3 月至 2011 年 2 月，在天津 大爱超市连锁有限公司（含筹备）担任财务司理；2011 年 5 月至 2014 年 2 月， 在上海好施实业有限公司石家庄分公司（含筹备）担任财务司理；2014 年 3 月 至 2016 年 8 月，在河北爱弗特详尽化工有限公司担任财务副总监；2016 年 9 月 至 2018 年 1 月，在上海杉杉科技有限公司工作，历任内控专员、内蒙古杉杉科 技有限公司财务部部长；2018 年 1 月至 2018 年 3 月，担任尚太有限财务部司理； 公司财务总监。   （三）董事、监事、高等管理东谈主员兼职情况   限定 2025 年 6 月 30 日，公司董事、监事、高等管理东谈主员在公司及子公司以 外的其他企业任职情况如下：                                  在兼职单元   兼职单元与公司 姓名    主要职务           兼职单元                                   职务        关系               汨罗湘沪石墨烯有限公司        监事      无关联关系               黑龙江拓海石墨有限公司        董事      系关联方               长沙市彩巢环保科技有限公司      监事      无关联关系               长沙市嘉丹彩环境科技有限公司     司理      系关联方 刘洪波   独处董事               湖南金博碳素股份有限公司       独处董事    系关联方               湖南大学               教练      无关联关系               广东羚光新材料股份有限公司      独处董事    系关联方               山东益大新材料有限公司        本事参谋人    无关联关系               河北旭辉电气股份有限公司       独处董事    系关联方 高建萍   独处董事               河北一然生物科技股份有限公司     董事      系关联方               污秽县中小企业信用担保有限责 孙跃杰   监事                         监事      无关联关系               任公司       董事、副总 李龙侠   司理、董事   北京亦中诚科技发展有限公司      监事      系关联方       会秘书 注：以上兼职不包括在刊行东谈主全资子公司任职的情形。   除上述东谈主员外，其他董事、监事、高等管理东谈主员均未在控股股东、试验禁止 东谈主禁止的其他企业及同行业其他企业兼任执行职务。 石家庄尚太科技股份有限公司                                           召募诠释书     （四）呈报期内董事、监事、高等管理东谈主员的变动情况     呈报期内，公司董事的变动情况如下：       期间                成员         东谈主员变化情况          变更原因                    欧阳永跃、闵广益、尧                                /             / 年1月                曾祥、刘洪波、高建萍、                    李志勇                                            曾祥先生因个东谈主原因主动                    欧阳永跃、闵广益、尧              辞职，不再担任公司董事；                                   曾祥（辞任）、                                   欧阳文昊（补 年7月                辉、左宝增、刘洪波、              2023 年第一次临时股东大                                   选）                    高建萍、李志勇                 会，选举欧阳文昊为公司第                                            一届董事会非独处董事。                                            公 司 于 2023 年 7 月 召 开                    欧阳永跃、尧桂明、欧     闵广益（换届）、                    阳文昊、皆仲辉、刘洪     左宝增（换届）、 年5月                                        生、左宝增先生不再担任公                    波、高建萍          李志勇（换届）                                            司非独处董事，李志勇先生                                            不再担任公司独处董事。                                            尧桂明先生因工作原因辞                                            任公司非独处董事，辞去上                    欧阳永跃、欧阳文昊、                    皆仲辉、刘洪波、高建     尧桂明（辞任） 年7月                                        负责推动公司境表里投资                    萍                                            相貌事项的盘算推算及实施工                                            作。                                            公 司 于 2024 年 7 月 召 开                    欧阳永跃、李龙侠、欧                                            会，选举李龙侠先生为公司                    波、高建萍                                            第二届董事会非独处董事。     呈报期内，公司监事的变动情况如下：     期间             成员    东谈主员变化情况                  变更原因                        /               /                                  江金乾先生因个东谈主原因主动辞职，不再                        江金乾（辞     担任公司监事；                        任）、孙跃杰    公司于 2023 年 1 月召开 2023 年第一次                        （补选）      临时股东大会，选举孙跃杰先生为公司                                  第一届监事会非职工代表监事。                                  公司于 2023 年 7 月召开 2023 年第二次 今              增、任跃杰     左宝增（换届） 第二届监事会非职工代表监事，本次换                                  届后，李波先生不再担任公司监事。 石家庄尚太科技股份有限公司                                          召募诠释书     呈报期内，公司高等管理东谈主员的变动情况如下：    期间              成员   东谈主员变化情况                变更原因               欧阳永跃、闵广               益、尧桂明、马磊、 /            /               王惠广                                      公司于 2023 年 7 月召开 2023 年第二                         闵广益（换                         届）、马磊（换                         届）                                      司理。                                      尧桂明先生因工作变动辞任公司董事                                      会秘书、副总司理，辞去上述职务后                         尧桂明（辞                         任）、李龙侠 今             侠、王惠广                  投资相貌事项的盘算推算及实施工作；                         （聘任）                                      任公司董事会秘书、副总司理。     （五）公司对董事、高等管理东谈主员过甚他职工的激励情况     为建立健全公司长效激励机制，充分调动职工的积极性和创造性，同期为了 呈报职工对公司作念出的孝顺，公司在上市前对中枢职工实施了股权激励，其中董 事、监事、高等管理东谈主员限定 2025 年 6 月 30 日的持股情况详见本召募诠释书第 四节之“五、（六）董事、监事、高等管理东谈主员持股情况”。     （1）2023 年限制性股票 于向 2023 年限制性股票激励计算激励对象初度授予限制性股票的议案》，同意 以 2023 年 9 月 8 日算作本次激励计算的初度授予日，向适合授予条件的 78 名激 励对象初度授予限制性股票 98.10 万股，授予价钱为 26.75 元/股。     限定 2023 年 9 月 25 日，刊行东谈主已完成 2023 年限制性股票激励计算初度授 予登记工作。公司本次增资前的注册本钱为东谈主民币 259,774,600.00 元，股本东谈主民 币 259,774,600 股，变更后的注册本钱为东谈主民币 260,755,600.00 元，股本为东谈主民 币 260,755,600 股。     （2）2024 年限制性股票 于向 2023 年限制性股票激励计算激励对象授予预留部分限制性股票的议案》， 石家庄尚太科技股份有限公司                                                       召募诠释书 同意本激励计算的预留授予日为 2024 年 6 月 21 日，并同意以东谈主民币 22.51 元/ 股的授予价钱向 15 名激励对象授予 24.525 万股限制性股票。    公 司 本 次 增 资 前 的 注 册 资 本 为 东谈主 民 币 260,716,100.00 元 ， 股 本 东谈主 民 币 币 260,961,350.00 股。    （六）董事、监事、高等管理东谈主员持股情况    限定 2025 年 6 月 30 日，公司董事、监事、高等管理东谈主员持有公司股份的情 况如下表所示：                        径直持有公司               转折持有公司        统统持有公司        在公司担任的           股份情况                 股份情况          股份情况 姓名          职务            数目                   数目            数目                             比例                  比例             比例                       （万股）                 （万股）          （万股） 欧阳永        董事长、总司理        9,532.70   36.55%       /      /   9,532.70    36.55% 跃        董事、副总经 李龙侠                      5.78    0.02%        /      /       5.78     0.02%        理、董事会秘书 皆仲辉    董事               96.00    0.37%        /      /     96.00      0.37% 孙跃杰    监事会主席            80.00    0.31%        /      /     80.00      0.31% 左宝增    监事               79.20    0.30%        /      /     79.20      0.30% 王惠广    财务总监             17.50    0.07%        /      /     17.50      0.07%        统统             9,811.18   37.61%       -      -   9,811.18    37.61%    限定 2025 年 6 月 30 日，上述东谈主员持有的公司股份不存在质押或冻结的情况。    除上述东谈主员外，公司其他董事、监事、高等管理东谈主员均不存在径直或转折持 有公司股份的情况。      六、公司所处行业的基本情况    公司从事锂离子电板负极材料以及碳素成品的研发、坐褥和销售。根据《国 民经济行业分类》（GB/T4754－2017）的行业分离，公司所处行业为“非金属 矿物成品业（C30）”限制下的“石墨过甚他非金属矿物成品制造（C309）”之 “石墨及碳素成品制造（C3091）”，具体为锂离子电板东谈主造石墨负极材料及碳 素成品制造。 属于“新材料产业”之“新能源材料制造”和“新一代信息本事产业”之“高储 石家庄尚太科技股份有限公司                                  召募诠释书 能和瑕疵电子材料制造”，被纳入国度战术性新兴产业。     （一）行业监管体制及最近三年监管政策的变化     公司所处行业主要由政府关联部门和行业协会共同管理。行业主管部门为工 信部。锂电板负极材料行业协会主若是中国化学和物理电源行业协会。     工信部主要职责为制定并组织实施工业、通讯业的行业盘算推算、计算和产业政 策，冷漠优化产业布局、结构的政策建议，草拟干系法律法例草案，制定例章， 拟订行业本事表率和尺度并组织实施，带领行业质地管理工作；冷漠新式工业化 发展战术和政策，协斡旋置新式工业化进程中的首要问题，拟订并组织实施工业、 通讯业、信息化的发展盘算推算，鼓动产业结构战术性调理和优化升级，鼓动信息化 和工业化交融；拟订高本事产业中触及新材料、信息产业等的盘算推算、政策和尺度 并组织实施，带领行业本事创新和本事卓越，以先进适用本事改造普及传统产业， 组织实施关联国度科技首要专项，鼓动干系科研后果产业化，推动软件业、信息 服务业和新兴产业发展。     中国化学和物理电源行业协会是由电板行业企（事）业单元自愿组成的世界 性、行业性、非谋利性的社会组织。中国化学和物理电源行业协会的业务范围为 开展对电板行业国表里本事、经济和阛阓信息的采集、分析和交流工作，照章开 展行业坐褥运筹帷幄统计与分析工作，开展行业阅览，向政府部门冷漠制定电板行业 政策和法例等方面的建议；组织矍铄行规行约，并监督执行，协助政府表率阛阓 行动，为会员开拓阛阓并为建立自制、有序竞争的外部环境创造条件，爱戴会员 的正当权益和行业举座利益；开展对电板行业产物的质地检测、科技后果的评价 及推广工作，保举新本事新产物，协助会员单元作念好争创名牌工作；受政府和有 关部门录用，对行业内首要的投资、改造、开发相貌进行前期论证，并参与相貌 的监督等步履。     针对负极材料过甚下贱新能源行业、储能行业，我国连年来出台了一系列政 策给予救助，主要如下： 发布时间       发布部门    政策称号                政策要点            国度能源局、 《“十四五”新     到 2025 年，新式储能由买卖化初期步入规模            发改委    型储能发展实      化发展阶段、具备大规模买卖化应用条 石家庄尚太科技股份有限公司                                              召募诠释书 发布时间        发布部门      政策称号                     政策要点                     施决策》           件……到 2030 年，新式储能全面阛阓化发                                    展。本事创新和产业水沉着居全球前哨，市                                    场机制、买卖模式、尺度体系熟悉健全，与                                    电力系统各门径深度交融发展，基本知足构                                    建新式电力系统需求，全面救助能源领域碳                                    达峰宗旨如期实现            工信部办公            厅、农业农村   《 关 于 开 展      贯彻落实 2022 年《政府工作呈报》部署，支            部办公厅、商   2022 新 能 源 汽   持新能源汽车消费，辅导农村住户绿色出行，            务部办公厅、   车下乡步履的         促进乡村全面振兴，助力实现碳达峰碳中庸            国度能源局    见告》            宗旨。            空洞司                                    会议决定，一是将已两次脱期实施、本年底                                    到期的免征新能源汽车购置税政策，再脱期                                    实施至来岁底，揣度新增免税 1000 亿元。二                                    是保持新能源汽车消费其他干系救助政策稳                     国务院常务会            国务院常务                   定，连续免征车船税和消费税，在登程权限、            会议                      派司方针等方面给予救助。三是建立新能源                                    汽车产业发展融合机制，对持用阛阓化办法，                                    促进整车企业倚强凌弱和配套产业发展，推                                    动全产业普及竞争力。大肆鼓动充电桩建设，                                    纳入政策性开发性金融器用救助范围                   《科技救助碳            科学本事部、 达 峰 碳 中 和 实      在能源绿色低碳转型领域，明确了多项能源            部等九部门  （ 2022—2030      利用、新能源发电、智能电网、储能本事等                   年）》                     《对于延续新                                    对购置日期在 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12            财政部、税务   能源汽车免征            总局、工信部   车辆购置税政                                    税                     策的公告》                                    对持科学盘算推算，鼓动锂电产业有序布局。指                                    导锂电企业勾通试验和产业趋势合理制定发                                    展宗旨，在瑕疵材料供应踏实、研发创新投                     《对于作念好锂         入充足、配套资金适量充裕的前提下，因时            工信部办公                     离子电板产业         因需适度扩大坐褥规模，优化产业区域布局，            厅、国度阛阓            监督管理总                     踏实发展工作         新引颈、本事优先、自制竞争、有序扩张的            局办公厅                     的见告》           发展格式。加强供需对接，保障产业链供应                                    链踏实。各地阛阓监管部门要加大监管力度，                                    严格查处锂电产业凹凸游囤积居奇、哄抬价                                    格、不梗直竞争等行动，爱戴阛阓纪律 石家庄尚太科技股份有限公司                                        召募诠释书 发布时间       发布部门       政策称号                   政策要点                                     要求各地区各部门勾通试验看重贯彻落实，                     《扩大内需战          明确开释出行消费后劲。优化城市交通汇集            中共中央、国   略 规 划 纲 要       布局，大肆发展机灵交通。推动汽车消费由            务院       （ 2022 － 2035   购买管理向使用管理转变。鼓动汽车电动化、                     年）》             网联化、智能化，加强泊车场、充电桩、换                                     电站、加氢站等配套设施建设                                 加强新式储能电板产业化本事攻关，鼓动先                                 进储能本事及产物规模化应用。研究冲破超                                 龟龄命高安全性电板体系、大规模大容量高                                 效储能、交通器用出动储能等瑕疵本事，加                                 快研发固态电板、钠离子电板、氢储能/燃料            工信部、训诲   《 关 于 推 动 能 电板等新式电板。推广智能化坐褥工艺与装            六部门      展的带领观念》 本事。提高锂、镍、钴、铂等瑕疵资源保障                                 才能。推广基于上风互补功率型和能量型电                                 化学储能本事的夹杂储能系统。救助建立锂                                 电等全生命周期溯源管理平台，开展电板碳                                 萍踪核算尺度与方法研究，探索建立电板产                                 品碳排放管理体系                                     促进新本事创新应用。加速智能有序充电、                                     大功率充电、自动充电、快速换电等新式充                     《对于组织开            工信部、交通                   换电本事应用，加速“光储充放”一体化试                     展寰球领域车            输送部、发展                   点应用。探索新能源汽车参与电力现货阛阓            转换委等八                    的实施旅途，完善储放绿色电力交易机制，                     先行区试点工            部门                       加大机灵出行、智能绿色物流体系建设，促                     作的见告》                                     进智能网联、车网交融等新本事应用，加速                                     新能源汽车与能源、交通等领域交融发展                                     到 2025 年，初步构建能够救助汽车驾驶自动                                     化应用的智能汽车基础舆图尺度体系。先行                                     制定急用先行的 10 项以上智能汽车基础地                                     图要点尺度，涵盖基础通用、数据采集、动                                     态更新、数据分发、交换格式，以及多种智                                     能端侧干系数据安全保护等本事要乞降规                     《智能汽车基          范，处置智能汽车基础舆图深度应用的要紧                     础舆图尺度体          需求。                     系 建 设 指 南       到 2030 年，形成较为完善的智能汽车基础地                     （2023 版）》       图尺度体系。制定 20 项以上智能汽车基础地                                     图尺度，涵盖数据坐褥、应用服务、质地检                                     测和舆图审查等本事要乞降表率，辅导和推                                     动我国智能汽车基础舆图安全合规应用，为                                     我国智能汽车、机灵交通、安全出行及新式                                     机灵城市等智能汽车基础舆图干系行业领域                                     本事发展及产业落地提供尺度救助 石家庄尚太科技股份有限公司                                              召募诠释书 发布时间       发布部门       政策称号                     政策要点                     《 2023 年 全 国   完善智能网联汽车、新能源汽车、高本事船                     点》             等领域尺度体系                                  深入鼓动能源领域碳达峰工作，加速构建新                                  型电力系统，大肆发展非化石能源，夯实新                     《 2023 年 能 源                     工作带领观念》                                  要点禁止化石能源消费，塌实鼓动能源结构                                  调理优化                                 充分阐述企业创新主体作用，打造车、桩、                                 网机灵交融创新平台。加速鼓动快速充换电、                                 大功率充电、智能有序充电、无线充电、光                     《 关 于 进 一 步 储充协同禁止等本事研究，示范建设无线充            国务院办公    构 建 高 质 量 充 电透露及车位。加强信息分享与统一结算系            厅        电 基 础 设 施 体 统、配电系统安全监测预警等本事研究。持                     系的带领观念》 续优化电动汽车电板本事性能，加强新体系                                 能源电板、电板梯次利用等本事研究。推广                                 普及机械式、立阵势、出动式泊车充电一体                                 化设施                                    对购置日期在 2024 年 1 月 1 日至 2025 年 12                     《对于延续和         月 31 日期间的新能源汽车免征车辆购置税，                     优化新能源汽         其中，每辆新能源乘用车免税额不卓越 3 万            财政部、税务            总局、工信部                     减免政策的公         年 12 月 31 日期间的新能源汽车减半征收车                     告》             辆购置税，其中，每辆新能源乘用车减税额                                    不卓越 1.5 万元                                 新式电力系统所以确保能源电力安全为基本                                 前提，以知足经济社会高质地发展的电力需                                 求为首要宗旨，以高比例新能源供给消纳体                                 系建设为干线任务，以源网荷储多向协同、                                 灵活互动为有劲救助，以毅力、智能、柔性                                 电网为瑕疵平台，以本事创新和体制机制创                     《 新 型 电 力 系 新为基础保障的新期间电力系统，是新式能                     统发展蓝皮书》 源体系的重要组成部分和实现“双碳”宗旨                                 的瑕疵载体。新式电力系统具备安全高效、                                 清洁低碳、柔性灵活、机灵交融四大重要特                                 征，其中安全高效是基本前提，清洁低碳是                                 中枢宗旨，柔性灵活是重要救助，机灵交融                                 是基础保障，共同构建起新式电力系统的                                 “四位一体”框架体系                     《国度车联网         加速构建新式智能网联汽车尺度体系，工业            工信部、国度   产业尺度体系         和信息化部、国度尺度化管理委员会联合修            尺度委      建设指南（智能        订形成《国度车联网产业尺度体系建设指南                     网 联 汽 车 ）      （智能网联汽车）（2023 版）》 石家庄尚太科技股份有限公司                                     召募诠释书 发布时间       发布部门        政策称号               政策要点                      （2023 版）》                                    围绕提高电板能量密度、贬抑热失控等方面，                                    加速铅蓄电板、锂离子电板、原电板等领域                      《轻工业稳增        瑕疵本事及材料研究应用。大肆发展高安全            工信部、发改    长 工 作 方 案     性锂离子电板、铅炭电板、钠离子电板等产            委、商务部     （ 2023—2024   品，扩大在新能源汽车、储能、通讯等领域                      年）》的见告        应用。搭建产业供需合作平台，推动电板行                                    业与电动自行车等下贱行业加强本事、产物、                                    服务等方面对接，促进融通发展                                    落实好现存新能源汽车车船税、车辆购置税                                    等优惠政策，抓好新能源汽车补助资金计帐                                    审核工作，积极扩大新能源汽车个东谈主消费比                                    例。组织开展寰球领域车辆全面电动化先行            工信部、财政                                    区试点工作，加速城市公交、出租、环卫、            部、交通输送    《对于印发汽                                    邮政快递、城市物发配送等领域新能源汽车            部、商务部、    车行业稳增长                                    推广应用，研究探索推广区域货运重卡零排                                    放试点，进一步普及寰球领域车辆电动化水             金融监管总    （ 2023—2024                                    平。组织开展新能源汽车下乡步履，饱读舞企             局、国度能源   年）》                                    业开发更多先进适用车型，充分挖掘农村地             局                                    区消费后劲。饱读舞开展新能源汽车换电模式                                    应用，推动新能源汽车与能源深度交融发展。                                    深入鼓动燃料电板汽车示范，稳步普及燃料                                    电板汽车应用规模            发改委、科技            部、工信部、                  先进电网和储能示范相貌。包括先进高效            财政部、当然                  “新能源+储能”、新式储能、抽水蓄能、            资源部、住房                  源网荷储一体化和多能互补示范，万古间尺                   《绿色低碳先            城乡建设部、                  度高精度可再生能源发电功率预测、杜撰电            交通输送部                   厂、新能源汽车车网互动、柔性直流输电示                   程实施决策》            国务院国资                   范应用。（国度发展转换委、国度能源局、            委、国度能源                  工业和信息化部、国务院国资委按职责单干            局、中国民航                  负责）            局                                    聚焦锂离子电板领域，研制电板碳萍踪、溯                                    源管理等基础通用尺度，正负极材料、保护                      《新产业尺度            工信部、科技                  器件等瑕疵原材料及零部件尺度，以及回收                      化领航工程实            部、国度能源                  利用尺度。面向钠离子电板、氢储能/氢燃料            局、国度尺度                  电板、固态电板等新式储能本事发展趋势，                      （ 2023—2035            委                       加速研究术语界说、输送安全等基础通用标                      年）》                                    准，便携式、袖珍能源、储能等电板产物标                                    准 石家庄尚太科技股份有限公司                                           召募诠释书 发布时间       发布部门       政策称号                    政策要点            能源局、工信   能源汽车与电         成本基础上将能源电板轮回寿命普及至            部、阛阓监管   网交融互动的         3000 次及以上，攻克高频度双向充放电工况            总局       实施观念》          下的电板安全防控本事。研制高可靠、高灵                                    活、粗劣耗的车网互动系统架构及双向充放                                    电设备，研发光储充一体化、直流母线柔性                                    互济等电网友好型充换电场站瑕疵本事，攻                                    克海量散布式车网互动资源精确预测和团员                                    调控本事。加强车网互动信推辞互与信息安                                    全瑕疵本事研究，构建“车—桩—网”全链                                    条智能高效互动与协同安全防控本事体系，                                    实现“即插即充（放）”智能方便交互，同                                    时确保信息安全和电网运行安全                                    加强调峰才能建设，鼓动储能才能建设，推                   《对于加强电                                    动智能化调度才能建设，强化阛阓机制和政                   网调峰储能和            国度发改委、                  策救助保障，以更好统筹发展和安全，保障            国度能源局                   电力安全踏实供应，推动能源电力清洁低碳                   力建设的带领                                    转型，现就加强电网调峰、储能和智能化调                   观念》                                    度才能建设                                    组织开展世界汽车以旧换新促销步履，饱读舞                     《推动大规模                                    汽车坐褥企业、销售企业开展促销步履，并                     设备更新和消                     费品以旧换新                                    废尺度纪律和车辆安全环保查验尺度，照章                     行动决策》                                    依规淘汰适合强制报废尺度的老旧汽车                     《对于促进新         饱读舞存量新式储能本事改造。饱读舞存量新式                     型储能并网和         储能开展本事改造，具备接受调度指示才能。                     调度运用的通         知足相应本事条件后，电力调度机构应实时                     知》             开展新式储能并网及调度工作                                    对于报废国三及以下排放尺度燃油乘用车或            商务部、财政   《汽车以旧换         2018 年 4 月 30 日前注册登记的新能源乘用            七部门      则》             消费者，可享受 7,000 元至 10,000 元的一次                                    性定额补贴                                    加速淘汰老旧天真车，提高营运车辆能耗限                     《 2024—2025    值准入尺度。渐渐取消各地新能源汽车购买                     动决策》           推动寰球领域车辆电动化，有序推广新能源                                    中重型货车，发展零排放货运车队                                    收用妥贴农村阛阓、口碑较好、质地可靠的            工信部等五    2024 年 新 能 源   集结展览展示、试乘试驾等步履，丰富消费            部门       汽车下乡步履         体验，提供各样化遴荐。组织充换电服务，                     的见告》           新能源汽车承保、理赔、信贷等金融服务，                                    以及维保等售后服务协同下乡，补皆农村地 石家庄尚太科技股份有限公司                                         召募诠释书 发布时间       发布部门       政策称号                  政策要点                                    区配套环境短板。落实汽车以旧换新、县域                                    充换电设施补短板等救助政策，将“真金白                                    银”的优惠直达消费者                     《对于打造消         饱读舞限购城市放宽车辆购买限制，增发购车            发改委、农业                     费新场景培育         方针；通过中央财政和地方政府联动，安排                     消费新增长点         资金救助适合条件的老旧汽车报废更新；饱读            部等五部门                     的措施》           励有条件的地方救助汽车置换更新                      《锂离子电板                      行业表率条件 表率锂电板产业布局，减少单纯扩产相貌，                      《公告管理办 求                     法（2024 年本）》                                    对城市公交企业更新新能源城市公交车及更                                    换能源电板，给予定额补贴。饱读舞勾通客流                     《新能源城市                                    变化、城市公交行业发展等情况，合理遴荐            交通输送部、   公交车及能源             财政部     电板更新补贴                                    车平均补贴 6 万元，其中，对更新新能源城                      实施详情》                                    市公交车的，每辆车平均补贴 8 万元；对更                                    换能源电板的，每辆车补贴 4.2 万元                     《对于加力支         加大设备更新救助力度，提高新能源公交车                     持大规模设备         及能源电板更新补贴尺度，加力救助消费品            发改委、财政              部                     以旧换新的若         力，提高汽车报废更新补贴尺度，落实消释                      干措施》          电器电子产物回收处理资金救助政策等            商务部、国度                                    购车补贴尺度大幅提高。在汽车报废更新方            发改委、工业   《对于进一步                                    面，补贴尺度由原本的购买新能源乘用车补            和信息化部、   作念好汽车以旧            公安部、财政   换新工作的通                                    别提高到 2 万元和 1.5 万元；还将置换更新            部、生态环境     知》                                    也纳入补贴范围等            部、税务总局                                    推动能源高质地发展，保障国度能源安全，                                    促进经济社会绿色低碳转型和可不绝发展，            世界东谈主大常    《中华东谈主民共         积极稳妥鼓动碳达峰碳中庸，从能源盘算推算、              委会     和国能源法》         能源开发利用、能源阛阓体系、能源储备和                                    救急、能源科技创新、监督管理、法律职责                                    等方面全面纪律                                    饱读舞和救助新本事、新能源、新装备在城市                     《城市寰球交         寰球交通系统中的推广应用，提高城市寰球                      通条例》          交通讯息化、智能化水平，推动城市寰球交                                    通绿色低碳转型                     《 关 于 2025 年            发改委、财政                  扩大汽车报废更新救助范围，并完善汽车置            部                       换更新补贴尺度                     大规模设备更 石家庄尚太科技股份有限公司                                      召募诠释书 发布时间       发布部门       政策称号                 政策要点                     新和消费品以                     旧换新政策的                     见告》                                    加速锂电板等熟悉本事迭代升级，救助颠覆                                    性本事创新，普及高端产物供给才能...面向                                    新式储能应用需求，加速龟龄命高容量先进            工信部、发改   《新式储能制         活性材料本事、高效补锂本事攻关，发展高            八部门      展行动决策》         能电板、高功率电板、全生命周期高能效电                                    池、储能用固态电板、全征象低衰减龟龄命                                    电板、高一致性电板系统等先进储能型锂电                                    池产物                     《 关 于 开 展      组织新能源汽车售后维保服务企业、充换电            工信部等五    2025 年 新 能 源   服务企业等协同下乡，落实购车税、车船税            部门       汽车下乡步履         减免，汽车以旧换新等政策，推动新能源汽                     的见告》           车在农村地区的消费阛阓     限定本召募诠释书签署日，刊行东谈主所属行业的法律法例及政策导向未发生重 大不利调理。连年来，在全球能源结构加速向低碳化转型的宏不雅配景下，我国持 续鼓动“碳达峰、碳中庸”宗旨的实施进程，锂离子电板产业链迎来了历史性发 展机遇期。以新能源汽车、电力系统储能等为代表的末端应用领域阛阓规模呈现 快速增长的态势，行业内新本事、新工艺不断涌现，未来具有盛大的发展后劲和 阛阓空间。上述政策和法例的发布和落实，标明了我国对发展锂电板产业过甚关 键材料的积极格转变坚定决心，为锂离子电板产业链行业过甚凹凸游行业创造良 好的运筹帷幄环境，有劲推动了行业的高质地发展。     （二）刊行东谈主所处行业与上、下贱行业之间的关联性及凹凸游行业发展景况     公司从事的锂电板负极材料业务，属于锂电板的上游行业。负极材料与正极 材料、隔阂、电解液，合称为锂离子电板四大主要原材料，锂电板负极材料产业 结构泄露图如下： 石家庄尚太科技股份有限公司                                召募诠释书                      锂电板负极材料产业链图示              上游           中游         下贱                          负极材料：           石油焦、针状焦等                        东谈主造石墨负极材料             焦类原料                    锂离子电板：                        自然石墨负极材料                         硅基负极材料                         其他负极材料                                      能源电板                                      储能电板                         其他电板材料：                                     消费类电板                          正极材料                            隔阂                           电解液                          其他材料   公司坐褥的锂电板负极材料为东谈主造石墨负极材料，其产业链上游主要为石油、 煤炭等基础化工行业，主要原材料为负极焦和辅料煅后石油焦，具体为石油焦、 针状焦、中硫煅后石油焦等焦类原料；其产业链下贱行业为锂电板行业，主要包 括能源电板、储能电板及消费类电板三大领域。   公司所处行业上游原材料多为石油化工和煤化工的副产物，适合巨额商品的 交易特征，均为阛阓化供给，其价钱主要受到上游原油等基础原料的价钱波动及 供应体系影响，阛阓价钱波动较大。上游原材料的价钱波动会对负极材料厂商的 成本禁止形成一定影响。   刊行东谈主下贱行业为锂电板坐褥商，下贱行业应用领域包括能源电板、储能电 池及消费类电板三大领域。跟着锂电板应用场景的不绝拓展及本事旅途的不绝迭 代演进，阛阓对负极材料在比容量、倍纵脱能、轮回次数、首充效率等瑕疵性能 方针及成本禁止冷漠了更高尺度，推动了负极材料干系本事的不断普及。   从通盘产业链来看，锂电板负极材料行业的阛阓需求与末端应用领域景气程 度密切干系。   （三）行业基本情况   连年来，全球锂离子电板行业呈现高速发展态势。根据 EV Tank 统计数据， 长 25.6%；2024 年进一步普及至 1545.10GWh，同比增幅达 28.5%，阛阓规模持 续扩大。 石家庄尚太科技股份有限公司                               召募诠释书   得益于政策驱动、阛阓需求、本事冲破与全产业链协同等多重战术上风，中 国锂电板产业得到快速发展，发展速率权臣高于全球平均水平。根据高工锂电的 数据，2022 年中国锂电板出货量为 658GWh，2023 年增至 886GWh，同比增长 已达到全球锂电板总体出货量的 76.0%，中国锂电板行业已成为全球阛阓的主导 力量。在全球能源电板出货量排行前 10 的企业中，中国企业占据 6 席，以宁德 期间、比亚迪、国轩高科等为代表的中国企业在全球阛阓竞争中占据彰着上风。   锂电板的应用领域主要包括能源电板、储能电板和消费类电板，具体应用情 况如下：   当今，能源电板和储能电板的应用领域占据主流，消费类电板的占比较低。 根据高工锂电的数据，2024 年中国锂电板出货量中，能源电板、储能电板和消 费类电板的出货量分别卓越 780GWh、335GWh 和 55GWh，同比增长 23%、64% 和 14%，能源电板及储能电板增速权臣。2025 年上半年，中国锂电板出货量中， 能源电板、储能电板出货量分别为 477GWh 和 265GWh，同比增长 49%和 128%。   （1）新能源汽车需求爆发式增长，能源电板需求快速普及   能源电板算作锂离子电板行业规模最大的细分领域，主要遮盖新能源汽车、 电动船舶、两轮电动车、电动器用等多元化场景，并跟着能量密度普及、快充技 术冲破、成本优化及安全性能增强不绝拓展应用规模。其中，新能源汽车算作动 力电板下贱需求增速最快、占比最高的应用场景，已成为驱动行业本事迭代与规 模扩张的中枢引擎。   连年来，得益于全球对于清洁能源的日益兴趣以及列国政府对于新能源汽车 石家庄尚太科技股份有限公司                                召募诠释书 产业的大肆支持，产业本事不断卓越，产物质能不绝普及，干系配套基础设施逐 渐完善，新能源汽车产业得到了快速地发展。根据 EV Tank 的数据，2022 年至 电的数据，2025 年上半年全球新能源汽车销量为 877.6 万辆，同比增长 29%。 中国算作全球最大单一阛阓表现尤为权臣，根据中国汽车工业协会的数据，2022 年至 2024 年我国新能源汽车销量从 688.7 万辆增长至 1,286.6 万辆，复合增长率 约为 36.7%，新能源汽车渗入率也从 25.6%普及至 40.9%。2025 年上半年，我国 新能源汽车产销量分别为 696.8 万辆和 693.7 万辆，同比增长分别为 41.4%和 车出口数目增幅彰着，整车出口数目达 106 万辆，同比增长 75.2%。 数据开端：中国汽车工业协会   新能源汽车的速即发展，带动了能源电板需求的不绝高涨。根据高工锂电的 数据，2022 年中国能源电板出货量 480GWh，2023 年中国能源电板出货量 源汽车以旧换新等政策地实施，以及 CTP（电芯集成到电板包本事）/CTC（电 芯集成到车身）、“快充”、“超充”等本事不断冲破及应用，配套基础设施也 石家庄尚太科技股份有限公司                            召募诠释书 更加完善，更多适合阛阓需求的新能源车型和品牌将陆续推出，拓展增量阛阓空 间的同期，也加速了存量阛阓的迭代升级。中国能源电板阛阓也将保持高速增长 的态势，同期带动上游负极材料阛阓规模进一步增长。   （2）储能电板发展速即，未来阛阓发展空间巨大   储能电板算作储能系统的中枢组件，在电力系统“源、网、荷、储”四维架 构中承担瑕疵扮装，连年来在全球能源结构转型驱动下实现跨越式发展。储能系 统在发电侧、输配电侧和用户侧都将阐述重要作用。储能系统可分为发电侧、电 网侧和用户侧。在发电侧，可处置风能、太阳能等可再生能源发电不勾通、不可 控的问题，保障其可控并网和按需输配；在电网侧，可处置电网的调峰调频、削 峰填谷、智能化供电、散布式供能问题，提高多能耦合高效低碳多能交融发展率， 实现节能减排；在用户侧，储能系统在智能微电网能源管理系统的融合禁止下优 化用电，贬抑用电用度，何况保持电能的高质地。连年来，上述应用场景的快速 熟悉和需求增长，推动了储能电板阛阓的忻悦发展。 数据开端：高工锂电   根据高工锂电的数据，2022 年我国储能电板出货量为 130GWh，2023 年我国 储能电板出货量 206GWH，               同比增长 59%； 同比增长 64%；2025 年上半年我国储能电板出货量达 265GWh，同比增长达 128%。 储能阛阓不绝高速增长，成为锂离子电板主要应用场景中增速最快的领域。跟着储 能电板领域的本事卓越和政策鼓动，储能电板使用成本不断下落，性能不绝升级， 石家庄尚太科技股份有限公司                            召募诠释书 使用场景和应用领域将进一步拓宽，其阛阓需求也将快速增长。   （3）消费类电板阛阓规模相对较小，行业增长较为沉着   当今锂离子电板领域新增产能主要集结在能源及储能领域，而消费电子阛阓 （如智能手机、札记本电脑等）已进入熟悉发展阶段。连年来，消费类电板规模 相对较小。根据高工锂电的数据，2022 年我国消费类电板出货量为 48GWh，2024 年消费类电板出货量超 55GWh，行业增长较为沉着，经久阛阓空间相对有限。   （1）负极材料行业保持较高的发展速率   公司所处负极材料行业包摄于锂离子电板产业链。得益于本事迭代与全球清 洁能源政策推动，锂离子电板已发展成为本事熟悉度高、发展后劲大、应用范围 广的主流二次电板，是全球能源结构转型的瑕疵救助，其产业链遮盖新能源汽车、 欢快储能、消费电子等中枢领域，并渐渐拓展至低空交通、重型卡车、船舶及工 程机械等新兴应用场景。   连年来，受益于锂离子电板下贱不绝增长，极度是能源电板、储能电板需求 规模的爆发式增长，负极材料行业出货量快速普及。根据高工锂电的数据，2022 年中国负极材料出货量为 137 万吨，2023 年中国负极材料出货量为 165 万吨， 同比增长 21%；2024 年中国锂电负极材料出货量 208 万吨，同比增长 26%；2025 年上半年我国负极材料出货量 129 万吨，同比增长 37%，主要系下贱主要末端市 场增速较快，同比增速远超 2024 年同期，受干系需求拉动影响，负极材料阛阓 举座出货量实现高速增长。 石家庄尚太科技股份有限公司                    召募诠释书   从中经久来看，基于锂电板产业的快速发展出路，新能源汽车能源电板、储 能电板等产物质能的不绝普及和相应产物迭代、本事迭代的需求，以及应用场景 的快速熟悉，负极材料行业仍具备快速增长的阛阓空间。根据高工锂电的预测，   （2）行业举座处于尖锐化竞争状态，出现“南北极分化”的趋势 产能，多量企业和本钱跨界进入，导致 2023 年行业竞争加重，增速较前彰着放 缓，负极材料产物价钱大幅下落，行业举座开工率不足、平均产能利用率较低， 行业企业举座盈利水平下滑。现时负极材料行业产能扩张速率总体放缓，但行业 逐步出现“南北极分化”的趋势。   部分新进入企业及之外协加工为主的厂商，在产物开发、质地管理、成本控 制及客户销售等方面存在劣势，产物以通用性石墨负极为主，难以知足能源电板 高能量密度、快充等需求，只可连续同质化产物订单，堕入价钱竞争。受盈利水 平制约，部分企业因订单不足，其产能常无法满负荷运行，被动减产或停产，甚 至出现新建产能“投产即停产”的景色。上述企业在价钱竞争和成本压力的影响 下，处于吃亏的边缘。   与此同期，部分头部负极材料厂商，具有较强的研发与质地管理才能及成本 禁止上风，并凭借与下贱锂电板龙头企业的深度合作，把合手住了产物迭代的机遇， 通过成本禁止和产物结构优化实现盈利开荒，保管高负荷坐褥节律，产能利用率 较高，实现了超行业平均水平的增长。   （3）更新迭代成为行业发展的驱能源   连年来，在阛阓需求扩大与本事迭代加速的双重驱动下，锂电板产业经历了结 构性变革。负极材料领域虽保持举座增长，但发展模式已从规模全面扩张转向本事 驱动型扩张。行业增长依赖于下贱能源电板、储能电板的本事协同，末端产物本事 迭代成为重要驱动因素。在行业全面扩张放缓、细分领域本事迭代加速、传统同质 化产物竞争热烈的环境下，新产物、新本事的研发才能将深切影响企业未来发展。   （4）东谈主造石墨负极材料仍保持行业主流地位   连年来，跟着全球新能源汽车渗入率快速普及及储能阛阓的规模化发展，能源 电板与储能电板产量不绝增长，驱动东谈主造石墨负极材料需求保持高速扩张。东谈主造石 墨负极材料适合能源电板和储能电板对轮回寿命、安全性等要求，因此在稀奇长一 石家庄尚太科技股份有限公司                          召募诠释书 段时间内仍将是能源电板和储能电板的主流应用场所。根据高工锂电的数据，2024 年，我国负极材料出货量 208 万吨，其中东谈主造石墨负极材料和自然石墨负极材料出 货量分别为181 万吨和26 万吨，                  东谈主造石墨负极材料占总体出货量比重达87.02%。 年上半年我国负极材料出货量 129 万吨，同比增长 37%，其中东谈主造石墨负极材料 出货量为 117 万吨，同比增长 47%，占总出货量比重达 91%，阛阓份额进一步提 升。   未来几年，新能源汽车阛阓和储能电板阛阓在政策救助和本事卓越的双重影 响下，将保持高速增长的态势。受锂电板需求的拉动，东谈主造石墨负极材料仍将保 持较高的增长速率，在负极材料中的主流地位仍将不绝。   （1）行业竞争格式   中国锂电产业链在全球具有当先的规模上风，负极材料亦是如斯。中国在全 球负极材料阛阓占据主导地位，根据高工锂电的数据测算，中国企业占全球阛阓 份额在 95.0%以上。国内锂电板负极材料的主要供应商有贝特瑞、杉杉股份、中 科电气、刊行东谈主、凯金能源、璞泰来、翔丰华等。   中国负极材料行业传统的一线梯队主要有三家，分别为贝特瑞、杉杉股份和 璞泰来。连年来，下贱能源电板和储能电板需求量不绝增长，负极材料行业不绝 处于尖锐化的竞争状态，以公司为代表的具备较强研发、坐褥实力，能够紧跟行 石家庄尚太科技股份有限公司                                     召募诠释书 业本事发展趋势、批量坐褥互异化新产物的负极材料厂商脱颖而出，行业竞争格 局发生较大的变化。      （2）公司阛阓面位      公司算作负极材料领域的主要厂商，是全球能源和储能电板龙头宁德期间负 极材料的重要供应商之一，同期公司亦然远景能源、国轩高科、蜂巢能源、瑞浦 兰钧、欣旺达、宁德新能源、雄韬股份、中兴派能等知名锂离子电板厂商的供应 商。算作新兴的锂离子电板负极材料企业，公司的发展速率较快，行业地位不绝 普及。      呈报期内，公司负极材料销量稳步普及，在行业举座处于尖锐化竞争的环境 下，公司凭借互异化产物战术，救助“快充”性能的东谈主造石墨负极材料产物实现 冲破式发展，同期具备高能量密度，灵验辅助储能电板提高应用效率的东谈主造石墨 负极材料亦有所冲破，公司功绩表现逆势增长，负极材料出货量和阛阓占有率稳 步高涨。      根据高工锂电的数据测算，2024 年公司在全球负极材料阛阓的占有率约为 基地未来建设完工，公司规模上风将进一步体现。同期，公司积极与下贱知名企 业进行深度合作，并不绝开拓新客户、新阛阓。未来，公司在锂电板负极材料行 业的阛阓占有率及行业地位将进一步普及。      （3）主要竞争敌手情况      公司所处行业的主要竞争敌手为贝特瑞、杉杉股份、中科电气、凯金能源、 璞泰来和翔丰华，具体情况如下： 序号    同行业公司                        公司简介               贝特瑞成立于 2000 年 8 月，是中国宝安集团旗下专注于锂电材料研               发、坐褥与销售的企业，主要产物为锂离子电板正极材料和负极材料               等。2024 年贝特瑞负极材料收入为 106.92 亿元，同比下落 13.04%；               杉杉股份为国内最早进入锂电板负极材料领域的企业之一，当今已成               为我国主要的锂电板负极材料厂商，主要产物包括东谈主造石墨负极材               料、自然石墨负极材料和硅基负极等。2024 年杉杉股份负极材料收入               为 81.96 亿元，同比增长 12.80 %。               中科电气的控股子公司湖南中科星城石墨有限公司，是一家主要从事               锂电板负极材料研发与坐褥的高新本事企业，主要产物为东谈主造石墨。               年 1-6 月中科电气负极材料收入为 34.46 亿元，同比增长 65.79%。 石家庄尚太科技股份有限公司                                       召募诠释书 序号    同行业公司                         公司简介                销售，其负极材料产物以东谈主造石墨为主，东谈主造石墨产物涵盖能源电板、                储能电板和消费类电板领域。                璞泰来的子公司江西紫宸科技有限公司是一家锂电板负极材料的专                业化坐褥厂家，集研发、坐褥和销售于一体。璞泰来主要负极材料产                领域。2024 年璞泰来营业收入为 133.61 亿元，同比下落 12.13 %；2025                年 1-6 月，璞泰来营业收入为 70.88 亿元，同比增长 11.95%。                翔丰华成立于 2009 年 6 月，是一家以研发、坐褥和销售改性石墨负                极材料、锂离子电板负极材料的高新本事企业。翔丰华产物涵盖自然                负极材料收入为 13.82 亿元，同比下落 17.51%；2025 年 1-6 月，翔丰                华负极材料收入为 6.84 亿元，同比下落 3.04%。      （1）本事壁垒      现时，锂离子电板行业发展不断深化，更新迭代形成的阛阓需求演出的扮装 越来越重要，新产物、新本事救助的互异化产物对于塑造公司经久空洞竞争力有 重要作用。负极材料厂商需要不断参加对新产物、新本事和新工艺的研发，以应 对下贱锂电板行业对材料轮回、倍率、加工性、安全性、比容量的更高需求。负 极材料企业需要具有较强研发才能和质地禁止才能，以快速开发和推广新产物。 负极材料产物坐褥工艺的复杂性、企业对于下贱新产物的更新迭代、产物交期和 质地的踏实性，均要求负极材料企业在本事水平方面领有丰富的储备，进而对行 业新入者组成了本事壁垒。      负极材料的性能径直影响电板的能量密度、寿命及安全性等方针，下贱锂电 池厂商对负极材料参数要求较高，企业的质地检测才能将径直关系到产物质能、 客户信任及长期发展，是企业中枢竞争力的重要救助。面对阛阓竞争，优秀的检 测才能不错助力企业实现本事优化与成本均衡，救助产能扩张并前瞻布局下一代 材料研发，为产物迭代升级和经久竞争力提供故意保障。企业需建立遮盖原料筛 选、坐褥过程禁止到成品质能考证的全经由检测体系，这不仅依赖高精度检测设 备的不绝参加与迭代升级，更需勾通不同材料秉性定制化联想检测方法，形成了 较强的本事壁垒。      （2）工艺壁垒      东谈主造石墨负极材料的工艺十分复杂，坐褥工艺包括原材料预处理、造粒、预 炭化、石墨化、炭化和成品加工等六大工序多少个小工序。针对成品的本事要求， 石家庄尚太科技股份有限公司                  召募诠释书 多个要点工序需要设立不同的本事参数，坐褥企业需要不断积存本事决窍、调制 不同应用领域产物的最优配方才能在知足客户需求的同期，提高产物成品率、降 低单元成本。负极材料厂家需要具有丰富的本事应用积存，对上述工序的瑕疵设 备进行不断的改造更新，通过工艺迭代和规模效应，不绝扩大竞争上风，对于新 进入者形成较高的工艺壁垒。   （3）客户壁垒   在负极材料行业，客户壁垒集结体现为下贱锂电板厂商严苛的供应商考证机 制与踏实的合作粘性。下贱锂电板厂商对于供应商的遴荐极为严慎，平淡会空洞 考量供应商的产物质地、研发才能、坐褥才能、管理才能等空洞竞争力，这些因 素极大阻隔了新进入者的阛阓拓展。负极材料厂商如果念念要进入锂电板厂商的供 应链，一般要经历送样小试、中试、大试等门径，条件知足者才会得到锂电板厂 商的审核认证，个别锂电板厂商还增增加批次小批量供货等门径考证供应商的产 品质地踏实性，因此锂电板客户开发周期较长。   平淡情况下，能源电板厂商和负极材料供应商的粘性较强，若要更换主材料 供应商，还需要下贱新能源汽车厂商的测试和通过，需要较长的更换周期。因此， 一朝形成踏实的供应关系，锂电板厂商不会狂放更换负极材料供应商。当下贱厂 商因产能扩张而催生对负极材料的新增需求时，也倾向同已建立踏实合作关系的 供应商采购。尤其是互异化的负极材料产物，因材料方针与下贱厂商电板体系的 高度适配性及定制化要求，导致更换供应商需再行进行长周期、高成本的全经由 考证，进一步加重了供应商更换的难度。对于阛阓的新进入者而言，开拓新客户 需要较长的周期，且结果存在较大的不确定性。因此，负极材料行业存在较高的 客户壁垒。   （4）资金和产能壁垒   负极材料一体化厂商需要参增加量资金，进行厂房建设和设备购置、培养专 业化东谈主才，以在热烈的阛阓竞争中占有一隅之地，因此需要浑朴的资金实力，新 进入者濒临一定的资金壁垒。产能规模亦是下贱行业客户在遴荐供应商时研究的 因素之一，只消产能充裕、托付才能较强的坐褥企业才能知足其供货需求。行业 内产能规模较小的中小厂商很难成为下贱大规模客户的中枢供应商，即使领有大 客户资源，其地位也很容易受到同行业其他产能规模较大厂商的冲击。较大的产 能规模能够带来较为彰着的规模经济效应，同期对原材料供应商和设备厂商的议 石家庄尚太科技股份有限公司                        召募诠释书 价才能更强。跟着下贱锂电板行业的快速发展，负极材料厂商需要不断建设高质 量的坐褥基地，普及自身竞争力，以适合当今下贱主流锂电板厂商的需要，普遍 的资金需乞降产能门槛限制了好多新进入者的发展。   （5）东谈主才壁垒   负极材料行业中，本事东谈主才的培养和爱戴是企业竞争上风的主要开端。具有 不绝创新才能、高踏实性的本事研发团队是公司不绝踏实发展的重要保障。本事 东谈主才需要具备对下贱锂电板过甚末端阛阓的深切贯通，并勾通经久的应用实践和 教训积存，行业内前述教训丰富的复合型东谈主才相对稀缺。东谈主才的培养平淡需要经 过经久的从业经历和不绝的实战积存，培养周期长，因此新进入该行业的企业难 以在短时间内获取运筹帷幄所需多量专科东谈主才，使得负极材料行业有着较高的东谈主才壁 垒。      七、公司主营业务的关联情况   （一）刊行东谈主主营业务概况   公司主营业务为锂离子电板负极材料以及碳素成品的研发、坐褥和销售，主 要从事东谈主造石墨负极材料的自主研发、坐褥与销售，下贱应用于能源电板和储能 电板领域。公司是业内规模当先的以自建石墨化产能为中枢的，遮盖原材料预处 理、造粒、预炭化、石墨化、炭化、成品加工等全工序自主完成、实现一体化生 产的锂电板负极材料坐褥企业。连年来，公司不绝进行本事、工艺和中枢装备的 研发，淘汰改造相对过时的设备，紧跟致使草创行业本事发展场所，对产物进行 多档次、空洞性地深入研究。得益于优秀的产物开发才能、先进的装备工艺本事 和一体化坐褥运筹帷幄模式等竞争上风，公司采用互异化产物战术，救助“快充”性 能的东谈主造石墨负极材料产物实现冲破式发展，同期具备高能量密度、灵验辅助储 能电板提高应用效率的东谈主造石墨负极材料亦有所冲破，推动负极材料业务逆势增 长，出货量和阛阓占有率稳步高涨。   （二）刊行东谈主主要产物   公司东谈主造石墨负极材料产物主要应用于能源电板和储能电板领域，具体产物 包括 Q46E 和 ST-20C 等多个型号，在比容量、倍纵脱能、轮回寿命及初度效率 等方面均有较优的表现。呈报期内，公司东谈主造石墨负极材料的主要产物情况如下： 石家庄尚太科技股份有限公司                               召募诠释书 序号   产物型号      产物图片或泄露        应用领域      产物特色                                      高倍率、容量较高、安全性                                           能好                            能源电板、储能   轮回性能优异、倍纵脱能                               电板       好、空洞性能优异                            能源电板、储能   轮回性能优异、倍纵脱能                               电板       好、空洞性能优异                                      轮回性能优异、能量密度较                                           高      除上述产物之外，公司已组建专门的本事团队，积极同下贱锂电板厂商开展 合作研发，不绝鼓动新一代东谈主造石墨负极材料的开发，以适合未来主流新能源汽 车、储能电板等产物的需要。碳素成品方面，公司产物主要为石墨化焦。石墨化 焦为公司负极材料坐褥中石墨化工序的附庸产物，主要算作增碳剂应用于钢铁行 业和锻造行业，也可算作铝用炭素材料应用于电解铝行业。      东谈主造石墨负极材料坐褥周期较长，工序较多，不同工序的坐褥相对独处。公 石家庄尚太科技股份有限公司                                        召募诠释书 司负极材料的工艺经由主要包括原材料预处理、造粒、预炭化、石墨化、炭化、 成品加工六大工序，每个工序由多少个小工序组成，不同秉性的产物所需要的工 序不同，比如造粒、预炭化、炭化对部分产物来说为非必须工序，石墨化是东谈主造 石墨负极材料最中枢的工序，其所消耗的坐褥成本也最高。            ①原材料预处理         ②造粒           ③预炭化            粗碎:粗破离散     加热进行物料表                                        装入坩埚、放入  石油焦、针状                面改性            烘干:烘下机去水                    炉内进行加热，  焦等负极焦                                 待冷却后出炉                        冷却后放入交融            细磨:细磨机细磨    机均匀夹杂            整形:整形机整形            非必须工序        非必须工序             ⑥成品加工          ⑤炭化           ④石墨化                                                        辅                                                        料   东谈主造石墨     将物料进行混      放入匣钵等容器         将前谈工序物料放入                                                        煅   负极材料     合，并筛分除      送入窑炉，进行         石墨坩埚中，再放入                                        窑炉，四周摈弃辅料       后            磁，成品包装      加热              煅后石油焦，进行约       石                                                        焦                                非必须工序         中枢工序                                         产出附庸产物                                          石墨化焦   （三）主要运筹帷幄模式   公司主营业务为锂离子电板东谈主造石墨负极材料和碳素成品的研发、坐褥与销 售，其中东谈主造石墨负极材料销售收入组成公司的中枢盈利开端。公司以石墨化工 序为基础，构建了遮盖原料预处理、造粒、石墨化、炭化至成品加工的全工序一 体化坐褥体系，通过各样工序间的高效协同与资源整合，普及坐褥效率，贬抑生 产成本。公司凭借踏实的产物质地、优秀的产物开发才能、先进的装备工艺本事 和一体化坐褥运筹帷幄模式等竞争上风，与下搭客户建立了经久踏实的合作关系。近 年来，公司采用互异化产物战术，救助“快充”性能的东谈主造石墨负极材料产物实 现冲破式发展，同期具备高能量密度、灵验辅助储能电板提高应用效率的东谈主造石 墨负极材料亦有所冲破，在行业价钱水平较低的情况下，营业收入、净利润等核 心盈利方针逆势增长，实现了较好的功绩表现。 石家庄尚太科技股份有限公司                  召募诠释书   公司负极材料业务领受径直销售模式，通过销售东谈主员阅览、本事交流等方式 与宗旨客户建立雷同机制。在达成雷同意向后，通过了解客户对产物质能的要求， 开展研发、样品坐褥工作，经过送样、小试、中试等阶段，最终通过客户的及格 供应商审查，实现批量供货。除销售部门外，公司研发中心、运营中心等多部门 融合合作，与客户进行不绝交流和雷同，主动了解客户产物需求，在联想、开发、 坐褥、售后等方面与客户全场所深入合作。针对中枢客户，公司在其坐褥基地附 近树立他乡仓库，便于客户开展产物检测和进行坐褥领用。   呈报期内，公司东谈主造石墨负极材料业务采用阛阓化订价模式，参考阛阓供需 情况，空洞研究产物坐褥成本情况下，同客户进行协商，确定交易价钱。在具体 订价方式上，如期由客户发起询价或公司主动报价，经充分雷同明确定交易价钱， 如因阛阓竞争因素、原材料价钱等发生较大波动，两边勉强具体交易事项进行磋 商，依据野心结果再行执行询价或报价过程，完成价钱调理。   公司主要产物为东谈主造石墨负极材料，采购的主要原材料为负极焦和辅料煅后 石油焦，具体为石油焦、针状焦、中硫煅后石油焦等焦类原料。公司构建了以生 产计算为导向的供应链管理体系，由运营中心根据坐褥计算进行统筹并生成物料 需求，经公司坐褥会议通事后，交由采购部进行系统化采购。采购部会根据干系 原材料阛阓价钱及阛阓走势，制定采购计算，当出现价钱波动时，适当进行战术 性的库存储备。焦类原料阛阓类比于巨额商品交易阛阓特征，其价钱受到石化行 业巨额商品价钱、阛阓供求等多方面因素的影响，公司空洞研究产物质地、价钱、 交货周期等因素，调理和改进采购策略。前期公司主要通过与厂商合作的贸易商 进行采购，后期公司渐渐与坐褥型厂商建立合作关系，开展径直采购。   公司负极材料的坐褥计算，主要以客户订单和销售预测为依据，并勾通自身 坐褥才能、坐褥周期、库存情况和阛阓需求空洞制定。平淡情况下，下搭客户会 如期给予公司未来一如期限的需求量预测，公司以此为依据，每月召开坐褥会议， 制定相应坐褥计算，进行表率化的批量坐褥，并空洞考量坐褥才能、现存半成品、 产成品库存情况等因素进行主要产物前置工序的坐褥。公司运营中心根据试验订 单或预测变动情况，对坐褥计算进行适度调理。公司的坐褥由坐褥中心进行组织， 石家庄尚太科技股份有限公司                                                   召募诠释书 下设石墨化部和负极坐褥部具体实施。公司另设立品质中心，编制坐褥过程工艺 要乞降功课带领，严格把控原材料的质地尺度，对坐褥全过程进行监督，由检测 组对各工序半成品进行品质查验，再由品质部进行分析和监控，以保障产物质地。   公司领受一体化坐褥模式，各个工序单干合作，全部工序自主完成，且各个 工序紧凑散布于并吞或相邻坐褥基地，能够禁止通盘坐褥经由，便于灵验禁止产 品质地的踏实性，普及坐褥效率，提高公司竞争力。   （四）公司呈报期主要产物的坐褥和销售情况   公司负极材料产物均需经过石墨化工序，而瑕疵设备石墨化炉的产能是制约 负极材料坐褥才能的主要因素，因此公司以石墨化炉产能算作公司产能测算的核 心依据。公司石墨化炉产能及产量情况如下：                                                                  单元：吨     相貌      2025 年 1-6 月         2024 年           2023 年        2022 年  石墨化炉产量         145,618.83        217,123.93      185,842.89    122,509.03  石墨化炉产能         151,108.68        197,850.96      206,934.52    124,805.08 石墨化炉产能利用率           96.37%          109.74%          89.81%        98.16%   负极材料通过石墨化工序，经过夹杂、筛分、除磁后，生成负极材料产成品。 上述工序会产生一定损耗，其收率平淡约为 90%，依据收率可测算负极材料产成 品产能。呈报期内，公司负极材料产能情况如下：                                                                  单元：吨     相貌          2025 年 1-6 月      2024 年          2023 年        2022 年   负极材料产量          145,652.42       226,766.94      151,202.94   119,656.16   负极材料产能          135,997.82       178,065.87      186,241.07   112,324.57 负极材料产能利用率            107.10%            127.35%       81.19%      106.53% 下贱锂电板行业过甚末端消费阛阓需求昌盛影响，公司负极材料产物供不应求， 不绝进行满负荷坐褥，产能利用率呈现较高水平。   受以昨年度行业需求昌盛的影响，多量企业和本钱跨界进入，负极材料行业 进入产能加速开释周期，导致自 2023 年起负极材料行业竞争加重，发展增速较 之昨年度有所放缓，同质化产物价钱快速下落，行业举座开工率不足，产能利用 率普遍下滑。因此，2023 年公司在北苏总部和山西三期坐褥基地产能充分开释 石家庄尚太科技股份有限公司                                                 召募诠释书 的配景下，主动根据阛阓情况进行产能调理，保持合适的产能利用率，当令停产 致使拆除改造部分相对高成本、低效率的产线。    在行业举座处于尖锐化的竞争环境下，公司采用互异化产物竞争策略，2024 年救助“快充”“超充”性能的能源电板的新一代东谈主造石墨负极材料产物实现突 破式发展，同期具备高能量密度，灵验辅助储能电板提高应用效率的东谈主造石墨负 极材料亦有所冲破，上述互异化产物需求快速高涨。公司不绝满负荷坐褥，通过 领受合理化坐褥调度、工艺优化、设备升级等措施，提高坐褥效率，以知足客户 需求，致使由于产能不足，进行了一定例模的外协加工采购。因此，公司 2024 年石墨化炉产能利用率和负极材料产能利用率均卓越 100.00%。2025 年上半年， 公司北苏二期坐褥基地渐渐投产，自有产能大幅普及，且上述互异化产物的阛阓 渗入率不断普及，石墨化炉产能利用率和负极材料产能利用率仍保持较高水平。    呈报期内，公司主要产物销量情况如下：                                                                单元：吨  产物      相貌     2025 年 1-6 月      2024 年         2023 年       2022 年          产量       145,652.42       226,766.94    151,202.94   119,656.16 负极材料     销量       141,308.98       216,516.42    140,924.93   107,164.90         产销率           97.02%            95.48%      93.20%       89.56%    呈报期内，公司产销规模不绝普及，产销率保管在较高的水平。2022 年至 吨和 216,516.42 吨，同比增长 31.50%和 53.64%。2025 年 1-6 月，公司负极材料 销售量达 141,308.98 吨，延续高速增长态势。2022 年，受下贱新能源汽车、储 能电板阛阓需求昌盛的影响，公司销售开拓进展班师，负极材料业务产销两旺。 调理，产销率有所高涨。2024 年，公司开发的多款具备高容量、高倍率、长循 环寿命、高安全性的新一代负极材料实现批量销售，并速即占据阛阓，完成对过 往产物的迭代升级。该部分产物适配新一代新能源汽车能源电板和储能电板的性 能要求，受末端新能源汽车能源电板和储能电板更新换代需求的带动，产销规模 快速高涨。2025 年上半年，在北苏二期坐褥基地投产的情况下，近似公司新一 代能源电板负极材料和储能电板负极材料产物在阛阓的普及率不断高涨，公司      石家庄尚太科技股份有限公司                                                               召募诠释书      负极材料产销量保持高速增长，使得产销率保管在较高水平。          公司主营业务为锂离子电板负极材料以及碳素成品的研发、坐褥和销售。报      告期内，公司主营业务收入按产物类型分类情况如下：                                                                                 单元：万元  相貌               金额       占比         金额           占比        金额           占比        金额           占比 负极材料      310,216.67    95.01   470,656.98    93.42%   373,614.87    89.61%   419,825.44     90.51% 石墨化焦       14,542.83     4.45    31,947.80     6.34%    43,280.92    10.38%    40,120.79     8.65% 其他          1,754.82     0.54     1,228.09     0.24%        27.26     0.01%     3,918.49     0.84%  统统       326,514.32   100.00   503,832.87   100.00%   416,923.04   100.00%   463,864.72   100.00%          呈报期内，公司上前五大客户销售情况如下：                                                                                 单元：万元          年份                  客户称号                       销售收入                    占比                     宁德期间                                    236,949.51              69.94%                     客户二                                       30,147.47              8.90%                     客户三                                        9,573.00              2.83%                     客户五                                        9,080.01              2.68%                     客户四                                        7,186.57              2.12%                                 统统                          292,936.55              86.47%                     宁德期间                                      384,037.92            73.44%                     客户二                                        26,346.97             5.04%                     客户三                                        25,730.39             4.92%                     客户四                                        10,777.48             2.06%                     客户五                                        10,775.53             2.06%                                 统统                            457,668.29            87.52%                     宁德期间                                      268,359.05            61.12%                     客户三                                        37,801.15             8.61%                     客户二                                        25,132.56             5.72%                     客户五                                        11,135.00             2.54%                     客户六                                         8,731.80             1.99%                                 统统                            351,159.56            79.98%       石家庄尚太科技股份有限公司                                                                   召募诠释书            年份               客户称号                            销售收入                     占比                      宁德期间                                       270,870.80               56.65%                      客户三                                         62,197.76               13.01%                      客户五                                         20,486.34                4.28%                      客户二                                         12,969.53                2.71%                      客户六                                            11,730.92             2.45%                               统统                                378,255.35               79.10%       注：并吞禁止下的客户按合并口径走漏。            呈报期各期，公司上前五名客户统统销售金额占当期销售收入的比例分别为       力电板或储能电板厂商，下贱中枢客户集结度相对较高，体现了下贱行业的竞争       格式。公司与各期前五大客户保持细腻且不绝踏实的合作关系，客户相对结构稳       定。            呈报期内，新增前五大客户情况如下：                                                                                     单元：万元               建立            2025 年 1-6 月               2024 年             2023 年             2022 年 客户    变动             交易               合作 称号    情况             内容      金额       占比          金额        占比          金额       占比        金额        占比               时间 客户   进入前      2021   负极材  四   五大客      年      料      户            上述新增客户自呈报期期初即与公司存在合作关系。            宁德期间为公司股东长江晨谈（湖北）新能源产业投资结伴企业（有限结伴）       的有限结伴东谈主宁波梅山保税港区问鼎投资有限公司之母公司。除此之外，呈报期       内，前五大客户与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高等管理东谈主员、持股            （五）公司呈报期主要产物的原材料、能源过甚供应情况            公司主要产物为东谈主造石墨负极材料，采购物料主要包括原材料、电力、石墨       坩埚和委外加工服务等。            公司坐褥所需原材料主要为各样焦类原料，包括负极焦、辅料煅后石油焦等。       公司与上述焦类材料的径直厂商和合作贸易商建立了踏实的合作伙伴关系，保证  石家庄尚太科技股份有限公司                                                                   召募诠释书  了公司原材料的踏实供应；公司坐褥所需能源为电力和自然气，其中电力为最主  要的消耗能源，主要用于石墨化工序，由当地供电部门提供，供应踏实、充足，  能够知足公司坐褥运筹帷幄需要；公司其他重要采购主要为石墨坩埚和录用加工服务。  公司以一体化坐褥为主，但在坐褥才能不足时，会进行适度的委外加工采购；石  墨坩埚为负极材料石墨化工序的重要坐褥耗材，坐褥消耗量较大。       呈报期内，公司具体采购情况如下：                                                                                 单元：万元  称号              金额        占比       金额            占比       金额          占比           金额        占比 原材料     120,229.22 45.80% 154,624.93 39.92%          125,801.17 50.56%     205,883.39 54.56% 能源及能源      70,577.52 26.89% 101,709.12 26.26%         60,026.70 24.13%      49,229.57 13.05% 录用加工       19,889.60   7.58%   43,218.55 11.16%         289.39     0.12%    20,227.43     5.36% 石墨坩埚       21,658.87   8.25%   36,734.67     9.48%    28,314.99 11.38%      51,513.95 13.65%  统统     232,355.21 88.51% 336,287.27 86.81%          214,432.25 86.19%     326,854.34 86.62%  注：上述采购金额为不含税金额且不含设备及工程，下同。       呈报期各期，公司上前五名供应商采购情况如下：                                                                                 单元：万元       年份          供应商称号              主要采购内容                      采购金额                占比                 供应商一           电力                                 43,050.36          16.40%                 供应商十一          负极焦                                18,554.97           7.07%                 供应商三           负极焦                                18,191.61           6.93%                 供应商二十          电力                                 17,898.60           6.82%                 供应商四           录用加工服务                               9,816.72          3.74%                                  统统                              107,512.26          40.95%                 供应商一           电力                                   78,240.52        20.20%                 供应商二           电力                                   19,385.58         5.00%                 供应商三           负极焦                                  17,545.45         4.53%                 供应商四           录用加工服务                               16,378.05         4.23%                 供应商五           辅料煅后石油焦                              15,144.33         3.91%                                  统统                                146,693.94        37.87%                 供应商一           电力                                   43,405.87        17.45%                 供应商六           负极焦                                  15,450.02         6.21%   石家庄尚太科技股份有限公司                                                                    召募诠释书        年份         供应商称号              主要采购内容                       采购金额                占比                   供应商七       负极焦                                     15,028.50          6.04%                   供应商五       辅料煅后石油焦                                 14,236.71          5.72%                   供应商八       负极焦、辅料煅后石油焦                             13,850.86          5.57%                                  统统                                 101,971.96        40.99%                   供应商五       辅料煅后石油焦                                 31,394.68          8.32%                   供应商一       电力                                      30,359.89          8.05%                   供应商九       石墨坩埚                                    23,474.58          6.22%                   供应商十       负极焦                                     16,988.79          4.50%                   供应商七       负极焦                                     16,607.75          4.40%                                  统统                                 118,825.70        31.49%        呈报期各期，公司上前五名供应商统统采购金额占当期采购总额的比例分别   为 31.49%、40.99%、37.87%和 40.95%，采购内容主要系电力、焦类原料、录用   加工服务和石墨坩埚。呈报期各期，公司不存在上前五大供应商采购占比卓越   合作踏实，新增前五大供应商情况如下：                                                                                    单元：万元 供应商         变动     交易      2025 年 1-6 月            2024 年           2023 年             2022 年  称号         情况     内容      金额        占比        金额       占比       金额        占比       金额        占比                   负极焦、                   辅料煅 供应商八    入前五大              6,769.36   2.58%   8,211.29   2.12% 13,850.86    5.57%   4,045.62   1.07%                   后石油         供应商                   焦 供应商六    入前五大      负极焦     4,954.80   1.89% 12,625.06    3.26% 15,450.02    6.21%   9,379.72   2.49%         供应商 供应商三    入前五大      负极焦    18,191.61   6.93% 17,545.45    4.53%   3,045.66   1.22%   2,663.07   0.71%         供应商                   录用加 供应商四    入前五大              9,816.72   3.74% 16,378.05    4.23%       1.69   0.00%          -        -                   工服务         供应商 供应商十    1-6 月 进                   负极焦    18,554.97   7.07% 7,569.77     1.95%         -        -         -        - 一       入 前 五大         供应商 供应商二    1-6 月 进                   电力     17,898.60   6.82%     98.56    0.03%         -        -         -        - 十       入 前 五大         供应商        供应商八、供应商六和供应商三均自呈报期期初即与公司存在合作关系；供 石家庄尚太科技股份有限公司                           召募诠释书 应商四系公司经久合作的录用加工商的参股公司，公司主要向其采购录用加工服 务，采购额主若是受公司需求影响，研究到当期产物质地及价钱等因素空洞确定 所致；供应商十一系负极焦的坐褥厂商，公司渐渐与原厂达成合作，进行径直采 购；供应商二十系公司新建北苏二期坐褥基地的电力供应商。   （六）现存业务安排及未来发展战术   当今负极材料行业处于尖锐化竞争状态，但总体仍处于快速发展阶段。公司 将对持互异化的产物战术，增强自身产物竞争力，通过不断推出高性能、适合市 场需要的新一代东谈主造石墨负极材料产物，扩大普及阛阓占有率；同期不绝建设高 质地的坐褥基地，普及适合阛阓需求的互异化新产物的坐褥才能，保持和巩固公 司现存的阛阓面位和竞争上风；积极鼓动马来西亚坐褥基地的建设，探索国际化 发展战术。   公司以打造“世界一流锂电负极材料企业”为愿景，负重致远将尚太科技打 形成为世界知名负极材料品牌，力图成为负极材料行业具有空洞竞争力的龙头企 业。公司未来将拟主要围绕以下几个方面开展工作：（1）积极布局负极材料前 沿本事，与下贱优质客户合作，开发高性能、适合阛阓需要的新一代东谈主造石墨负 极材料产物，完善硅碳负极材料等新产物、新本事的研究开发，实现干系产物的 量产；（2）研发创新新装备和新工艺，对工艺相对过时、成本禁止存在弱势的 产能进行改造，普及产物质能，把控产物品质；（3）连续以东谈主造石墨负极材料 产物为基础，巩固和完善一体化坐褥运筹帷幄模式，在未来几年形成卓越 50 万吨负 极材料坐褥才能；（4）加强优质客户的开发力度，不绝优化客户结构，以实现 阛阓份额的不绝普及；（5）高质地开展国外坐褥基地建设，开拓国外优质客户， 充分参与国外阛阓竞争。    八、本事水平及研发情况   （一）研发参加的组成及占营业收入的比例   呈报期内，公司研发参加的情况如下：                                        单元：万元   相貌      2025年1-6月   2024年    2023年   2022年 石家庄尚太科技股份有限公司                                             召募诠释书      相貌     2025年1-6月       2024年         2023年          2022年 研发参加            9,163.89      17,532.81    12,479.25      10,622.20 营业收入          338,783.99     522,924.65   439,076.07     478,184.62 研发用度率              2.70%         3.35%        2.84%          2.22%      （二）重要专利及非专利本事过甚应用情况      公司的中枢本事包括石墨化本事、预炭化工艺以及东谈主造石墨负极材料制备技 术等，遮盖公司主要产物和坐褥门径。当今，公司主要产物应用的中枢本事、产 品应用及所处阶段情况如下：              中枢本事及本事概述                            主要产物                                                           所处阶段 序号   中枢本事                  本事概述                    应用             石墨化本事是“炭—石墨”材料成品中最复杂、             最瑕疵的工艺。公司通过自主研发探索，在保证      石墨化技   炉温均一性的基础上根据历史教训确定最优的      术      坐褥工艺，在送电弧线上依靠万古间的工艺积存             和坐褥实践，实现坐褥物质、单元能耗、效率均             达到业内当先水平。             为了提高电加热效率，提高负极材料的踏实性，      预炭化工   公司在石墨化前将经过整形或改性造粒的负极      艺      材料进行预炭化，以提高其振实密度，增加石墨             化装炉分量。             通过多工序的互助，勾通改性造粒、石墨化等多      比名义积      禁止本事             产物比名义积，知足客户不同产物的联想需求。             领受专有的名义包覆本事，通过形成多层梯度包             覆层，实现界面离子精确辅导，在石墨颗粒（一      梯度包裹      改性本事             碳、硬碳等包裹层，进行石墨颗粒复合改性，可             灵验的普及材料倍纵脱能、低温性能。      超高温炉   救助超高温炉窑联想，自公司创立于今已开发 8      窑联想    代炉窑，均实现坐褥效率普及。             在石墨先行者体一次颗粒的基础上，利用反应釜等      二次颗粒   设备，使得颗粒间自粘接或利用粘接剂粘结而成      造粒本事   二次颗粒；二次石墨颗粒提高各向同性特征，具             有极片彭胀小、充放倍率高、轮回性能好等秉性。             通过幻灭、烘干、磨粉、整形等工艺将石墨先行者      交融整形      本事             体制备本事。             通过调控负极材料粉体颗粒名义微结构、粒度分             学性能。      原材料甄   通过原材料分子结构与身分调控，实现依据东谈主造      选及定制   石墨负极材料产物专用焦类原材料甄选，并依据      化联想技   方针开展定制化产物联想，知旁边贱锂电板厂商      术      以及末端消费阛阓的需求。 石家庄尚太科技股份有限公司                          召募诠释书   公司构建了国内当先的东谈主造石墨负极材料一体化坐褥基地，空洞研究不同工 序本事工艺的匹配和适合性进行整合，酌盈注虚，筛选合适的原材料，勾通产物 的特色和性能方针，通过调理不同原料的组合、空洞研究各阶段工序处理工艺， 达到普及产物的性能和质地，贬抑东谈主造石墨负极材料制备成本的目的，从而普及 公司产物的竞争力。   公司新产物在救助高能量密度的基础上，权臣普及了快充性能，为下贱能源 电板企业在材料端提供了救助；针对储能电板，公司新产物在保障长轮回寿命的 同期救助高能量密度，为储能系统的高效实施增加了保障。   呈报期内，公司中枢本事均为自主研发形成，掌合手的各样中枢本事应用于各 类产物的研发、坐褥过程。呈报期内，公司研发形成的专利本事详见本节“九、 主要固定钞票、无形钞票”之“（二）主要无形钞票”。   （三）研发及中枢本事东谈主员情况   限定 2025 年 6 月 30 日，公司共有研发及中枢本事东谈主员 314 东谈主，占职工总 数的比例为 7.48%；公司研发及中枢本事东谈主员踏实，呈报期内未发生首要变化。   （四）中枢本事开端过甚对公司的影响   公司也曾久从事东谈主造石墨负极材料石墨化加工服务，在碳素成品坐褥和粉体 石墨化加工领域积存了丰富的高温处理干系教训。公司通过自主研发探索，转头 历史教训，探索最优的坐褥工艺，灵验普及了粉体在高温热处理的坐褥效率；同 时将碳素行业预炭化工艺与东谈主造石墨负极材料粉体石墨化工艺进行深度交融，将 预炭化算作石墨化的前置工序，在保证产物质地的同期，提高了相应半成品的振 实密度，从而增加了石墨化炉的总体装炉容量，贬抑了坐褥成本。   自 2017 年以来，刊行东谈主完成了负极材料坐褥线的组建，掌合手了负极材料制 备的瑕疵工艺制程，并基于自身产物特色，围绕产物比名义积、压实密度、比容 量、加工性能、彭胀、高温低温、轮回等进行了要点研究，摸索出相应本事和对 应坐褥工艺。   公司不绝同下贱知名锂离子电板厂商进行深入本事合作，交流研发教训，持 续探索在比容量、压实密度、倍率等方面更为均衡的新一代东谈主造石墨负极材料， 公司同期在进行设备和工艺改进，将原材料预处理、造粒、炭化等工序积存的新 工艺新装备应用于各样产物的坐褥，进一步普及原有产物的品质，提高产物坐褥 效率，形成了较为杰出的本事和工艺上风。        石家庄尚太科技股份有限公司                                                                召募诠释书          公司已建立完善的常识产权管理体系和本事守密机制，不错灵验保护公司的        中枢本事。公司中枢本事权属了了，不存在本事侵权纠纷或潜在纠纷。           九、公司主要固定钞票、无形钞票          （一）主要固定钞票情况          公司领有的主要固定钞票包括房屋建筑物、机器设备等。限定 2025 年 6 月        况如下：                                                                                    单元：万元   相貌               金额        占比           金额             占比        金额          占比         金额          占比 固定钞票原值    377,650.70   100.00%     311,557.53     100.00%   276,451.82   100.00%   240,900.90   100.00% 其中：房屋及 建筑物 机器设备      274,156.10    72.60%     225,505.03      72.38%   204,119.85    73.84%   173,947.85    72.21% 输送器用        1,244.06       0.33%     1,242.29       0.40%     1,072.54     0.39%      882.17      0.37% 电子设备过甚 他 固定钞票累计 折旧 其中：房屋及 建筑物 机器设备       62,227.75    81.54%      52,206.92      81.60%    35,418.27    81.29%    20,582.93    81.90% 输送器用          852.89       1.12%      757.26        1.18%      587.78      1.35%      432.69      1.72% 电子设备过甚 他 固定钞票净额    301,334.03 100.00% 247,582.21 100.00% 232,882.07 100.00% 215,770.01 100.00% 其中：房屋及 建筑物 机器设备      211,928.35    70.33%     173,298.11      70.00%   168,701.57    72.44%   153,364.92    71.08% 输送器用          391.17       0.13%      485.02        0.20%      484.76      0.21%      449.48      0.21% 电子设备过甚 他          限定 2025 年 6 月 30 日，公司过甚子公司领有的固定钞票（不含固定钞票清        理）成新率情况如下： 石家庄尚太科技股份有限公司                                                     召募诠释书                                                                   单元：万元       相貌          账面原值         累计折旧        减值准备     账面价值           成新率 房屋及建筑物            101,441.56   12,773.24       -     88,668.32       87.41% 机器设备              274,156.10   62,227.75       -    211,928.35       77.30% 输送器用                1,244.06      852.89       -         391.17      31.44% 电子设备过甚他               808.98      462.80       -         346.19      42.79%       统统          377,650.70   76,316.67       -    301,334.03       79.79%      限定 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主过甚子公司已取得不动产权文凭为 35 项， 具体情况如下： 序    权利                   取得              产权证号                         坐落        用途       建筑面积（㎡） 号    东谈主                    方式            冀（2020）污秽              污秽县里城谈乡                          出让/自                      工业用地/                           建房                       车间、库房                                   污秽县里城谈乡          工业用地/            冀（2020）污秽                          出让/自     城北工业区污秽          警卫室、办                           建房      县国营农二场内          公楼、宿                                   （里城谈乡）           舍、车间            冀（2021）石家     出让/市     新华区中华北大                                                    商务金融                                                    用地/办公            第 0058036 号    品房      场 04-1003            冀（2024）污秽                          出让/自     经济开发区西区          工业用地/                           建房      经三街路西             工业            冀（2024）污秽              污秽县经济开发                          出让/自                      工业用地/                           建房                        工业            晋（2020）昔阳              晋中市昔阳县经      山西                  出让/自                      工业用地/      尚太                   建房                        工业            晋（2020）昔阳              晋中市昔阳县经      山西                  出让/自                      工业用地/      尚太                   建房                        工业            晋（2020）昔阳              晋中市昔阳县经      山西                  出让/自                      工业用地/      尚太                   建房                        工业            晋（2020）昔阳              晋中市昔阳县经      山西                  出让/自                      工业用地/      尚太                   建房                        工业            晋（2020）昔阳              晋中市昔阳县经      山西                  出让/自                      工业用地/      尚太                   建房                        工业 石家庄尚太科技股份有限公司                                       召募诠释书 序    权利               取得            产权证号                       坐落    用途     建筑面积（㎡） 号    东谈主                方式           晋（2020）昔阳          晋中市昔阳县经      山西               出让/自                 工业用地/      尚太                建房                   工业           晋（2020）昔阳          晋中市昔阳县经      山西               出让/自                 工业用地/      尚太                建房                   工业           晋（2020）昔阳          晋中市昔阳县经      山西               出让/自                 工业用地/      尚太                建房                   工业           晋（2020）昔阳          晋中市昔阳县经      山西               出让/自                 工业用地/      尚太                建房                   工业           晋（2021）昔阳   出让/市   昔阳县界都乡南      山西                                    工业用地/      尚太                                     工业           晋（2021）昔阳   出让/市   昔阳县界都乡南      山西                                    工业用地/      尚太                                     工业           晋（2021）昔阳   出让/市   昔阳县界都乡南      山西                                    工业用地/      尚太                                     工业           晋（2021）昔阳   出让/市   昔阳县界都乡南      山西                                    工业用地/      尚太                                     工业           晋（2021）昔阳   出让/市   昔阳县界都乡南      山西                                    工业用地/      尚太                                     工业           晋（2021）昔阳   出让/市   昔阳县界都乡南      山西                                    工业用地/      尚太                                     工业           晋（2021）昔阳   出让/市   昔阳县界都乡南      山西                                    工业用地/      尚太                                     工业           晋（2023）昔阳          昔阳县界都乡南      山西               出让/自                 工业用地/      尚太                建房                   工业           晋（2023）昔阳          昔阳县界都乡南      山西               出让/自                 工业用地/      尚太                建房                   工业           晋（2023）昔阳          昔阳县界都乡南      山西               出让/自                 工业用地/      尚太                建房                   工业           晋（2023）昔阳          昔阳县界都乡南      山西               出让/自                 工业用地/      尚太                建房                   工业           晋（2023）昔阳          昔阳县界都乡南      山西               出让/自                 工业用地/      尚太                建房                   工业 石家庄尚太科技股份有限公司                                                    召募诠释书 序    权利               取得              产权证号                     坐落              用途     建筑面积（㎡） 号    东谈主                方式           晋（2023）昔阳          昔阳县界都乡南      山西               出让/自                       工业用地/      尚太                建房                         工业           晋（2023）昔阳          昔阳县界都乡南      山西               出让/自                       工业用地/      尚太                建房                         工业           晋（2023）昔阳          昔阳县界都乡南      山西               出让/自                       工业用地/      尚太                建房                         工业           晋（2023）昔阳      山西               出让/自    昔阳县大寨镇南            工业用地/      尚太                建房     界都村、黄岩村             工业           晋（2023）昔阳      山西               出让/自    昔阳县大寨镇南            工业用地/      尚太                建房     界都村、黄岩村             工业           晋（2023）昔阳      山西               出让/自    昔阳县大寨镇南            工业用地/      尚太                建房     界都村、黄岩村             工业           晋（2023）昔阳      山西               出让/自    昔阳县大寨镇南            工业用地/      尚太                建房     界都村、黄岩村             工业           晋（2023）昔阳          昔阳县界都乡南      山西               出让/自                       工业用地/      尚太                建房                         工业           晋（2023）昔阳          昔阳县界都乡南      山西               出让/自                       工业用地/      尚太                建房                         工业      除刊行东谈主过甚子公司已取得产权文凭的干系房产外，刊行东谈主过甚子公司在已 取得的建设用地使用权上建设的部分房产未取得产权文凭。公司未取得不动产权 文凭的房产主要用于食堂、寝室及厂房附庸的办公室等辅助性用途，上述缺欠房 产的面积占刊行东谈主过甚子公司自有房屋面积比例为 4.11%，占比较小。      限定 2025 年 6 月 30 日，公司及子公司向第三方租出情况如下表所示：                                            租露面积 序号     承租方     出租方         坐落地点                        租出期限             用途                                            （m2）                                                                         仓储               拓投（福     福建省宁德市蕉城                       2022 年 9 月 1                                                                         及物                                                                         发配                限公司      厂房一至三层                        月 31 日                                                                         送 石家庄尚太科技股份有限公司                                                         召募诠释书                                                租露面积 序号     承租方      出租方            坐落地点                         租出期限           用途                                                （m2）                石家庄惠        河北省石家庄市无                农食粮储        极县北苏镇北苏村                备有限公        （正无路南侧）仓                                                            年 7 月 15 日                  司         库（除 5 号仓库外）                溧阳锂通        江苏省溧阳市溧城                供应链管        街谈弘盛路 518 号                理有限公         （方兴未艾供应                  司            链）仓库                            上海市闵行区沪闵                上海碧峰                            路 6088 号凯德闵行                    2024 年 6 月 1                房地产发                                                        商务                展有限公                                                        办公                  司                 TANG       Horizon 1/6A, Eco               2024 年 9 月                 MING        Bandar Cassia,                 年 9 月 18 日                                 Penang                            Setia Sentral 1,                2025 年 6 月       马来西亚尚    OCEAN MIX                                                   办公         太       SDN.BHD                                                     室                              Sentral, 14000                年 8 月 31 日                             Bukit Mertajam,                               Pulau Pinang      限定 2025 年 6 月 30 日，公司及子公司承租的部分房屋尚未取得权属文凭、 部分非产权东谈主的出租方未提供产权东谈主同意转租的解释文献以及未办理租出房产 备案手续。但上述房产的可更换性较强，公司过甚子公司的日常坐褥运筹帷幄对上述 租出房产的依赖性较低。      限定 2025 年 6 月 30 日，公司领有的主要坐褥设备情况如下：                                                                      单元：万元         设备称号                  账面原值                账面净值             账面成新率 石墨化炉： 石墨化炉（一）                            5,618.97           4,284.08            76.24% 石墨化炉（二）                            5,468.27           4,083.16            74.67% 石墨化炉（三）                            5,434.73           4,143.60            76.24%      石家庄尚太科技股份有限公司                                                  召募诠释书              设备称号              账面原值                账面净值           账面成新率      石墨化炉（四）                        5,390.97          4,025.45          74.67%      石墨化炉（五）                        3,381.87          2,043.71          60.43%      石墨化炉（六）                        3,084.85          1,912.61          62.00%      石墨化炉（七）                       3,978.85           3,886.06          97.67%      石墨化炉（八）                       3,927.75           3,775.65          96.13%      变电站配电系统                       7,064.31           4,190.09          59.31%      供配电高压系统                        3,827.68          3,645.87          95.25%      里面电力系统                         3,448.50          2,444.00          70.87%               统统                  50,626.75           38,434.28         75.92%          （二）主要无形钞票情况          限定 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主过甚子公司已取得了 12 处自有地盘的国有      地盘使用证/不动产权文凭，具体情况如下： 序   权利   国有地盘使用证号/不       地盘     面积                                              他项                                                  坐落         使用权限        用途 号    东谈主     动产权文凭号         性质    （m2）                                             权利                                                污秽县里城     尚太   冀（2020）污秽县不动                                      2065 年 2 月   工业     科技    产权第 0000942 号                                      28 日止      用地                                                村南公路西                                                污秽县里城                                                谈乡城北工     尚太   冀（2020）污秽县不动                          业区污秽县       2060 年 7 月   工业     科技    产权第 0000943 号                        国营农二场         28 日止      用地                                                内（里城谈                                                  乡）                                                新华区中华       2013 年 8 月                                                                         商务     尚太   冀（2021）石家庄市不                          北大街 198 号   18 日起 2053     科技   动产权第 0058036 号                         中储广场       年 8 月 18 日                                                                         用地                                                污秽经济开     尚太   冀（2024）污秽县不动                                      28 日起 2074   工业     科技    产权第 0011651 号                                    年 2 月 27 日   用地                                                三街路东                                                                 止                                                经济开发区     尚太   冀（2024）污秽县不动                                      13 日起 2071   工业     科技    产权第 0013549 号                                    年 5 月 12 日   用地                                                  路西                                                                 止      石家庄尚太科技股份有限公司                                                召募诠释书 序   权利   国有地盘使用证号/不        地盘     面积                                       他项                                                坐落       使用权限          用途 号    东谈主     动产权文凭号          性质    （m2）                                      权利     科技    产权第 0013524 号                      开发区西区     13 日起 2071     用地                                              经三街路西     年 5 月 12 日                                                            止          晋（2020）昔阳县不动          产权第 0000013 号、晋          （2020）昔阳县不动产          权第 0000014 号、晋          （2020）昔阳县不动产          权第 0000015 号、晋          （2020）昔阳县不动产          权第 0000016 号、晋                                              晋中市昔阳     2018 年 3 月 6     山西   （2020）昔阳县不动产                                                 工业     尚太   权第 0000017 号、晋                                               用地                                              开发区 2 号    3 月 5 日止          （2020）昔阳县不动产          权第 0000018 号、晋          （2020）昔阳县不动产          权第 0000019 号、晋          （2020）昔阳县不动产          权第 0000020 号、晋          （2020）昔阳县不动产            权第 0000021 号          晋（2021）昔阳县不动          产权第 0001140 号、晋          （2021）昔阳县不动产          权第 0001141 号、晋          （2021）昔阳县不动产          权第 0001142 号、晋                      昔阳县界都  2020 年 3 月     山西   （2021）昔阳县不动产                        乡南界都村、 30 日起 2070        工业     尚太   权第 0001143 号、晋                      赵壁乡黄岩  年 3 月 29 日        用地          （2021）昔阳县不动产                          村         止          权第 0001144 号、晋          （2021）昔阳县不动产          权第 0001146 号、晋          （2021）昔阳县不动产            权第 0001162 号          晋（2023）昔阳县不动          产权第 0001460 号、晋                                              昔阳县界都  2022 年 2 月          （2023）昔阳县不动产     山西                                       乡南界都村、 23 日起 2072        工业     尚太                                       赵壁乡黄岩  年 2 月 22 日        用地          （2023）昔阳县不动产                                                村         止          权第 0001463 号、晋          （2023）昔阳县不动产       石家庄尚太科技股份有限公司                                                  召募诠释书 序    权利       国有地盘使用证号/不        地盘      面积                                       他项                                                        坐落     使用权限       用途 号     东谈主         动产权文凭号          性质     （m2）                                      权利                 权第 0001471 号               晋（2023）昔阳县不动               产权第 0001464 号、晋               （2023）昔阳县不动产                         昔阳县界都  2022 年 2 月      山西       权第 0001465 号、晋                       乡南界都村、 23 日起 2072     工业      尚太       （2023）昔阳县不动产                         赵壁乡黄岩  年 2 月 22 日     用地               权第 0001467 号、晋                         村         止               （2023）昔阳县不动产                 权第 0001474 号               晋（2023）昔阳县不动               产权第 0001466 号、晋               （2023）昔阳县不动产                                2022 年 2 月                                                    昔阳县大寨      山西       权第 0001469 号、晋                              23 日起 2072     工业      尚太       （2023）昔阳县不动产                                年 2 月 22 日     用地                                                     黄岩村               权第 0001470 号、晋                                   止               （2023）昔阳县不动产                 权第 0001473 号               晋（2023）昔阳县不动                         昔阳县界都  2022 年 2 月      山西       产权第 0001468 号、晋                      乡南界都村、 23 日起 2072     工业      尚太       （2023）昔阳县不动产                         赵壁乡黄岩  年 2 月 22 日     用地                 权第 0001472 号                         村         止               尚太科技与中国银行股份有限公司石家庄分行、中国建设银行股份有限公司       污秽支行、中国民生银行股份有限公司石家庄分行于 2024 年 12 月 12 日签署《抵       押合同》（编号：石-01-2024-110（抵）），商定刊行东谈主典质其持有的不动产权       文凭编号为冀（2024）污秽县不动产抵 0011651 号的地盘使用权。               限定 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主过甚子公司共领有 2 项注册商标，具体情况       如下：                                 商标   商标注册         类别       序号             商标                                 注册东谈主     注册灵验期限                                 权东谈主    证号           号                                 尚太                            2019 年 1 月 21 日至                                 科技                             2029 年 1 月 20 日                                 尚太                            2018 年 11 月 7 日至                                 科技                             2028 年 11 月 6 日 石家庄尚太科技股份有限公司                                                 召募诠释书      限定 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主过甚子公司共领有 50 项专利，具体情况如 下： 序                                                   专利申        授权公      专利权东谈主   专利类型   专利称号               专利号 号                                                    请日         告日                    石墨化炉尾气                          2016 年 1   2016 年 6                     处理系统                            月 20 日     月8日                    石墨化炉用氯                          2016 年 1   2016 年 6                     气接纳安装                           月 20 日     月8日                    石墨化炉用氯                          2016 年 1   2016 年 6                     气输送系统                           月 20 日    月 15 日                    石墨化炉通气                          2016 年 1   2016 年 6                      系统                             月 20 日    月 15 日                    一种石墨件提                          2016 年 1   2016 年 6                      纯炉                             月 21 日     月1日                    一种用于加工                                                     月 21 日    月 15 日                    料的石墨坩埚                     一种节能减                                                     月 21 日    月 15 日                     石墨化炉                    一种石墨化炉                                                     月 21 日    月 22 日                      电极                    一种锂电板负                                                     月 21 日    月 22 日                      安装                    一种安全型炉                          2016 年 1   2016 年 7                     头电极安装                           月 21 日    月 27 日                    一种尾气杂质                                                     月 30 日     月3日                      覆釜                    一种针对石墨                    进行石墨化的                          2018 年 8   2020 年 8                    催化剂的制备                           月 30 日    月 21 日                      方法                    一种水油分离                          2018 年 8   2019 年 5                      安装                             月 31 日    月 14 日                    一种微粉投料                          2018 年 8   2019 年 8                      系统                             月 31 日    月 23 日                    石油焦烘干、                                                     月4日       月 14 日                       置                    石油焦烘干、                                      2023 年                                                     月4日                       置                                          日                    一种负极材料                          2018 年 9   2019 年 6                    尾气除杂安装                           月7日       月 14 日 石家庄尚太科技股份有限公司                                                  召募诠释书 序                                                   专利申         授权公      专利权东谈主   专利类型   专利称号               专利号 号                                                   请日           告日                    一种无尘高效                    微粉分料安装                          2018 年 9    2019 年 6                    及微粉输送装                           月7日        月 14 日                        置                    一种粉体除磁                          2018 年 12   2019 年 8                    性杂质的安装                           月 10 日     月 23 日                    一种轮回油站                                                     月4日        月 21 日                        统                    一种超声波振                          2019 年 11   2020 年 8                       动筛                            月 28 日     月 21 日                    一种新式环保                                                     月2日        月 21 日                        统                    一种包覆釜机                          2021 年 7    2022 年 2                     械密封结构                           月 12 日     月 15 日                    一种电板负极                                                     月 29 日     月 24 日                       方法       尚太科          一种快充石墨                                      2020 年                                                     月 30 日        尚太            备方法                                          日                    一种低温等离       尚太科                    子体制备硅碳                          2019 年 8    2021 年 6                    复合负极材料                           月 30 日      月4日        尚太                      的方法       尚太科          一种多孔硅碳                                                     月 30 日     月 31 日        尚太           的制备方法       尚太科          一种硅碳复合                                      2020 年                                                     月 10 日        尚太           制备方法                                          日       尚太科          一种掺氮硅碳                                      2020 年                                                     月 10 日        尚太          过甚制备方法                                         日                    单颗粒、二次       尚太科          颗粒夹杂的高                                                     月 17 日     月 27 日        尚太          负极材料及制                        法                    一种锂离子电       尚太科                    池石墨负极复                          2019 年 10   2021 年 6                    合材料过甚制                           月 17 日      月4日        尚太                      备方法                    一种硫掺杂预       尚太科                                                      2021 年                    锂化硅碳复合                          2020 年 6                    材料过甚制备                           月 15 日        尚太                                                         日                       方法 石家庄尚太科技股份有限公司                                                   召募诠释书 序                                                    专利申         授权公      专利权东谈主   专利类型    专利称号               专利号 号                                                    请日           告日                    一种快充高首       尚太科                    效硬碳/东谈主造石                          2021 年 8    2023 年 4                    墨负极材料及                            月 23 日     月 14 日        尚太                     其制备方法       尚太科                    料仓清堵安装                           2023 年 2    2023 年 7                      和料仓                             月 21 日     月 25 日        尚太       尚太科                                                      月 21 日     月 11 日        尚太       山西尚          一种烧结炉窑                                                      月 29 日      月8日        科技          速冷却的安装       山西尚          一种新式的防                                                      月 29 日      月8日        科技            安装       山西尚          一种新式的下                                                      月 29 日     11 月 6 日        科技           杂质安装       山西尚                    一种尾气管疏                           2019 年 9    2020 年 9                     通清理安装                            月 30 日      月8日        科技       山西尚          一种辅助料仓                                                      月 30 日      月8日        科技            结构       山西尚                    一种碳素解聚                           2019 年 9    2020 年 9                    幻灭制备设备                            月 30 日      月8日        科技       山西尚          一种抽风系统                                                      月 30 日     11 月 6 日        科技              置       山西尚          一种便于回收                                                      月 30 日     11 月 6 日        科技             形机       山西尚          一种代替吨包                                                      月 30 日      月8日        科技            的安装       山西尚                    一种含焦油烟                           2019 年 12    2020 年                    气的排烟管谈                            月 30 日     11 月 6 日        科技       山西尚                    一种高温粉体                           2022 年 12   2023 年 6                    输送集料安装                            月9日        月 20 日        科技       山西尚                    一种粉体筛上                           2022 年 12   2023 年 6                     物汇集安装                            月9日        月 20 日        科技       山西尚          一种匣钵名义                           2022 年 12   2023 年 6      太；尚太          物料回收处理                            月9日        月 20 日     石家庄尚太科技股份有限公司                                                                  召募诠释书     序                                                                    专利申         授权公             专利权东谈主         专利类型      专利称号                   专利号     号                                                                    请日           告日               科技                     安装              山西尚                                  吨包投料辅助                                 2023 年 1     2023 年 7                                    安装                                    月5日         月 25 日               科技              山西尚                                 一种反应釜的                                  2024 年 9     2025 年 6                                 轴端密封结构                                   月 25 日      月 24 日               科技             限定 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主过甚子公司共领有 1 项软件文章权，具体情     况如下：     序                                                             开发完成       初度发      权利取               文凭号        文章权东谈主     软件称号                 登标记     号                                                              日期        表日期      得方式                                   尚太无东谈主                                        2023             软著登字第                                                  2023 年             原始取                                    系统                                        月4日             限定 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主过甚子公司共领有 2 项域名，具体情况如下：                域名持有                                                          网站备案/许可     序号                          域名                 注册日期          到期日期                者/注册东谈主                                                             证号             十、公司领有的运筹帷幄天禀及特准运筹帷幄权情况             （一）运筹帷幄天禀             限定 2025 年 6 月 30 日，公司运筹帷幄业务主要触及的天禀文凭如下： 序       所属                  发证机关/登记                                             颁发         到期                  文凭称号                                      文凭编号 号       主体                    平台                                                时间         时间                             河北省科学本事                 高新本事企       厅、河北省财政                                            2022 年                  业文凭        厅、国度税务总                                             10 月                                                                                             月                             局河北省税务局                 对外贸易经         刊行                  对外贸易运筹帷幄者                                            2020 年          东谈主                  备案登记平台                                              10 月                   记表                        污秽县行政审批                                                2025 年 4    2030                           局                                                      月        年4月                 排污许可证 石家庄市行政审                                                 2024 年 2    2029                 （北苏总部）   批局                                                      月        年2月      石家庄尚太科技股份有限公司                                                      召募诠释书 序     所属                发证机关/登记                                       颁发        到期            文凭称号                                       文凭编号 号     主体                  平台                                          时间        时间            排污许可证                                                                2029                         石家庄市行政审                                      2024 年                           批局                                          12 月              相貌）                                                                 月            食物运筹帷幄许        污秽县行政审批                                      2022 年 9   2027               可证           局                                            月       年9月            食物运筹帷幄许        污秽县行政审批                                      2022 年 9   2027               可证           局                                            月       年9月            海关进出口                         中华东谈主民共和国                                      2020 年 9                           鹿泉海关                                          月            东谈主备案回执               IATF       BSI Assurance                               2024 年 1   2027            环境管理体        北京中物联联合                                      2023 年 8   2026            系认证文凭           认证中心                                         月       年8月            职业健康安                         北京中物联联合                                      2023 年 8   2026                           认证中心                                          月       年8月             认证文凭            质地管理体        北京中物联联合                                      2023 年 8   2026            系认证文凭          认证中心                                          月       年8月            能源管理体        中原认证中心有                                      2024 年 6   2027              系认证           限公司                                          月       年6月            信息安全管        中原认证中心有                                      2023 年            理体系认证          限公司                                         11 月                                                                                  月            企业社会责        津辰尺度（天津）                                                                         月       年5月              认证            司            反行贿管理        智德认证有限公                                      2024 年            体系认证            司                                          12 月                                                                                  月            合规管理体        智德认证有限公                                      2024 年             系认证            司                                          12 月                                                                                  月                         晋中市生态环境                                      2025 年 1   2030                               局                                         月       年1月            食物运筹帷幄许        昔阳县阛阓监督                                      2025 年 3   2030               可证            管理局                                         月       年3月               IATF       BSI Assurance                               2024 年 2   2027            环境管理体        兴原认证中心有                                      2023 年 6   2026       山西   系认证文凭            限公司                                         月       年6月       尚太   职业健康安                         兴原认证中心有                                      2023 年 6   2026                           限公司                                           月       年6月             认证文凭            质地管理体        兴原认证中心有                                      2023 年 6   2026            系认证文凭          限公司                                           月       年6月                         昔阳县行政审批              昔审批（打水核验）准字             2024 年                          服务管理局                  [2024]046 号           12 月                                                                                  月 石家庄尚太科技股份有限公司                          召募诠释书   （二）特准运筹帷幄权   限定本召募诠释书签署日，公司未领有特准运筹帷幄权。    十一、上市以来的首要钞票重组情况   限定本召募诠释书签署日，公司自初度公开刊行股票并上市以来，未发生重 大钞票重组情况。    十二、境外运筹帷幄情况   限定 2025 年 6 月 30 日，公司在境外领有一家全资子公司新加坡尚太、一家 全资孙公司马来西亚尚太、并持有联营公司 ANODES MATERIAL20%股权。新 加坡尚太系公司国外坐褥基地的投资主体，公司通过新加坡尚太持有马来西亚尚 太 100%股权，并在马来西亚进行国外坐褥基地建设，限定 2025 年 6 月 30 日， 该相貌处于前期筹备、审批阶段，尚未开工建设。公司投资 ANODES MATERIAL 主要系拟在韩国开展负极材料进出口贸易，开拓国外客户。公司境外运筹帷幄主体的 防护情况参见本召募诠释书第四节之“二、公司的组织结构及对其他企业的重要 权益投资情况”。    十三、呈报期内的分成情况   （一）呈报期内，刊行东谈主分成的具体情况   请参见本召募诠释书“首要提醒事项”之“四、利润分拨”。   （二）试验分成情况与公司端正及本钱支拨需求的匹配性   公司上市后实现的可分拨利润为正好，且进行现款分成的金额达到《公司章 程》要求的尺度；公司现款分成干系事项由董事会拟定利润分拨决策，监事会发 表了同意观念，经股东会审议通事后实施，公司现款分成决策范例合规，适合《公 司端正》的纪律。   为保障对东谈主才培育、本事创新等方面的可不绝发展，公司需要保管较高水平 的研发参加。同期，从日常坐褥运筹帷幄、潜在的首要相貌投资等方面研究，需要留 存一定的现款储备。公司实施现款分成前，已空洞研究了上述因素，公司现款分 石家庄尚太科技股份有限公司                                 召募诠释书 红与业务发展需要具有匹配性。    综上，公司试验分成情况适合《公司端正》纪律，与公司的本钱支拨需求匹 配。      十四、最近三年公开刊行的债务是否存在讲错或蔓延支付本息的 情形    最近三年内，公司未刊行过任何阵势的公司债券。限定本召募诠释书签署日， 公司不存在职何阵势的公司债券。本次刊行完成后，债券余额不卓越刊行东谈主最近 一期末净钞票的 50%。      十五、最近三年平均可分拨利润是否足以支付各样债券一年的利 息的情况    刊行东谈主 2022 年度、2023 年度和 2024 年度包摄于母公司统统者的净利润分 别为 128,945.45 万元、72,290.50 万元和 83,832.71 万元，年均可分拨利润为 期债券阛阓的刊行利率水平并经合理揣摸，公司最近三年平均可分拨利润足以支 付公司各样债券一年的利息。 石家庄尚太科技股份有限公司                                                         召募诠释书          第五节 财务司帐信息与管理层分析   本节的财务司帐数据反馈了公司最近三年及一期的财务景况、运筹帷幄功绩与现 金流量；如无极度诠释，本节援用的财务数据均引自公司经审计的 2022 年度、   公司提醒投资者关注本召募诠释书所附财务呈报和审计呈报全文，以获取全 部的财务府上。    一、司帐师事务所的审计观念类型及重要性水平   （一）审计观念类型   中汇司帐师事务所（特殊普通结伴）对公司 2022 年度、2023 年度和 2024 年度财务呈报出具了（中汇会审[2023]4805 号、中汇会审[2024]4757 号、中汇会 审[2025]2103 号）尺度无保属观念的《审计呈报》。公司 2025 年 1-6 月的财务 数据未经审计。   （二）与财务司帐信息干系的重要性水平的判断尺度   公司根据自身所处的环境和试验情况，研究财务呈报使用者的财务信息需求， 基于业务的性质或金额大小或两者兼有而确定重要性。在性质方面，公司会评估 业务是否属于频繁性业务，是否会对公司呈报期及未来的财务景况、运筹帷幄后果和 现款流量组成首要影响等因素；在金额方面，公司主要研究该相貌金额占总钞票、 净钞票、营业收入、净利润等径直干系相貌金额的比重情况。    二、最近三年及一期的财务报表   （一）合并钞票欠债表                                                                        单元：元   相貌      2025-06-30         2024-12-31         2023-12-31         2022-12-31 货币资金      275,588,320.69    685,429,078.29     133,974,385.12    2,150,752,586.89 交易性金融 钞票 应收单子       1,106,339.45       2,240,428.33        7,035,564.36   1,186,761,382.28 应收账款    3,006,930,340.89   2,494,190,355.85   1,717,548,255.96   1,030,506,836.93 应收款项融 资 石家庄尚太科技股份有限公司                                                          召募诠释书   相貌       2025-06-30         2024-12-31         2023-12-31         2022-12-31 预支款项      107,630,883.04     103,270,361.79      68,026,820.41      81,221,453.04 其他应收款       7,817,866.29       7,734,124.76        8,329,165.43     14,973,297.17 存货      1,927,175,668.11    1,555,030,558.62   1,091,764,243.25   1,472,739,616.21 其他流动资 产 流动钞票合 计 经久股权投 资 投资性房地 产 固定钞票    3,019,084,303.83    2,489,942,704.21   2,344,099,026.32   2,157,754,021.91 在建工程       95,632,180.15     687,316,614.64      39,833,847.05     124,303,289.19 使用权钞票      65,833,714.20      34,410,573.76        4,061,240.47      6,497,984.83 无形钞票      275,751,812.86     278,296,516.44     211,266,379.29     215,689,129.94 经久待摊费 用 递延所得税 钞票 其他非流动 钞票 非流动钞票 统统 钞票统统    10,407,746,549.89   9,264,856,279.72   7,417,525,523.64   8,870,031,485.55 短期借款      632,686,667.20     578,125,730.22     651,734,096.20    1,688,199,050.95 应付单子       47,049,570.00         729,000.00                   -     51,358,114.89 应付账款      401,726,349.93     651,135,136.27     201,568,937.13     366,641,121.66 合同欠债        9,239,898.40       5,662,597.07      20,205,967.40     813,762,901.31 应付职工薪 酬 应交税费       71,772,393.81      88,137,284.32     116,226,838.77      75,753,363.67 其他应付款      32,762,672.42      39,494,334.29      31,085,312.13       9,793,389.07 一年内到期 的非流动负     372,498,401.87     245,421,867.15     111,974,032.33     237,735,436.19 债 其他流动负 债 流动欠债合 计 经久借款    2,034,439,530.00    1,146,775,780.00    444,310,000.00                   - 租出欠债       50,074,927.71      30,197,641.66        1,714,286.40      4,184,758.46 石家庄尚太科技股份有限公司                                                            召募诠释书   相貌        2025-06-30          2024-12-31         2023-12-31         2022-12-31 经久应付款                     -                  -     32,650,809.12     229,112,675.25 递延收益       187,376,293.97      149,767,834.15      89,551,295.68      47,026,381.32 递延所得税 欠债 非流动欠债 统统 欠债统统     3,879,903,165.92     2,999,682,809.21   1,753,248,600.40   3,673,302,521.86 实收本钱（或 股本） 本钱公积     3,058,712,394.27     3,060,728,459.17   3,041,180,496.10   3,011,502,138.14 减：库存股       86,609,235.50       74,741,043.50      26,241,750.00                   - 其他空洞收 益 盈余公积       150,620,819.79      150,620,819.79     150,620,819.79     108,413,542.64 未分拨利润    3,139,230,764.92     2,867,755,196.95   2,237,961,757.35   1,817,038,682.91 包摄于母公 司统统者权    6,527,843,383.97     6,265,173,470.51   5,664,276,923.24   5,196,728,963.69 益统统 少数股东权                           -                  -                  -                  - 益 统统者权益 统统 欠债和统统 者权益统统   （二）合并利润表                                                                           单元：元   相貌       2025 年 1-6 月          2024 年度            2023 年度            2022 年度 一、营业总收 入 其中：营业收 入 二、营业总成 本 其中：营业成 本 税金及附加       19,599,322.14       36,268,073.38      31,187,543.58      17,136,753.48 销售用度         3,580,645.84        9,528,030.16        5,462,853.90       5,924,071.11 管理用度        46,613,074.49       81,139,432.09      80,847,402.77      75,465,935.75 研发用度        91,638,929.06      175,328,078.54     124,792,486.62     106,221,989.81 财务用度        44,308,035.21       54,186,030.63      36,840,564.28      99,328,534.94 其中：利息费      43,016,487.61       49,388,465.29      45,323,509.87      93,757,732.94 石家庄尚太科技股份有限公司                                                               召募诠释书     相貌         2025 年 1-6 月          2024 年度           2023 年度            2022 年度 用 利息收入             1,443,752.84        1,468,986.87     12,663,029.15         517,931.68 加：其他收益          14,529,384.62      111,413,255.76     23,371,754.97       9,907,604.15 投资收益（损 失以“-”号填         -1,709,450.82        7,445,837.87       5,862,285.03       -121,695.08 列） 公允价值变动 收益（损失以                        -                  -                 -                  - “-”号填列） 信用减值损失 （损失以“-”        -27,010,051.63       -40,106,518.99    26,076,870.78      -45,751,641.78 号填列） 钞票减值损失 （损失以“-”        -33,498,351.96        9,601,663.54    -105,376,162.64     -54,766,496.39 号填列） 钞票处置收益 （损失以“-”        -22,357,168.63       -45,676,147.01    -15,712,587.06         -16,830.61 号填列） 三、营业利润 （吃亏以“-”        594,195,038.21     1,031,360,876.43   873,091,893.11    1,596,989,330.61 号填列） 加：营业外收 入 减：营业外支 出 四、利润总额 （吃亏总额以         584,454,459.30     1,031,097,004.33   875,100,690.10    1,596,655,805.23 “-”号填列） 减：所得税费 用 五、净利润（净 吃亏以“-”号        479,260,567.97      838,327,119.60    722,904,951.59    1,289,454,531.93 填列） （一）按运筹帷幄 不绝性分类 利润（净吃亏 以 “-” 号 填 列） 利润（净吃亏 以 “-” 号 填 列） （二）按统统 权包摄分类 司股东的净利 石家庄尚太科技股份有限公司                                                                     召募诠释书     相貌         2025 年 1-6 月         2024 年度            2023 年度                 2022 年度 润（净吃亏以 “-”号填列） 益（净吃亏以 “-”号填列） 六、其他空洞 收益的税后净            5,202,602.39        -151,311.90 额 七、空洞收益 总额 包摄于母公司 股东的空洞收         484,463,170.36      838,175,807.70     722,904,951.59        1,289,454,531.93 益总额 包摄于少数股 东的空洞收益 总额 八、每股收益 （一）基本每 股收益（元/股） （二）稀释每 股收益（元/股）     （三）合并现款流量表                                                                                    单元：元     相貌          2025 年 1-6 月        2024 年度             2023 年度                 2022 年度 一、运筹帷幄步履产生 的现款流量： 销售商品、提供劳 务收到的现款 收到的税费返还                        -       2,701,336.69      42,299,973.40          16,699,491.20 收到其他与运筹帷幄 步履关联的现款 运筹帷幄步履现款流 入小计 购买商品、接受劳 务支付的现款 支付给职工以及 为职工支付的现         284,151,159.96       426,560,348.60     351,852,903.97         287,270,175.65 金 支付的各项税费         216,493,367.62       425,130,929.70     344,143,104.88         479,265,001.07 支付其他与运筹帷幄 步履关联的现款 运筹帷幄步履现款流 出小计 运筹帷幄步履产生的                -438,491,320.30      -284,404,301.87     -416,373,730.85        -794,420,615.48 现款流量净额 二、投资步履产生 的现款流量： 收回投资收到的                                -                  -                     -                    - 现款 石家庄尚太科技股份有限公司                                                                召募诠释书   相貌         2025 年 1-6 月          2024 年度             2023 年度             2022 年度 取得投资收益收 到的现款 处置固定钞票、无 形钞票和其他长 期钞票收回的现 金净额 收到其他与投资 步履关联的现款 投资步履现款流 入小计 购建固定钞票、无 形钞票和其他长 期钞票支付的现 金 投资支付的现款                     -                    -                   -        521,915.68 支付其他与投资 步履关联的现款 投资步履现款流 出小计 投资步履产生的             -794,299,640.92        407,553,861.64    -1,460,765,391.92   -924,821,807.12 现款流量净额 三、筹资步履产生 的现款流量： 接纳投资收到的                             -         5,520,577.50      26,241,750.00    2,100,292,556.00 现款 取得借款收到的 现款 收到其他与筹资 步履关联的现款 筹资步履现款流 入小计 偿还债务支付的 现款 分拨股利、利润或 偿付利息支付的      243,805,885.77        242,348,771.31      285,416,543.14      59,559,660.67 现款 支付其他与筹资 步履关联的现款 筹资步履现款流 出小计 筹资步履产生的 现款流量净额 四、汇率变动对现 金及现款等价物         3,830,496.05           -151,236.06                   -         19,634.15 的影响 五、现款及现款等             -456,161,327.60        600,724,193.17    -2,054,911,999.29   2,017,938,766.38 价物净增加额 加：期初现款及现 金等价物余额 六、期末现款及现 金等价物余额 石家庄尚太科技股份有限公司                                                   召募诠释书     三、合并财务报表的编制基础、合并范围及变化情况     （一）合并财务报表的编制基础     公司以不绝运筹帷幄为基础，根据试验发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企 业司帐准则——基本准则》和各项具体司帐准则、企业司帐准则应用指南、企业 司帐准则解释过甚他干系纪律（以下合称“企业司帐准则”），以及中国证监会 《公开刊行证券的公司信息走漏编报司法第 15 号——财务呈报的一般纪律》的 走漏纪律编制财务报表。     （二）合并财务报表的范围     限定 2025 年 6 月 30 日，纳入公司合并报表范围的子公司情况如下： 序        公司称号            注册地                       持股比例            取得方式 号     （三）合并财务报表范围的变化情况     呈报期内，公司合并报表范围增加及减少情况如下：                                                        纳入/不纳入合并范围     公司称号               取得/处置方式                                                               时点 尚太新材料                   树立/刊出                                                         /2024 年 12 月 9 日 上海尚太                          树立                        2024 年 5 月 20 日 新加坡尚太                         树立                        2024 年 6 月 27 日 马来西亚尚太                        树立                        2024 年 10 月 11 日 石家庄纳硅                         树立                         2025 年 4 月 7 日 注：尚太新材料系山西尚太的全资子公司，于 2022 年 12 月 15 日树立后纳入合并报表范围； 于 2024 年 12 月 9 日刊出后不再纳入合并财务报表范围。     四、最近三年及一期的主要财务方针及非频繁性损益表     （一）主要财务方针        相貌        2025-06-30        2024-12-31    2023-12-31    2022-12-31 流动比率（倍）                4.22               3.39          3.99          1.84 石家庄尚太科技股份有限公司                                                   召募诠释书 速动比率（倍）                3.02               2.46          3.07         1.41 钞票欠债率（母公司）           43.19%            39.61%        22.18%       32.68% 钞票欠债率（合并）            37.28%            32.38%        23.64%       41.41% 包摄于母公司股东的每股 净钞票（元/股）      相貌         2025 年 1-6 月    2024 年度          2023 年度       2022 年度 应收账款盘活率（次/年）           2.46               2.48          3.20         4.85 存货盘活率（次/年）             2.89               2.93          2.47         2.93 息税折旧摊销前利润（万 元） 利息保障倍数（倍）             14.59             21.88         20.31         18.03 包摄于母公司股东的净利 润（万元） 包摄于母公司股东扣除非 频繁性损益后的净利润（万      49,052.80          80,855.43     71,327.50   128,144.33 元） 每股运筹帷幄步履产生的现款                       -1.68              -1.09         -1.60        -3.06 流量净额（元/股） 每股净现款流量（元/股）          -1.75               2.30         -7.88         7.77 注：上述财务方针计较如果未极度指出，均为合并财务报表口径，其计较公式如下： （1）流动比率=流动钞票÷流动欠债 （2）速动比率=（流动钞票-存货）÷流动欠债 （3）钞票欠债率（母公司）=母公司欠债总额÷母公司钞票总额*100% （4）钞票欠债率（合并）=合并报表欠债总额÷合并报表钞票总额*100% （5）包摄于母公司股东的每股净钞票=包摄于母公司股东的净钞票÷期末股本总额 （6）应收账款盘活率=营业收入÷平均应收账款账面价值 （7）存货盘活率=营业成本÷平均存货账面价值 （8）息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支拨+固定钞票折旧+无形钞票摊销+经久待摊用度 摊销 （9）利息保障倍数=（利润总额+利息支拨）÷利息支拨 （10）每股运筹帷幄步履产生的现款流量净额=运筹帷幄步履现款流量净额÷期末股本总额 （11）每股净现款流量=现款及现款等价物净增加额÷期末股本总额 （12）为增强可比性，2025 年 1-6 月应收账款盘活率、存货盘活率进行年化处理   （二）净钞票收益率及每股收益   公司按照中国证监会《公开刊行证券的公司信息走漏编报司法第 9 号——净 钞票收益率和每股收益的计较及走漏（2010 年改良）》（中国证券监督管理委 员会公告[2010]2 号）、《公开刊行证券的公司信息走漏解释性公告第 1 号—— 非频繁性损益（2023 年改良）》（证监会公告[2023]65 号）要求计较的净钞票 收益率和每股收益如下： 石家庄尚太科技股份有限公司                                                       召募诠释书                                                         每股收益（元/股）                                       加权平均净            呈报期利润                                       基本每股         稀释每股                                       钞票收益率                                                         收益           收益 包摄于公司普通股股东的净利润                                7.46%         1.84        1.84 扣除非频繁性损益后包摄于公司普通股股东的净利 润 包摄于公司普通股股东的净利润                             14.05%           3.22         3.23 扣除非频繁性损益后包摄于公司普通股股东的净利 润 包摄于公司普通股股东的净利润                             13.37%           2.78         2.78 扣除非频繁性损益后包摄于公司普通股股东的净利 润 包摄于公司普通股股东的净利润                             51.82%           6.62         6.62 扣除非频繁性损益后包摄于公司普通股股东的净利 润   （三）非频繁性损益明细表   根据中国证监会发布的《公开刊行证券的公司信息走漏解释性公告第 1 号 ——非频繁性损益（2023 年改良）》                   （中国证券监督管理委员会公告[2023]65 号） 的纪律，公司最近三年及一期非频繁性损益明细如下表所示：                                                                     单元：万元       相貌           2025 年 1-6 月     2024 年度       2023 年度           2022 年度 非流动性钞票处置损益，包括 已计提钞票减值准备的冲销部         -2,235.72       -4,567.61       -1,571.26         -1.68 分 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常运筹帷幄业务密切相 关，适合国度政策纪律、按照          1,415.90       7,116.89        2,794.94         986.43 一定尺度定额或定量不绝享受 的政府补助除外 除同公司正常运筹帷幄业务干系的 灵验套期保值业务外，非金融 企业持有金融钞票和金融欠债 产生的公允价值变动损益以及 处置金融钞票和金融欠债产生 的损益 单独进行减值测试的应收款项                               -          76.33            8.58          61.32 减值准备转回 石家庄尚太科技股份有限公司                                                 召募诠释书        相貌        2025 年 1-6 月     2024 年度       2023 年度       2022 年度 除上述各项之外的其他营业外                       -974.06         -26.39      -624.12        -33.35 收入和支拨 其他适合非频繁性损益界说的 损益相貌 减：所得税影响金额             -398.52         748.95       302.61        215.92 少数股东权益影响额（税后）               -               -             -             -        统统           -1,126.74       2,977.28       963.00        801.12 注：其他适合非频繁性损益界说的损益相貌系个税手续费返还。    五、司帐政策变更、司帐揣摸变更以及司帐舛错更正   （一）司帐政策变更 [2021]35 号，以下简称“解释 15 号”），自 2022 年 1 月 1 日起执行其中“对于 企业将固定钞票达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产物或副产物对 外售售的司帐处理”及“对于吃亏合同的判断”的纪律。   （1）解释 15 号中对于企业将固定钞票达到预定可使用状态前或者研发过程 中产出的产物或副产物对外售售（以下统称试运行销售）的司帐处理，解释 15 号纪律应当按照《企业司帐准则第 14 号——收入》《企业司帐准则第 1 号—— 存货》等纪律，对试运行销售干系的收入和成分内别进行司帐处理，计入当期损 益，不应将试运行销售干系收入抵销干系成本后的净额冲减固定钞票成本或者研 发支拨。试运行产出的关联产物或副产物在对外售售前，适合《企业司帐准则第 阐明条件的应当阐明为干系钞票。   （2）对于吃亏合同的判断，解释 15 号纪律“履行合同义务不可幸免会发生 的成本”为履行该合同的成本与未能履行该合同而发生的补偿或处罚两者之间的 较低者。企业履行该合同的成本包括履行合同的增量成本和与履行合同径直干系 的其他成本的摊派金额。其中，履行合同的增量成本包括径直东谈主工、径直材料等； 与履行合同径直干系的其他成本的摊派金额包括用于履行合同的固定钞票的折 旧用度摊派金额等。   公司自 2022 年 1 月 1 日起执行解释 15 号中“对于企业将固定钞票达到预定 可使用状态前或者研发过程中产出的产物或副产物对外售售的司帐处理”及“关 石家庄尚太科技股份有限公司                                召募诠释书 于吃亏合同的判断”的纪律。 [2022]31 号，以下简称“解释 16 号”），公司自 2022 年 11 月 30 日起执行其中 “对于刊行方分类为权益器用的金融器用干系股利的所得税影响的司帐处理”及 “对于企业将以现款结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的司帐处理” 的纪律。   （1）对于刊行方分类为权益器用的金融器用干系股利的所得税影响的司帐 处理，解释 16 号纪律对于企业按照《企业司帐准则第 37 号——金融器用列报》 等纪律分类为权益器用的金融器用，干系股利支拨按照税收政策干系纪律在企业 所得税税前扣除的，企业应当在阐明应付股利时，阐明与股利干系的所得税影响。 企业应当按照与昔时产生可供分拨利润的交易或事项时所领受的司帐处理相一 致的方式，将股利的所得税影响计入当期损益或统统者权益相貌（含其他空洞收 益相貌）。   （2）对于企业将以现款结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的会 计处理，解释 16 号纪律企业修改以现款结算的股份支付契约中的条目和条件， 使其成为以权益结算的股份支付的，在修改日，企业应当按照所授予权益器用当 日的公允价值计量以权益结算的股份支付，将已取得的服务计入本钱公积，同期 停止阐明以现款结算的股份支付在修改日已阐明的欠债，两者之间的差额计入当 期损益。   公司自 2022 年 11 月 30 日起执行解释 16 号中“对于刊行方分类为权益器用 的金融器用干系股利的所得税影响的司帐处理”及“对于企业将以现款结算的股 份支付修改为以权益结算的股份支付的司帐处理”的纪律。   上述重要司帐政策变更事项未对变更当期财务报表及可比期间报表产生影 响。   （3）对于单项交易产生的钞票和欠债干系的递延所得税不适用驱动阐明豁 免的司帐处理，解释 16 号纪律对于不是企业合并、交易发生时既不影响司帐利 润也不影响应征税所得额（或可抵扣吃亏）、且驱动阐明的钞票和欠债导致产生 等额应征税暂时性互异和可抵扣暂时性互异的单项交易不适用《企业司帐准则第 企业对该交易因钞票和欠债的驱动阐明所产生的应征税暂时性互异和可抵扣暂 石家庄尚太科技股份有限公司                           召募诠释书 时性互异，在交易发生时候别阐明相应的递延所得税欠债和递延所得税钞票。   公司自 2023 年 1 月 1 日起执行解释 16 号中“对于单项交易产生的钞票和负 债干系的递延所得税不适用驱动阐明豁免的司帐处理”的纪律，执行此项政策变 更对变更当期财务数据无影响。 [2023]21 号，以下简称“解释 17 号”）   （1）对于流动欠债与非流动欠债的分离，解释 17 号纪律，企业在钞票欠债 表日莫得将欠债退回推迟至钞票欠债表日后一年以上的骨子性权利的，该欠债应 当归类为流动欠债。对于适合非流动欠债分离条件的欠债，即使企业特意图或者 计算在钞票欠债表日后一年内提前退回，或者在钞票欠债表日至财务呈报批准报 出日之间已提前退回，仍应归类为非流动欠债。对于附有契约条件的贷款安排产 生的欠债，在进行流动性分离时，应当区别以下情况研究在钞票欠债表日是否具 有推迟退回欠债的权利：1）企业在钞票欠债表日或者之前应撤职的契约条件， 影响该欠债在钞票欠债表日的流动性分离；2）企业在钞票欠债表日之后应撤职 的契约条件，与该欠债在钞票欠债表日的流动性分离无关。欠债的条目导致企业 在交易敌手方遴荐的情况下通过托付自身权益器用进行退回的，如果企业将上述 遴荐权分类为权益器用并将其算作复合金融器用的权益组成部分单独阐明，则该 条目不影响该项欠债的流动性分离。   本公司自 2024 年 1 月 1 日起执行解释 17 号中“对于流动欠债与非流动欠债 的分离”的纪律，执行此项政策变更对变更当期财务数据无影响。   （2）对于供应商融资安排的走漏，解释 17 号纪律，企业在对现款流量表进 行附注走漏时，应当汇总走漏与供应商融资安排关联的信息。在走漏流动性风险 信息时，应当研究其是否已取得或已有途径取得通过供应商融资安排向企业提供 脱期付款或向其供应商提供提前收款的授信。在识别流动性风险集结度时，应当 研究供应商融资安排导致企业将其原本应付供应商的部分金融欠债集结于融资 提供方这一因素。   本公司自 2024 年 1 月 1 日起执行解释 17 号中“供应商融资安排的走漏”的 纪律，并对此项司帐政策变更领受未来适用法，执行此项政策变更对变更当期财 务数据无影响。   （3）对于售后租回交易的司帐处理，解释 17 号纪律，售后租回交易中的资 石家庄尚太科技股份有限公司                                  召募诠释书 产转让属于销售的，在租出期脱手日后，承租东谈主应当按照《企业司帐准则第 21 号——租出》（以下简称“租出准则”）第二十条的纪律对售后租回所形成的使 用权钞票进行后续计量，并按照租出准则第二十三条至第二十九条的纪律对售后 租回所形成的租出欠债进行后续计量。承租东谈主在对售后租回所形成的租出欠债进 行后续计量时，确定租出付款额或变更后租出付款额的方式不得导致其阐明与租 回所取得的使用权关联的利得或损失（因租出变更导致租出范围缩小或租出期缩 短而部分停止或完全停止租出的干系利得或损失除外）。   本公司自 2024 年 1 月 1 日起执行解释 17 号中“对于售后租回交易的司帐处 理”的纪律，执行此项政策变更对变更当期财务数据无影响。 [2024]24 号，以下简称“解释 18 号”），解释 18 号纪律，在对因不属于单项履 约义务的保证类质地保证产生的揣度欠债进行司帐核算时，企业应借记“主营业 务成本”、“其他业务成本”等科目，贷记“揣度欠债”科目，并相应在利润表 中的“营业成本”和钞票欠债表中的“其他流动欠债”、“一年内到期的非流动 欠债”、“揣度欠债”等相貌列示；不再计入“销售用度”科目。   本公司自 2024 年 12 月 6 日起执行解释 18 号中“对于不属于单项践约义务 的保证类质地保证的司帐处理”的纪律，执行此项政策变更对变更当期财务数据 无影响。   （二）司帐揣摸变更   呈报期内，公司不存在首要司帐揣摸变更。   （三）司帐舛错更正   呈报期内，公司不存在首要司帐舛错更正。    六、征税税种及税收优惠情况   （一）主要税种及税率       税种                  计税依据                 税率                 销售货色或提供应税劳务过程中产生的升值         按 13%、9%等 升值税                 额                           税率计缴                 从价计征的，按房产原值一次减除 30%后余值 房产税             的 1.2%计缴；从租计征的，按房钱收入的 12%   1.2%、12%                 计缴 城市爱戴建设税         实缴流转税税额                     1%、5% 石家庄尚太科技股份有限公司                                  召募诠释书       税种                    计税依据               税率 训诲费附加           实缴流转税税额                   3% 地方训诲附加          实缴流转税税额                   2% 企业所得税           应征税所得额 地盘使用税           按使用地盘面积计征                                           /平方米 注：公司企业所得税适用税率为 15%，山西尚太、上海尚太适用税率为 25%；新加坡尚太适 用税率为 17%、马来西亚尚太适用税率为 24%。   （二）重要税收优惠政策过甚依据 国度税务局、河北省地方税务局联合认定为国度级高新本事企业。根据《中华东谈主 民共和国企业所得税法》的关联纪律，公司于 2022 年 10 月起三年内延续享受减 按 15%税率交纳企业所得税的税收优惠政策。                 （财政部 税务总局公告 2021 年第 13 号）， 善研发用度税前加计扣除政策的公告》 自 2021 年 1 月 1 日起，公司开展研发步履中试验发生的计入当期损益的研发费 用，在按纪律据实扣除的基础上，再按照试验发生额的 100%在税前加计扣除。 残疾东谈主员服务关联企业所得税优惠政策问题的见告》（财税[2009]70 号），自 除的基础上，不错在计较应征税所得额时按照支付给残疾职工工资的 100%加计 扣除。 企业升值税加计抵减政策的公告》（财政部 税务总局公告 2023 年第 43 号）， 自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣 进项税额加计 5%抵减应纳升值税税额。 月 2 日联合发布的《对于进一步救助要点群体创业服务关联税收政策的公告》                                    （财 政部 税务总局 东谈主力资源社会保障部 农业农村部公告 2023 年第 15 号），自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，企业招用脱贫东谈主口，以及在东谈主力资源社会保 障部门寰球服务服务机构登记闲适半年以上且持《服务创业证》或《服务闲适登         石家庄尚太科技股份有限公司                                                                    召募诠释书         记证》（注明“企业吸征税收政策”）的东谈主员，与其签订 1 年以上期限作事合同         并照章交纳社会保障费的，自签订作事合同并交纳社会保障当月起，在 3 年内按         试验招用东谈主数给予定额按次扣减升值税、城市爱戴建设税、训诲费附加、地方教         育附加和企业所得税优惠。本公司之子公司山西尚太享受该税收优惠政策。         《财政部 税务总局 退役军东谈主事务部对于进一步支持自主服务退役士兵创业就         业关联税收政策的公告》（财政部 税务总局 退役军东谈主事务部公告 2023 年第 14         号），自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，企业招用自主服务退役士兵，         与其签订 1 年以上期限作事合同并照章交纳社会保障费的，自签订作事合同并缴         纳社会保障当月起，在 3 年内按试验招用东谈主数给予定额按次扣减升值税、城市维         护建设税、训诲费附加、地方训诲附加和企业所得税优惠。本公司之子公司山西         尚太享受该税收优惠政策。            七、财务景况分析           （一）钞票景况分析           呈报期各期末，公司的钞票结构情况如下所示：                                                                                          单元：万元  相貌             金额              占比        金额              占比        金额              占比         金额              占比 流动钞票： 货币资金        27,558.83        2.65%    68,542.91        7.40%    13,397.44        1.81%    215,075.26       24.25% 交易性金融 钞票 应收单子           110.63        0.01%      224.04         0.02%      703.56         0.09%    118,676.14       13.38% 应收账款       300,693.03       28.89%   249,419.04       26.92%   171,754.83       23.16%    103,050.68       11.62% 应收款项融 资 预支款项        10,763.09        1.03%    10,327.04        1.11%     6,802.68        0.92%      8,122.15        0.92% 其他应收款          781.79        0.08%      773.41         0.08%      832.92         0.11%      1,497.33        0.17% 存货         192,717.57       18.52%   155,503.06       16.78%   109,176.42       14.72%    147,273.96       16.60% 其他流动资 产 流动钞票合 计         石家庄尚太科技股份有限公司                                                                        召募诠释书  相貌              金额              占比          金额             占比          金额              占比         金额              占比 非流动钞票： 经久股权投 资 投资性房地 产 固定钞票       301,908.43         29.01%   248,994.27       26.88%     234,409.90       31.60%    215,775.40       24.33% 在建工程          9,563.22         0.92%    68,731.66        7.42%       3,983.38        0.54%     12,430.33        1.40% 使用权钞票         6,583.37         0.63%     3,441.06        0.37%         406.12        0.05%        649.80        0.07% 无形钞票        27,575.18          2.65%    27,829.65        3.00%      21,126.64        2.85%     21,568.91        2.43% 经久待摊费 用 递延所得税 钞票 其他非流动 钞票 非流动钞票 统统 钞票统统      1,040,774.65       100.00%   926,485.63      100.00%     741,752.55    100.00%      887,003.15     100.00%           呈报期各期末，公司钞票总额分别为 887,003.15 万元、741,752.55 万元和         组成方面，公司流动钞票占比较高，呈报期各期末流动钞票占钞票总额的比例分         别为 70.47%、63.76%、61.19%和 65.20%，2022 年流动钞票占比相对较高，除了         业务规模扩大的原因，公司在 2022 年 12 月完成了初度公开刊行并取得了召募资         金，货币资金增加，使适当年末流动钞票增幅较大，公司举座钞票流动性细腻。           （1）货币资金           呈报期各期末，公司货币资金组成情况如下：                                                                                              单元：万元    相貌                金额            占比          金额            占比          金额           占比           金额            占比  银行进款       18,292.79         66.38%   58,378.13       85.17%     8,391.38      62.63%   214,399.55        99.69%  其他货币  资金  现款               0.18         0.00%        1.38        0.00%         5.96      0.04%          1.57        0.00%    统统       27,558.83        100.00%   68,542.91     100.00%     13,397.44   100.00%     215,075.26   100.00%           呈报期各期末，公司货币资金分别为 215,075.26 万元、13,397.44 万元、 石家庄尚太科技股份有限公司                                                          召募诠释书 公司货币资金较 2022 年减少 93.77%，主要系 2022 年末召募资金到位后，公司 用召募资金置换了前期相貌建设的参加，除此之外，公司在保有适量货币资金的 同期，为提高资金使用效率进行现款管理，购买管待产物，因此货币资金规模下 降。2024 年末公司货币钞票较 2023 年增加 411.61%，主要系为知足新增产能建 设资金需求，公司 2024 年通过银行经久贷款筹集资金，同期管待产物到期赎回， 导致银行进款增加。2025 年 6 月末公司货币资金余额较 2024 年年末减少 59.79%， 主要系公司购买的国债逆回购未到期金额增加，从而导致货币资金余额减少。    （2）交易性金融钞票    呈报期各期末，公司交易性金融钞票组成情况如下：                                                                        单元：万元     相貌          2025-06-30      2024-12-31        2023-12-31        2022-12-31 以公允价值计量且其 变动计入当期损益的             17.53               17.53                -                 - 金融钞票     统统                17.53               17.53                -                 - 动钞票的比例相对较小，交易性金融钞票系因客户集团债务重组，受让其新三板 股票而形成。    （3）应收单子及应收款项融资    对于由较高信用品级买卖银行承兑的银行承兑汇票，公司管理该金融钞票的 业务模式既以收取合同现款流量为宗旨又以出售该金融钞票为宗旨，根据财政部 发布的《企业司帐准则第 22 号——金融器用阐明和计量》及《对于改良印发 2019 年度一般企业财务报表格式的见告》（财会[2019]6 号）的干系纪律，公司将其 调理计入“应收款项融资”相貌，为保证走漏数据的可比性，此处将应收单子及 应收款项融资合并走漏。    呈报期各期末，公司应收单子及应收款项融资列示如下：                                                                        单元：万元   相貌       账面         坏账           账面             账面           坏账         账面            余额         准备           价值             余额           准备         价值 石家庄尚太科技股份有限公司                                                                                 召募诠释书 应收款项融资        76,945.51               -    76,945.51          69,845.81                   -     69,845.81 应收单子             116.46         5.82          110.63            235.83              11.79          224.04 其中：银行承兑 汇票 其中：买卖承兑                        -              -                 -                -                -                - 汇票   统统          77,061.96         5.82       77,056.14          70,081.64             11.79       70,069.85 注：银行承兑汇票包括财务公司承兑汇票 （续）                                                                                               单元：万元      相貌         账面           坏账            账面                账面                坏账               账面                 余额           准备            价值                余额                准备               价值 应收款项融资         44,140.63          -       44,140.63          23,244.90               -         23,244.90 应收单子             740.59       37.03         703.56          124,922.25        6,246.11        118,676.14 其中：银行承兑 汇票 其中：买卖承兑                        -          -                 -       123,709.07        6,185.45        117,523.62 汇票      统统        44,881.22      37.03       44,844.19         148,167.15        6,246.11        141,921.04 注：银行承兑汇票包括财务公司承兑汇票    呈报期各期末，公司应收单子和应收款项融资统统的账面价值分别为 动钞票的比重分别为 22.70%、9.48%、12.36%和 11.36%。其中，呈报期各期末， 应收款项融资余额占应收单子余额（含应收款项融资）的比例分别为 15.69%、 年普及。2022 年末公司应收单子（含应收款项融资）余额相对较大，主要系 2022 年公司负极材料销售收入增长，其中宁德期间以买卖承兑汇票支付的负极材料货 款金额为 123,709.07 万元。2023 年末、2024 年末、2025 年 6 月末，公司应收票 据（含应收款项融资）余额较 2022 年有所贬抑，主要为信用品级较高的银行承 兑汇票。    呈报期各期末，公司已背书或贴现且在钞票欠债表日尚未到期的应收单子情 况如下：                                                                                               单元：万元 相貌        2025-06-30            2024-12-31                  2023-12-31                2022-12-31 石家庄尚太科技股份有限公司                                                                   召募诠释书                未停止                    未停止                   未停止      停止确        停止确                  停止确                 停止阐明                            未停止阐明                阐明金                    阐明金                   阐明金       认        认金额                  认金额                  金额                               金额                 额                      额                     额        金额 银行承            -    116.46            -    51.04           -     62.46         -         116.00 兑单子 买卖承            -         -            -        -           -         -         -     107,546.68 兑单子 统统         -    116.46            -    51.04           -     62.46               107,662.68    （4）应收账款    呈报期各期末，公司应收账款情况如下：                                                                                单元：万元   相貌           2025-06-30             2024-12-31           2023-12-31          2022-12-31 应收账款账面 余额 减：坏账准备             15,833.71               13,128.08            9,286.22           5,668.95 应收账款账面 价值 流动钞票              678,569.77             566,954.33          472,917.29          625,068.99 应收账款账面 价值占流动资                   44.31%             43.99%              36.32%             16.49% 产比重 营业收入              338,783.99             522,924.65          439,076.07          478,184.62 应收账款账面 余额占营业收                   93.43%             50.21%              41.23%             22.74% 入比重    呈报期各期末，公司应收账款账面价值分别为 103,050.68 万元、171,754.83 万元、249,419.04 万元和 300,693.03 万元，占流动钞票的比例分别为 16.49%、                                         （1）从 2023 年起，个别客户部分货款以数字化应收账款债权凭据支付，尚未到期的数字化应 收账款债权凭据算作应收账款核算，因此 2023 年应收账款较 2022 年有所增加； （2）2022 年第四季度，跟着负极材料阛阓产能渐渐开释，需求有所放缓，该季 度的公司收入贬抑，当期形成的应收账款规模有所贬抑。 模快速增长所致。 二期坐褥基地投产的情况下，近似下贱需求增长的影响，公司新一代能源电板负         石家庄尚太科技股份有限公司                                                                      召募诠释书         极材料和储能电板负极材料产物阛阓渗入率的快速普及，公司负极材料产物销         售数目增加，从而导致营收规模增加所致。              ①应收账款账龄情况              呈报期各期末，公司应收账款账面余额的账龄情况如下：                                                                                            单元：万元  账龄               余额          比例          余额         比例             余额            比例           余额         比例  统统       316,526.74    100.00%    262,547.11   100.00%       181,041.05    100.00%    108,719.64    100.00%              呈报期各期末，公司应收账款账龄结构较为踏实，且基本为 1 年以内的应收         账款，占比超 99%。公司应收账款质地较好，不可按期收回的风险相对较小，期         后回款情况较为细腻。              ②按坏账计提方式不同分类列示应收账款              呈报期各期末，按照坏账计提方式的不同进行分类，公司应收账款的情况如         下：                                                                                            单元：万元         类别                                                                                      计提比例                账面余额            坏账准备         计提比例（%）             账面余额              坏账准备                                                                                                  （%）    按 组 合    （账龄组    合）计提    坏账准备    的应收账    款    按单项计    提坏账准    备的应收    账款         统统    316,526.74       15,833.71                  /        262,547.11      13,128.08             /         （续）                                                                                            单元：万元          类别                        2023-12-31                                 2022-12-31         石家庄尚太科技股份有限公司                                                                                    召募诠释书                                                       计提比例                                               计提比例                        账面余额            坏账准备                            账面余额                 坏账准备                                                        （%）                                                （%）         按组合（账龄         组合）计提坏         账准备的应         收账款         按单项计提         坏账准备的                 244.60        244.60          100.00             244.60           244.60        100.00         应收账款            统统          181,041.05       9,286.22                   /       108,719.64        5,668.95                  /              A．按组合（账龄组合）计提坏账准备的应收账款              呈报期各期末，刊行东谈主按照账龄组统统提坏账准备的应收账款的具体情况如         下：                                                                                                          单元：万元         计提比           2025-06-30                     2024-12-31                    2023-12-31                  2022-12-31   账龄         例（%）     账面余额           坏账准备         账面余额           坏账准备             账面余额           坏账准备          账面余额             坏账准备   统统         /   316,518.98     15,825.95     262,546.35    13,127.32         180,796.45     9,041.62     108,475.04       5,424.35              出于严慎性研究，刊行东谈主对组合中 1 年以内、1-2 年、2-3 年、3 年以上的应         收账款分别按照 5%、20%、50%和 100%的比例计提坏账准备，呈报期内，公司         已依照审慎原则，按照拂收账款坏账计提政策对应收账款合理计提了相应比例的         坏账准备，坏账准备计提充分。              B．按单项计提坏账准备的应收账款              呈报期各期末，刊行东谈主对存在回收风险的应收账款单项计提坏账准备，计提         比例为 100%。呈报期各期末单项计提坏账准备的应收账款余额为 244.60 万元、              ③应收账款主要单元              呈报期各期末，公司应收账款余额前五名客户明细情况如下：                                                                                                          单元：万元                                                                                                          占应收账款            时间                  称号            应收账款余额                               账龄                                                                                                            比例 石家庄尚太科技股份有限公司                                  召募诠释书                                                占应收账款   时间          称号     应收账款余额           账龄                                                 比例              客户二        32,516.86    一年以内          10.27%              客户三        16,543.18    一年以内           5.23%              客户五         8,531.07    一年以内           2.70%              客户四         6,903.10    一年以内           2.18%               统统       300,433.16     -            94.92%              宁德期间       206,314.94   一年以内         78.58%              客户二         20,473.58   一年以内          7.80%              客户三         16,390.44   一年以内          6.24%              客户五          7,473.91   一年以内          2.85%              客户四          5,297.30   一年以内          2.02%               统统        255,950.17    -           97.49%              宁德期间       125,777.10   一年以内         69.47%              客户三         18,920.37   一年以内         10.45%              客户二         16,068.73   一年以内          8.88%              客户五          8,128.84   一年以内          4.49%              客户四          5,140.65   一年以内          2.84%               统统        174,035.68    -           96.13%              宁德期间        46,053.18   一年以内         42.36%              客户三         27,741.82   一年以内         25.52%              客户二         11,296.90   一年以内         10.39%              客户五          8,361.31   一年以内          7.69%              客户六          7,240.84   一年以内          6.66%               统统        100,694.04    -           92.62% 注：上表公司应收账款余额前五名客户按照受并吞试验禁止东谈主禁止下的合并口径进行列示。    呈报期各期末，公司应收账款前五名客户统统金额分别为 100,694.04 万元、 的比例分别为 92.62%、96.13%、97.49%和 94.92%，公司主要应收账款方与主要 客户相匹配。呈报期内，公司主要客户信用期无首要变化，适合行业旧例，不存 在放宽信用政策突击阐明收入的情形。    ④ 同行业可比公司坏账计提比例比较  石家庄尚太科技股份有限公司                                                                           召募诠释书        从行业对比情况来看，公司的坏账准备计提比例在行业内企业中处于合理水  平，如下表所示：   相貌         1 年以内              1-2 年           2-3 年        3-4 年          4-5 年         5 年以上  贝特瑞           3.30%        52.70%                /            /              /                /  杉杉股份          2.30%        14.20%              40.66%     100.00%        100.00%         100.00%  璞泰来           1.92%        19.52%              32.00%      71.47%          71.47%        71.47%  翔丰华           3.82%        22.54%              55.75%     100.00%        100.00%         100.00%              信用期内  中科电气        1.00%、         10.00%              30.00%      50.00%          80.00%        100.00%  刊行东谈主           5.00%        20.00%              50.00%     100.00%        100.00%         100.00%  注：1、贝特瑞基于其信用风险特征，将应收账款分离为国内客户、国外客户两个组合，并  分别确定坏账计提比例，其中国内客户组合应收账款余额占比最大，故上表走漏其国内客户  组合的坏账计提比例，由于国内客户账龄在2年以内，因此坏账准备计提比例列示两年以内  的数据，数据开端于2024年年度审计呈报；        （5）预支款项        呈报期各期末，公司预支款项的组成情况如下：                                                                                         单元：万元 账龄           金额           比例          金额             比例        金额          比例           金额            比例 内                 -           -            2.31      0.02%           -          -            -            - 上 统统      10,763.09   100.00%      10,327.04      100.00%    6,802.68    100.00%    8,122.15     100.00%        呈报期各期末，公司预支款项账龄主要集结在均在 1 年以内，一年以内的预  付账款占比分别为 99.97%、99.90%、99.81%和 99.17%，公司预支款项主要系预  付电力和供应商材料货款等。2024 年公司预支款项金额较 2023 年增长 51.81%，  主要系公司销售规模扩大，预支原材料款项和电费金额高涨所致。        （6）其他应收款        呈报期各期末，公司其他应收款总体情况如下： 石家庄尚太科技股份有限公司                                                                          召募诠释书                                                                                       单元：万元        相貌                 2025-06-30       2024-12-31           2023-12-31           2022-12-31 其他应收款余额                        888.53              880.19               917.93           1,589.64 坏账准备                           106.74              106.78                85.01              92.31 其他应收款账面价值                      781.79              773.41               832.92           1,497.33    呈报期各期末，公司其他应收款账面价值分别为 1,497.33 万元、832.92 万元、 总体保持在较低水平。    呈报期各期末，公司其他应收款余额按款项性质分类如下：                                                                                       单元：万元    款项性质                 2025-06-30        2024-12-31            2023-12-31           2022-12-31 垫付款及来回款                      610.11                598.65               512.41             458.33 应收保理款                         90.45                145.58               284.73             947.70 押金及保证金                       185.97                135.97               120.80             181.80 备用金                            2.00                     -                    -               1.81       统统                     888.53                880.19               917.93           1,589.64    公司其他应收款余额主要由垫付款及来回款、应收保理款组成。2023 年、 逐步到期兑付所致。    （7）存货    ①存货的主要组成及变动分析    呈报期各期末，公司存货余额具体情况如下：                                                                                       单元：万元  类别                       存货跌价                                          存货跌价              余额                          比例             余额                               比例                            准备                                            准备 原材料         17,376.68        314.59       1.81%        18,193.89             16.26         0.09% 在产物         26,088.72        239.68       0.92%        22,779.25           226.69          1.00% 半成品         96,329.35      1,701.80       1.77%        54,448.16           273.71          0.50% 库存商品        34,324.54        100.46       0.29%        28,455.28             19.36         0.07% 发出商品         4,338.76         14.92       0.34%             3,156.31          0.01         0.00% 受托物资 加工费 石家庄尚太科技股份有限公司                                                              召募诠释书  类别                    存货跌价                                   存货跌价          余额                           比例         余额                         比例                         准备                                     准备 录用加工 物资 盘活材料    13,527.56                 -         -    14,346.14             -         - 合同践约 成本 在途物资       455.05                 -         -      746.13                        -  统统    195,114.03       2,396.47       1.23%    156,039.09       536.04      0.34%   （续）                                                                            单元：万元  类别                    存货跌价                                   存货跌价          余额                           比例         余额                         比例                         准备                                     准备 原材料       8,369.86        575.18       6.87%     27,120.32      2,668.33     9.84% 在产物      18,490.40        633.37       3.43%     26,774.45       837.83      3.13% 半成品      53,992.62       4,065.01      7.53%     54,093.86             -         - 库存商品     23,391.71       1,303.95      5.57%     21,030.66       862.70      4.10% 发出商品      1,427.25                -         -     2,067.58             -         - 受托物资 加工费 录用加工 物资 盘活材料      9,230.61                -         -    19,644.66             -         - 合同践约 成本 在途物资       330.94                           -      680.22              -         -  统统     115,753.94       6,577.51      5.68%    151,642.82      4,368.86     2.88%   呈报期各期末，公司存货余额主要由原材料、在产物、半成品和库存商品构 成，上述四者统统占存货比重分别为 85.08%、90.05%、79.39%和 89.24%。2024 年末该比例有所下落主要系公司通过互异化产物战术，产销规模大幅度增长，同 时，北苏二期尚未建设完了，公司当令加大了外协加工的采购规模，导致期末委 托加工物资占比增加所致。   该等存货余额组成与公司采用一体化坐褥模式关联。由于负极材料预炭化、 石墨化等工序坐褥周期较长，成品加工工序周期较短，刊行东谈主制定了以负极材料 石家庄尚太科技股份有限公司                                                 召募诠释书 石墨化半成品为中枢的库存管理模式，即按照销售预测、订单进行表面耗用量推 测，围绕石墨化半成品进行未来一个坐褥周期（约 45 天）的库存管理政策。故 各期末存在较大金额的半成品、库存商品以及一定例模的在产物和原材料。 均减少较多。主要系：受之昨年度行业总体需求昌盛影响，多量跨界本钱和企业 的涌入，使得负极材料行业阛阓竞争热烈，主要原材料阛阓价钱有所下落以及公 司加强库存管理，使得期末存货成本下落。 带动，公司新一代能源电板负极材料和储能电板负极材料产物阛阓渗入率快速 普及，干系负极材料产物销售数目高速增加，近似北苏二期产能开释，2024 年 末和 2025 年 6 月末，原材料、在产物、半成品以及库存商品等余额均有所增长。 货盘活率高，不存在经久滞销情况。公司按照存货成本和可变现净值孰低计量， 存货跌价准备计提充分。      （8）其他流动钞票      呈报期各期末，公司的其他流动钞票情况如下：                                                              单元：万元      相貌     2025-06-30    2024-12-31       2023-12-31       2022-12-31 国债逆回购         56,164.36                -      121,258.69                 - 待认证进项税        12,392.01       11,850.05         4,126.57         2,728.56 待摊融资利息           297.07          437.63           723.55 其他               128.36           13.83                 -        5,400.01      统统       68,981.79       12,301.50       126,108.82         8,128.58      呈报期各期末，公司的其他流动钞票分别为 8,128.58 万元、126,108.82 万元、 天堂债逆回购管待产物在年末时点尚未赎回，2024 年公司将管待产物赎回，导 致其他流动钞票大幅下落。2024 年待认证进项税增加主要系北苏二期相貌采购 设备及工程服务取得的升值税进项金额较多。2025 年 6 月末其他流动钞票较 2024 年年末增加 56,680.29 万元，主要系公司购买的国债逆回购未到期金额增加。 石家庄尚太科技股份有限公司                                                                召募诠释书   （1）经久股权投资   呈报期各期末，公司的经久股权投资分别为 40.02 万元、29.16 万元、35.44 万元和 36.11 万元，占非流动钞票比例分别为 0.02%、0.01%、0.01%和 0.01%， 公司的经久股权投资主要系春联营企业投资。   （2）投资性房地产   呈报期各期末，公司投资性房地产系领受成本计量模式计量，为出租的房屋 建筑物。呈报期各期末，投资性房地产金额为 268.00 万元、251.22 万元、234.43 万元和 226.04 万元，占非流动钞票比例分别为 0.10%、0.09%、0.07%和 0.06%。 主要系公司房屋出租，相应的房屋建筑物以投资性房地产进行核算。   （3）固定钞票   ①固定钞票明细情况   呈报期各期末，固定钞票明细如下：                                                                             单元：万元   相貌        2025-6-30          2024-12-31               2023-12-31        2022-12-31 固定钞票         301,334.03            247,582.21              232,882.07        215,770.01 固定钞票清理           574.40               1,412.06               1,527.83              5.39   统统         301,908.43            248,994.27              234,409.90        215,775.40   ②固定钞票具体组成   呈报期各期末，公司固定钞票（不含固定钞票清理）组成情况如下：                                                                             单元：万元        相貌        2025-06-30          2024-12-31            2023-12-31      2022-12-31 一、账面原值统统：          377,650.70           311,557.53           276,451.82      240,900.90 其中：房屋及建筑物          101,441.56            84,188.25            70,642.55       65,493.01 机器设备               274,156.10          225,505.03            204,119.85      173,947.85 输送器用                    1,244.06             1,242.29          1,072.54         882.17 电子过甚他设备                   808.98              621.96             616.88         577.87 二、累计折旧统统：           76,316.67            63,975.32            43,569.75       25,130.89 其中：房屋及建筑物           12,773.24            10,605.19             7,270.64        3,935.16 机器设备                62,227.75            52,206.92            35,418.27       20,582.93 输送器用                      852.89              757.26             587.78         432.69 电子过甚他设备                   462.80              405.94             293.05         180.12 石家庄尚太科技股份有限公司                                                              召募诠释书        相貌         2025-06-30         2024-12-31        2023-12-31        2022-12-31 三、减值准备统统：                                          -                -                 - 四、账面价值统统：          301,334.03          247,582.21        232,882.07        215,770.01 其中：房屋及建筑物            88,668.32           73,583.06        63,371.90         61,557.85 机器设备               211,928.35           173,298.11       168,701.57        153,364.92 输送器用                    391.17                485.02        484.76            449.48 电子过甚他设备                 346.19                216.02        323.83            397.75    呈报期各期末，公司固定钞票（不含固定钞票清理）账面价值分别为 动钞票的比例分别为 82.38%、86.63%、68.86%和 83.19%。2024 年固定钞票账面 价值占非流动钞票的比例较 2023 年贬抑，主要系 2024 年公司新增在建工程余额 较大。呈报期内，公司固定钞票账面价值呈不绝增长趋势，主要系公司为扩大产 能，不绝进行固定钞票投资，房屋建筑物、机器设备等相应大幅增加。2025 年 6 月末，固定钞票账面价值占非流动钞票比例较 2024 年有所高涨，主要系 2025 年上半年北苏二期投产，房屋建筑物、机器设备等固定钞票大幅增加所致。    ③ 固定钞票折旧年限与同行业公司对比情况    公司固定钞票折旧方法与同行业可比公司比较情况如下表所示： 公司称号        固定钞票类别        折旧年限（年）                  残值率（%）               年折旧率（%）         房屋建筑物                           10-30                 10            3.00-9.00         机器设备                             5-10                 10           9.00-18.00         输送器用                                  5               10                18.00 贝特瑞         办公设备                                  5               10                18.00         电子设备                                  5               10                18.00         其他设备                             5-10                 10           9.00-18.00         房屋及建筑物                               20             3-10            4.50-4.85         机器设备                             5-10               3-10           9.00-19.40 璞泰来         输送器用                                  4             3-10          22.50-24.25         电子设备过甚他                              3-5            3-10          18.00-32.33         房屋建筑物                           20-35                  3            4.85-2.77         机器设备                             8-10                  3           12.13-9.70 杉杉股份         输送设备-燃油车及         其他 石家庄尚太科技股份有限公司                                                       召募诠释书 公司称号    固定钞票类别           折旧年限（年）             残值率（%）              年折旧率（%）        输送设备-新能源汽        车        其他设备                            5-8                   3      19.40-12.13        固定钞票装修                          3-5                   0      33.33-20.00        房屋建筑物                            20                   5             4.75        机器设备                           5-10                   5       19.00-9.50 翔丰华        交通输送设备                            4                   5           23.75        电子及办公设备                         3-5                   5      31.67-19.00        房屋及建筑物                     20-50                      5        1.90-4.75        机器设备                             10                   5             9.50 中科电气   输送设备                           5-10                   5       9.50-19.00        电子设备                              5                   5           19.00        其他设备                           3-10                   5       9.50-31.67        房屋及建筑物                           20                   5             4.75        机器设备                           5-10                   5       9.50-19.00 刊行东谈主        输送器用                              4                   5           23.75        电子设备过甚他                         3-5                   5      19.00-31.67 注：数据开端于同行业可比上市公司公开走漏的如期呈报。   公司固定钞票折旧年限政策与同行业可比上市公司不存在首要互异，公司固 定钞票折旧年限具有合感性。   ④固定钞票减值情况   公司在钞票欠债表日根据里面及外部信息以确定固定钞票是否存在减值的 迹象，对存在减值迹象的固定钞票进行减值测试，揣摸其可收回金额。   （4）在建工程   ①在建工程明细情况   呈报期各期末，在建工程明细如下：                                                                    单元：万元   相貌      2025-06-30     2024-12-31          2023-12-31          2022-12-31 在建工程          9,543.51      68,713.44             3,969.23           12,395.43 工程物资             19.71          18.22                14.16               34.90   统统          9,563.22      68,731.66             3,983.38           12,430.33   呈报期内，公司的在建工程余额分别为 12,430.33 万元、3,983.38 万元、   石家庄尚太科技股份有限公司                                                                          召募诠释书   期于 2023 年陆续完工所致。2024 年末在建工程余额相对较大，主要系 2024 年   末北苏二期仍处于在建状态。2025 年 6 月末在建工程余额较 2024 年年末大幅降   低，主要原因系 2025 年上半年北苏二期相貌陆续完工转固。         呈报期各期末，公司在建工程（不含工程物资）基本情况如下表所示：                                                                                        单元：万元  相貌          账面价值         占比        账面价值           占比          账面价值             占比        账面价值         占比 北苏二期     7,236.00      75.82%   64,980.39      94.57%                -            -           -         - 山西三期             -          -           -             -       348.54         8.78%    11,597.18    93.56% 北苏总部             -          -           -             -              -            -     684.10      5.52% 其他工程     2,307.51      24.18%    3,733.05      5.43%        3,620.68        91.22%      114.14      0.92%  统统      9,543.51     100.00%   68,713.44    100.00%        3,969.23       100.00%    12,395.43   100.00%         呈报期各期末，公司主要在建工程的预算、累计参加等情况如下表所示：                                                                                        单元：万元        年度            主要在建工程       工程预算            累计参加             投资进程           累计参加占预算比                       北苏总部         72,301.41                                                 83.82%   注：限定 2025 年 6 月 30 日，北苏二期基本完工，剩余少量产线尚未建设完了以及部分款   项尚未支付。         限定 2025 年 6 月 30 日，公司主要在建工程资金参加进程适合工程建设进程，   不存在减值的迹象，揣度转固后对公司运筹帷幄功绩不组成首要不利影响。         （5）使用权钞票         呈报期各期末，公司使用权钞票账面价值情况如下：  石家庄尚太科技股份有限公司                                                                         召募诠释书                                                                                       单元：万元           相貌            2025-06-30        2024-12-31            2023-12-31           2022-12-31       房屋及建筑物                    33.31              193.75             406.12                  649.80        机器设备                  6,550.06          3,247.30                       -                    -           统统                 6,583.37          3,441.06               406.12                  649.80       公司自 2021 年 1 月 1 日适用《企业司帐准则第 21 号—租出》（财会〔2018〕  成本进行驱动计量。呈报期内，公司使用权钞票账面价值分别为 649.80 万元、  大，主要系公司新增设备租出所致。       （6）无形钞票       呈报期各期末，公司无形钞票的组成情况如下：                                                                                       单元：万元 相貌        账面                   账面                      账面                           账面                     占比                    占比                         占比                          占比           价值                   价值                      价值                           价值 地盘使 用权 排污权       299.76     1.09%     322.52      1.16%        245.50        1.16%         278.98        1.29% 软件        168.47     0.61%     105.36      0.38%            38.35     0.18%               -            - 统统     27,575.18   100.00%   27,829.65   100.00%     21,126.64      100.00%       21,568.91    100.00%       呈报期各期末，公司无形钞票账面价值分别为 21,568.91 万元、21,126.64 万  元、27,829.65 万元和 27,575.18 万元，占非流动钞票的比例分别为 8.23%、7.86%、       公司无形钞票主要为地盘使用权。2024 年年末无形钞票账面价值较 2023 年  增加 31.73%，主要系公司 2024 年取得石家庄市污秽县地盘使用权用于建设北苏  二期。       呈报期各期末，公司无形钞票使用情况细腻，未发现减值迹象。       公司无形钞票摊销年限政策与同行业可比公司比较情况如下表所示：                                                                                          单元：年      类别        贝特瑞           璞泰来         杉杉股份               翔丰华          中科电气            刊行东谈主 石家庄尚太科技股份有限公司                                                                 召募诠释书  类别      贝特瑞         璞泰来           杉杉股份           翔丰华           中科电气            刊行东谈主                                                                 地盘使用           产权证年  地盘      按使用期限        45-50          20-50            50                                                                  年限              限 数据开端：同行业可比上市公司公开走漏的财务呈报。   公司无形钞票摊销年限政策与同行业可比公司不存在首要互异，公司无形资 产摊销年限合理。   （7）经久待摊用度   呈报期各期末，公司经久待摊用度明细情况如下：                                                                              单元：万元     相貌           2025-06-30         2024-12-31             2023-12-31        2022-12-31 变电站安装费                 129.94                155.93              207.91           259.89 华为云服务                    1.25                  3.13                6.90            10.66 电缆铺设工程支拨                      -                   -                     -           9.83 条码系统实施服务                      -                   -                     -           9.76     统统                 131.20                159.07              214.81           290.14   呈报期各期末，公司经久待摊用度分别为 290.14 万元、214.81 万元、159.07 万元和 131.20 万元，占非流动钞票比重为 0.11%、0.08%、0.04%和 0.04%，金 额及占比均较小，主要为变电站安装费。   （8）递延所得税钞票   呈报期各期末，公司的递延所得税钞票分别为 4,826.46 万元、5,350.99 万元、   （9）其他非流动钞票   呈报期各期末，公司其他非流动钞票明细情况如下：                                                                              单元：万元    相貌          2025-06-30         2024-12-31          2023-12-31            2022-12-31 预支的经久钞票 款项    统统              7,586.54           2,832.35               3,063.04           6,085.09   呈报期各期末，公司其他非流动钞票金额分别为 6,085.09 万元、3,063.04 万 元、2,832.35 万元和 7,586.54 万元，占非流动钞票的比重分别为 2.32%、1.14%、        石家庄尚太科技股份有限公司                                                                召募诠释书        末增加 4,754.19 万元，主要系马来西亚尚太预支地盘款。          （二）欠债景况分析          呈报期各期末，公司欠债的组成如下：                                                                                   单元：万元  相貌             金额         占比         金额            占比           金额          占比         金额          占比 流动欠债： 短期借款      63,268.67    16.31%    57,812.57     19.27%       65,173.41    37.17%   168,819.91    45.96% 应付单子       4,704.96     1.21%        72.90      0.02%               -         -     5,135.81     1.40% 应付账款      40,172.63    10.35%    65,113.51     21.71%       20,156.89    11.50%    36,664.11     9.98% 合同欠债         923.99     0.24%      566.26       0.19%        2,020.60     1.15%    81,376.29    22.15% 应付职工薪 酬 应交税费       7,177.24     1.85%     8,813.73      2.94%       11,622.68     6.63%     7,575.34     2.06% 其他应付款      3,276.27     0.84%     3,949.43      1.32%        3,108.53     1.77%      979.34      0.27% 一年内到期 的非流动负     37,249.84     9.60%    24,542.19      8.18%       11,197.40     6.39%    23,773.54     6.47% 债 其他流动负 债 流动欠债合 计 非流动负 债： 经久借款     203,443.95    52.44%   114,677.58     38.23%       44,431.00    25.34%            -         - 租出欠债       5,007.49     1.29%     3,019.76      1.01%         171.43      0.10%      418.48      0.11% 经久应付款             -         -            -             -     3,265.08     1.86%    22,911.27     6.24% 递延收益      18,737.63     4.83%    14,976.78      4.99%        8,955.13     5.11%     4,702.64     1.28% 递延所得税 欠债 非流动欠债 统统 欠债统统     387,990.32   100.00%   299,968.28    100.00%      175,324.86   100.00%   367,330.25   100.00%          呈报期各期末，公司欠债总额分别为 367,330.25 万元、175,324.86 万元、        使得短期借款余额减少，以及部分主要客户合同欠债余额下落所致；2024 年以 石家庄尚太科技股份有限公司                                                     召募诠释书 来公司欠债总额不绝增加，主要系公司新建北苏二期坐褥基地，产销规模逐年扩 大，应付账款、经久借款等规模有所增加所致。    （1）短期借款    呈报期各期末，公司短期借款组成情况如下：                                                                   单元：万元          相貌             2025-06-30      2024-12-31   2023-12-31   2022-12-31 保理、信用证及数字化债权凭据融资         50,062.61       40,000.00    44,800.00    50,558.66 信用借款                     13,206.06       13,307.28     2,002.38            - 保证借款                                -     4,505.29    18,371.03            - 已贴现未到期单子                            -            -            -   107,546.68 质押、保证借款                             -            -            -    10,714.57          统统              63,268.67       57,812.57    65,173.41   168,819.91    呈报期各期末，公司短期借款余额分别为 168,819.91 万元、65,173.41 万元、 和 16.31%。其中 2022 年短期借款余额较大，主要系公司业务规模快速扩张，北 苏总部、山西三期在当年渐渐投产，资金需求增加所致。2023 年，跟着期初已 贴现的未到期承兑汇票到期兑付，以及公司 2022 年末完成初度公开刊行股票， 收到召募资金，短期借款余额减少。    呈报期内，公司不存在银行贷款本金或利息逾期支付的情形。    （2）应付账款    呈报期各期末，公司应付账款余额分别为 36,664.11 万元、20,156.89 万元、 和 10.35%，公司的应付账款主要由应付货款和工程设备款组成。2024 年末，公 司应付账款增长较快，主要系产销规模不绝扩大导致应付货款增加，以及新建北 苏二期导致应付购置设备款及工程款增加；2025 年上半年跟着北苏二期的投产， 干系工程设备款项按合同商定陆续支付，期末应付账款有所下落。    （3）合同欠债    公司合同负借主要核算预收客户货款。呈报期各期末，公司合同欠债金额分 别为 81,376.29 万元、2,020.60 万元、566.26 万元和 923.99 万元，占欠债的比例 石家庄尚太科技股份有限公司                                                         召募诠释书 分别为 22.15%、1.15%、0.19%和 0.24%，2022 年金额和占比均较大，主要系 2021 年，受下贱新能源汽车能源电板、储能电板阛阓刚劲需求影响，公司负极材料供 不应求，客户为了寻求与公司经久踏实的合作与供应，向公司预支货款。前述相 关货款于 2023 年脱手抵扣，导致合同欠债余额下落。    （4）应付职工薪酬    呈报期各期末，公司应付职工薪酬期末余额分别为 4,180.02 万元、4,813.35 万元、6,229.06 万元和 3,781.37 万元，占欠债的比例分别为 1.14%、2.75%、2.08% 和 0.97%。各期末公司应付职工薪酬主要为计提的未披发职工工资和奖金等。 大，运筹帷幄功绩的普及，公司职工的工资、奖金及干系福利待遇相应提高。2025 年 6 月末应付职工薪报答额有所下落主要系 2024 年末存在年终奖金所致。    （5）应交税费    呈报期各期末，公司应交税费明细如下：                                                                      单元：万元       相貌        2025-06-30         2024-12-31       2023-12-31       2022-12-31 企业所得税               5,422.42             6,642.37      4,572.08         6,398.54 升值税                 1,288.90             1,648.32      5,953.02           665.41 印花税                   215.03              209.61         135.70           207.03 代扣代缴个东谈主所得税              75.02              121.65          85.80            63.87 城市爱戴建设税                64.44               86.29         287.93             6.65 训诲费附加                  38.67               51.77         172.76            19.96 地方训诲附加                 25.78               34.52         115.17            13.31 环境保护税                  46.98               19.18          17.66            18.07 车船税                                          0.01                -                - 房产税                                             -        223.98           123.91 地盘使用税                                           -         58.59            58.58       统统            7,177.24             8,813.73     11,622.68         7,575.34    呈报期各期末，公司应交税费余额分别为 7,575.34 万元、11,622.68 万元、 企业所得税相应增加。 石家庄尚太科技股份有限公司                                                             召募诠释书 能带动设备参加以及采购金额增加，导致可抵扣进项税额增加；第二，采购增长 带动升值税加计抵减增加。      （6）其他应付款      呈报期各期末，其他应付款组成情况如下：                                                                          单元：万元       相貌        2025-06-30          2024-12-31         2023-12-31        2022-12-31 限制性股票回购义务          1,721.36                 2,811.82        2,624.18                  - 押金保证金                999.80                  747.54            52.34          162.30 代扣代缴社保公积金            184.63                  180.87           171.11          189.58 食堂经费                  71.46                   80.18            74.67           69.82 预提用度                 165.45                   50.14            19.00           19.17 其他                   133.56                   78.88           167.23           25.97 待扣保理款                        -                     -                 -        512.49       统统           3,276.27                3,949.43         3,108.53          979.34      呈报期各期末，公司其他应付款余额分别为 979.34 万元、3,108.53 万元、 《企业司帐准则第 7 号》干系纪律，公司就限制性股票回购义务，按照刊行限制 性股票的数目和价钱计较阐明库存股和其他应付款。      （7）一年内到期的非流动欠债      呈报期各期末，公司一年内到期的非流动欠债组成情况如下：                                                                          单元：万元         相貌          2025-06-30        2024-12-31       2023-12-31        2022-12-31 一年内到期的经久借款            34,297.61            20,805.07        450.94                    - 一年内到期的经久应付款            1,234.04             3,261.12     10,499.11         23,581.34 一年内到期的租出欠债             1,718.19              475.99         247.36            192.20         统统            37,249.84            24,542.19     11,197.40         23,773.54      呈报期各期末，公司一年内到期的非流动欠债分别为 23,773.54 万元、 后回租设备的方式进行融资形成的一年内到期的经久应付款。 石家庄尚太科技股份有限公司                                                             召募诠释书    （8）其他流动欠债    呈报期各期末，公司其他流动欠债组成情况如下：                                                                          单元：万元           相貌                2025-06-30   2024-12-31       2023-12-31      2022-12-31 待转销项税                           120.12          73.61          262.68      10,578.92 不可停止阐明的已背书未到期单子                  63.49          51.04           62.46         116.00           统统                    183.61         124.66          325.14      10,694.92    呈报期各期末，公司的其他流动欠债分别为 10,694.92 万元、325.14 万元、 其他流动负借主要为已背书转让但尚未到期的银行承兑汇票以及预收成款的待 转销项税。2022 年末待转销项税金额较大主要由负极材料客户的预支货款所形 成，前述干系货款于 2023 年脱手抵扣，导致待转销项税余额下落。    （1）经久借款    呈报期各期末，公司经久借款余额情况如下：                                                                          单元：万元      相貌        2025-06-30       2024-12-31       2023-12-31             2022-12-31 信用借款            129,125.00         79,314.00            29,731.00                    - 典质借款             59,105.38         20,000.00                    -                    - 保证借款             15,213.58         15,363.58            14,700.00                    -      统统         203,443.95        114,677.58            44,431.00                    -    呈报期各期末，公司经久借款余额分别 0 万元、44,431.00 万元、114,677.58 万元和 203,443.95 万元，占欠债的比例分别为 0%、25.34%、38.23%和 52.44%。 近两年公司经久借款余额增加较多主要系公司不绝进行固定钞票投资，产能扩 张，使用经久银行借款规模增加。    （2）租出欠债    根据新租出准则纪律租出期限在 1 年以上的租出需分别阐明使用权钞票和 租出欠债。呈报期各期末，公司租出欠债分别为 418.48 万元、171.43 万元、3,019.76 万元和 5,007.49 万元，占欠债的比例分别为 0.11%、0.10%、1.01%和 1.29%。    （3）经久应付款    呈报期各期末，公司经久应付款余额分别为 22,911.27 万元、3,265.08 万元、 石家庄尚太科技股份有限公司                                                                    召募诠释书 公司及子公司领受售后回租设备的方式进行融资形成的应付款。    （4）递延收益    呈报期内，递延收益是公司收到的与钞票干系的政府补助。呈报期各期末， 公司递延收益分别为 4,702.64 万元、8,955.13 万元、14,976.78 万元和 18,737.63 万元，占欠债的比例分别为 1.28%、5.11%、4.99%和 4.83%。    （三）偿债才能分析    呈报期内，公司主要偿债方针如下：        相貌 流动比率（倍）                         4.22                 3.39            3.99              1.84 速动比率（倍）                         3.02                 2.46            3.07              1.41 钞票欠债率（合并）                     37.28%           32.38%             23.64%            41.41% 钞票欠债率（母公司）                    43.19%           39.61%             22.18%            32.68% 息税折旧摊销前利润（万 元） 利息保障倍数（倍）                      14.59                21.88          20.31              18.03    呈报期各期末，公司的流动比率分别为 1.84、3.99、3.39 和 4.22，速动比率 分别为 1.41、3.07、2.46 和 3.02，合并报上层面钞票欠债率分别为 41.41%、23.64%、    限定 2025 年 6 月 30 日，公司流动比率、速动比率较高，钞票欠债率保管在 较低水平，利息保障倍数保管在较高水平，钞票欠债结构合理，举座流动性较好。 总体而言，公司偿债才能较强。                                 杉杉                     中科                   行业    主要财务方针             贝特瑞               璞泰来                    翔丰华                  刊行东谈主                                 股份                     电气                   平均 流动比率     2024-12-31    1.26      1.24     1.39          1.42      1.82      1.43       3.39 （倍）      2023-12-31    1.24      1.31        1.41       1.79      1.61      1.47       3.99 石家庄尚太科技股份有限公司                                                                召募诠释书                              杉杉                  中科                  行业    主要财务方针            贝特瑞              璞泰来                 翔丰华                    刊行东谈主                              股份                  电气                  平均 速动比率    2024-12-31    0.96    0.81        0.89    0.90      1.17      0.95         2.46 （倍）     2023-12-31    1.01     0.94       0.84     1.19     1.16          1.03     3.07 钞票欠债    2024-12-31   56.83   51.23    53.59      53.06     49.01     52.74        32.38 （合并）% 率       2023-12-31   53.21   51.33    57.11      49.39     58.40      53.89       23.64 数据开端：wind   与同行业可比公司比拟，公司偿债才能方针总体处于相对细腻的水平。公司 与同行业可比上市公司之间的互异主要源于业务种类、客户群体、债务融资额等 多方面的互异。   公司的钞票欠债率低于同行业平均水平，钞票欠债结构合理，偿债才能较强， 偿债风险较低，运筹帷幄较为稳健。   （四）营运才能分析   呈报期内，公司钞票运营才颖慧系方针如下表所示：         相貌                            年 1-6 月           2024 年度       2023 年度           2022 年度 应收账款盘活率（次/期）                      2.46             2.48            3.20            4.85 存货盘活率（次/期）                        2.89             2.93            2.47            2.93 注：为增强可比性，2025 年 1-6 月应收账款盘活率、存货盘活率系年化处理，下同。   呈报期内，公司应收账款盘活率分别为 4.85、3.20、2.48 和 2.46，应收账款 盘活率有所下落，主要系：从 2023 年起，公司与部分客户结算方式发生变化， 个别客户部分货款以数字化应收账款债权凭据支付，尚未到期的数字化应收账款 债权凭据算作应收账款核算，应收账款余额增加。2024 年下半年负极材料销售 收入增加，年末应收账款余额相对较高，应收账款盘活率下落。2025 年应收账 款盘活率较 2024 年变化较小，基本保持踏实。   公司存货盘活率分别为 2.93、2.47、2.93 和 2.89。总体较为沉着，2023 年 存货盘活率有所下落主要系公司新建坐褥基地陆续投产、坐褥规模扩大，阛阓需 求增速放缓；2024 年脱手公司采用互异化产物竞争策略，在经久的本事和工艺 石家庄尚太科技股份有限公司                                              召募诠释书 积存基础上，实现了适用于“快充”“超充”的新一代能源电板以及新式储能终 端的新一代负极材料产物的批量出货，干系产物受末端新能源汽车能源电板和储 能电板更新换代需求的带动，产销规模快速高涨，2024 年及 2025 年上半年存货 盘活较往年有所普及。   （1）应收账款盘活率   呈报期内，公司应收账款盘活率与同行业上市公司对比情况如下：       公司   2025 年 1-6 月    2024 年度           2023 年度      2022 年度 贝特瑞                3.42              3.43          5.16         6.16 杉杉股份               4.34              3.78          4.08         5.02 璞泰来                3.57              3.75          4.24         5.22 翔丰华                2.01              2.33          3.03         4.87 中科电气               2.56              2.42          2.63         3.82 平均值                3.18              3.14          3.83         5.02 刊行东谈主                2.46              2.48          3.20         4.85 数据开端：如期呈报、wind 注：为增强可比性，2025 年 1-6 月应收账款盘活率进行年化处理，下同   呈报期内，公司应收账款盘活率与可比公司变动趋势一致，不存在彰着互异， 举座应收账款盘活率与同行业可比公司出入不大。   （2）存货盘活率   呈报期内，公司与同行业可比上市公司的存货盘活对比情况如下：                                                           单元：次/年       公司    2025 年 1-6 月      2024 年          2023 年       2022 年 贝特瑞                 3.20              3.70         6.06         6.67 杉杉股份                2.62             2.82          3.08         4.08 璞泰来                 1.10             0.94          0.88         1.22 中科电气                2.14             2.21          1.74         2.22 翔丰华                 1.55              1.40         1.62         3.58 平均值                 2.12             2.21          2.68         3.55 刊行东谈主                 2.89              2.93         2.47         2.93 数据开端：如期呈报、wind   由于公司产物种类、运营模式与同行业公司存在互异，公司与同行业上市公 石家庄尚太科技股份有限公司                         召募诠释书 司存货盘活率存在互异。公司围绕石墨化半成品进行未来一个坐褥周期（约 45 天）的库存管理政策。期末在产物和半成品较多，贬抑了存货盘流水平。   总体上，杉杉股份和贝特瑞存货盘活率高于公司过甚他可比公司，主要系产 品种类的互异所致。公司产物主要为锂离子电板负极材料，贝特瑞主要产物除负 极材料外，还包括正极材料；杉杉股份除负极材料外，还包括偏光片业务等，其 存货盘活率与公司存在互异。   （五）财务性投资情况   根据《上市公司证券刊行注册管理办法》纪律，上市公司向不特定对象刊行 证券，除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资。   根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》第一款对于“最近一期末不存在金 额较大的财务性投资”的贯通与适用纪律：“1、财务性投资包括但不限于：投 资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对 集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投钞票业基金、并购 基金；拆借资金；录用贷款；购买收益波动大且风险较高的金融产物等。2、围 绕产业链凹凸游以获取本事、原料或者渠谈为目的的产业投资，以收购或者整合 为目的的并购投资，以拓展客户、渠谈为目的的拆借资金、录用贷款，如适合公 司主营业务及战术发展场所，不界定为财务性投资。3、上市公司过甚子公司参 股类金融公司的，适用本条要求；运筹帷幄类金融业务的不适用本条，运筹帷幄类金融业 务是指将类金融业务收入纳入合并报表。4、基于历史原因，通过发起树立、政 策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务性投资计较口径。5、 金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额卓越公司合并报表包摄于 母公司净钞票的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投资金 额）。”   对于类金融业务，根据《监管司法适用指引——刊行类第 7 号》，除东谈主民银 行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构外，其他从事金融步履的机 构为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租出、融资担保、买卖保理、 典当及小额贷款等业务。与公司主营业务发展密切干系，适合业态所需、行业发 展旧例及产业政策的融资租出、买卖保理及供应链金融，暂不纳入类金融计较口 径。   限定 2025 年 6 月 30 日，公司合并报表中可能与财务性投资干系的司帐科目 石家庄尚太科技股份有限公司                                    召募诠释书 余额情况如下：                                                 单元：万元 序号        报表科目                                财务性投资金额                       账面价值             投资                  财务性投资统统                                 -           呈报期末合并报表包摄于母公司净钞票                     652,784.34                  财务性投资占比                                 -      限定 2025 年 6 月 30 日，公司货币资金的账面价值为 27,558.83 万元，主要 由银行进款和其他货币资金组成，其他货币资金包括证券账户中由于购买国债逆 回购的闲置资金以及银行承兑汇票保证金，不属于财务性投资。      限定 2025 年 6 月 30 日，公司交易性金融钞票金额为 17.53 万元。公司从 事少量碳素成品金刚石碳源坐褥和销售业务，因该业务的下搭客户郑州华晶实 业有限公司的母公司股权被冻结、进行债务重整，公司对郑州华晶实业有限公 司的应收款项揣度无法收回，因此受让其新三板股票，公司的交易性金融钞票 为因业务形成的股权投资。郑州华晶实业有限公司主营业务为东谈主造金刚石的生 产、销售等，系公司产物之一碳素成品金刚石碳源产业链的下搭客户。综上所 述，公司交易性金融钞票不属于财务性投资。      限定 2025 年 6 月 30 日，公司其他应收款账面价值为 781.79 万元，主要内 容为押金及保证金、垫付款及来回款、应收保理款，均系在公司正常运筹帷幄过程形 成，不属于财务性投资。      限定 2025 年 6 月 30 日，公司其他流动钞票的账面金额为 68,981.79 万元， 石家庄尚太科技股份有限公司                                           召募诠释书 主要内容为国债逆回购、待认证进项税等。由于行业结算模式的影响，公司销 售回款与采购支拨周期错配，公司账面需保有基本的资金用于购买原材料、支 付电费、支付职工薪酬等日常运筹帷幄。勾通公司运筹帷幄管理教训、现款收支等情况， 假设公司最低现款保有量为三个月事营步履现款流出资金，以 2024 年年度数 据测算，公司最低现款保有量应为 85,015.86 万元。限定 2025 年 6 月末，公 司包括货币资金、押金及保证金等受限货币资金、国债逆回购在内的可主宰现 金总额为 83,909.16 万元，基本能知足日常运筹帷幄需要。   因此，在保证公司日常营运资金需求的前提下，公司及下属主要子公司山 西尚太利用账面闲置资金购买国债逆回购，且公司购买的国债逆回购期限较短， 预期收益率与风险较低，不属于收益波动大且风险较高的金融产物，不属于财 务性投资。   限定 2025 年 6 月 30 日，公司其他非流动钞票账面价值为 7,586.54 万元， 主要为预支地盘款项，不属于财务性投资。   限定 2025 年 6 月 30 日，公司经久股权投资金额为 36.11 万元，为春联营企 业 ANODES MATERIAL 投资，该公司运筹帷幄范围为锂离子电板负极材料开发、制造 及贸易、流通等，主要从事韩国区域的负极材料进出口贸易，为刊行东谈主外售步履 的业务平台。该投资系刊行东谈主为开拓国外阛阓、建立销售渠谈而发起的投资，符 合公司主营业务及战术发展场所，不属于财务性投资。   综上，公司最近一期末不存在财务性投资。    八、盈利才能分析   呈报期内，公司利润表主要相貌如下：                                                        单元：万元   相貌    2025 年 1-6 月    2024 年度        2023 年度        2022 年度 营业收入       338,783.99     522,924.65     439,076.07     478,184.62 营业成本       251,785.92     388,411.40     317,276.01     279,003.06 营业利润        59,419.50     103,136.09      87,309.19     159,698.93 利润总额        58,445.45     103,109.70      87,510.07     159,665.58       石家庄尚太科技股份有限公司                                                                       召募诠释书         相貌          2025 年 1-6 月           2024 年度                2023 年度              2022 年度       净利润                 47,926.06               83,832.71           72,290.50           128,945.45       包摄于母公       司股东的净               47,926.06               83,832.71           72,290.50           128,945.45       利润          （一）营业收入分析          呈报期内，公司实现营业收入情况如下：                                                                                          单元：万元  相貌               金额          占比           金额             占比          金额          占比           金额           占比 主营业务收 入 其他业务收 入  统统      338,783.99     100.00%    522,924.65       100.00%    439,076.07    100.00%    478,184.62     100.00%          呈报期内，公司主营业务收入分别为 463,864.72 万元、416,923.04 万元、          （1）按产物类型分离的组成情况          公司主营业务为锂离子电板负极材料以及碳素成品的研发、坐褥和销售。报       告期内，公司主营业务收入按产物类型分类情况如下：                                                                                          单元：万元  相貌              金额          占比           金额            占比          金额           占比          金额            占比 负极材料     310,216.67      95.01%   470,656.98        93.42%    373,614.87     89.61%    419,825.44      90.51% 石墨化焦      14,542.83       4.45%    31,947.80         6.34%     43,280.92     10.38%     40,120.79      8.65% 其他          1,754.82      0.54%     1,228.09         0.24%         27.26      0.01%      3,918.49      0.84%  统统      326,514.32     100.00%   503,832.87      100.00%     416,923.04    100.00%    463,864.72    100.00%          按产物类型分离，公司的主营业务主要包括负极材料、石墨化焦，呈报期各       期，公司负极材料销售收入分别为 419,825.44 万元、373,614.87 万元、470,656.98       万元和 310,216.67 万元，占主营业务收入比重分别为 90.51%、89.61%、93.42%       和 95.01%，在主营业务收入中的占比较高，为公司最主要的收入开端。  石家庄尚太科技股份有限公司                                                            召募诠释书        ①负极材料        呈报期各期，公司负极材料销量和对应单价情况如下：                                                            单元：吨、万元/吨、万元      相貌            数目/金额        变动率      数目/金额        变动率       数目/金额        变动率       数目/金额 销量         141,308.98   68.62%   216,536.13   53.65%    140,924.93   31.50%    107,164.90 平均销售单价           2.20    1.00%         2.17   -18.01%         2.65   -32.33%         3.92 销售收入       310,216.67   68.42%   470,656.98   25.97%    373,614.87   -11.01%   419,825.44  注：2025 年 1-6 月销量、销售收入变动率的对比数据为 2024 年 1-6 月，2025 年 1-6 月平  均销售单价对比数据为 2024 年年度销售价钱。  价钱举座大幅下落，公司 2023 年负极材料平均销售单价较 2022 年下落 32.33%。  年增加 97,042.11 万元，同比增长 25.97%，主要系公司通过互异化产物战术，开  发的多款具备高容量、高倍率、长轮回寿命、高安全性的新一代负极材料实现批  量销售，并速即占据阛阓，实现了对过往产物的迭代，新一代负极材料销售占比  高涨。  苏二期基地投产的情况下，近似下贱需求增长的影响，公司新一代能源电板负极  材料和储能电板负极材料产物阛阓渗入率的快速普及，负极材料销售收入、销量  较去年同期增幅彰着，公司负极材料产物销售数目较 2024 年同期比拟增长  竞争热烈导致产物价钱水平较低、原材料价钱存在短期大幅波动等客不雅不利因  素，公司负极材料收入仍实现了高速增长，较 2024 年同期增长 68.42%。        ②石墨化焦        呈报期各期，公司石墨化焦销售收入分别为 40,120.79 万元、43,280.92 万元、  碳纯度较高，受到下贱阛阓的接待，新增产量不断滚动为销量。呈报期内，公司  石墨化焦销售收入呈现一定波动。2023 年，公司石墨化焦产物实现销售收入较      石家庄尚太科技股份有限公司                                                              召募诠释书      产量增加所致；2024 年公司石墨化焦产物销售收入较 2023 年同比减少 26.19%，      主要系受下贱钢厂需求的影响，产物的平均销售单价有所贬抑。2025 年 1-6 月      公司石墨化焦销售价钱较 2024 年变化相对较小，举座保持踏实。         ③其他         其他收入包括金刚石碳源、受托加工负极材料和其他受托加工，呈报期各期，      公司该部分业务收入分别为 3,918.49 万元、27.26 万元、1,228.09 万元和 1,754.82      万元，占营业收入比重较小。         （2）按销售地区画分的组成情况                                                                                单元：万元 相貌          金额          占比        金额             占比         金额           占比        金额           占比 华东地区   169,383.70    51.88%   286,775.88      56.92%   229,966.44    55.16%   311,275.25    67.10% 西南地区    76,731.98    23.50%   140,138.96      27.81%    67,434.67    16.17%    13,885.57     2.99% 华南地区    36,863.49    11.29%    32,037.36       6.36%    55,461.78    13.30%    61,392.93    13.24% 华中地区    21,280.74     6.52%    20,879.77       4.14%    11,615.55     2.79%     9,556.80     2.06% 华北地区    14,908.49     4.57%    17,035.37       3.38%    45,744.68    10.97%    36,984.86     7.97% 东北地区     2,242.61     0.69%     3,761.81       0.75%     3,346.82     0.80%     6,354.46     1.37% 西北地区        45.88     0.01%     1,709.43       0.34%     3,103.40     0.74%    24,375.06     5.25% 境外       5,057.43     1.55%     1,494.28       0.30%      249.70      0.06%        39.78     0.01% 统统     326,514.32   100.00%   503,832.87    100.00%    416,923.04   100.00%   463,864.72   100.00%         呈报期内，公司主营业务收入呈现彰着的地区相对集结趋势，华东地区为公      司最主要的销售地区，该地区为国内现时最主要的锂电板坐褥基地，公司负极材      料销售客户多处于该地域，公司主营业务收入的区域散布与下贱行业散布相匹配。      公司不绝开拓境外阛阓，依靠互异化产物的研发实力、规模化坐褥的效率以及高      质地产物的托付才能，在新客户开拓方面取得了一定进展，呈报期内，境外收入      占比不绝高涨。         （3）主营业务收入的季节性分析         呈报期内，公司主营业务收入各季度情况如下：      石家庄尚太科技股份有限公司                                                                    召募诠释书                                                                                      单元：万元 相貌             金额          占比          金额             占比        金额            占比          金额             占比 第一季度      157,652.86    48.28%     82,140.27      16.30%    91,041.88      21.84%   106,142.68        22.88% 第二季度      168,861.46    51.72%    118,326.77      23.49%    95,127.62      22.82%   108,547.28        23.40% 第三季度               /          /   147,119.60      29.20%   114,877.72      27.55%   129,406.25        27.90% 第四季度               /          /   156,246.23      31.01%   115,875.83      27.79%   119,768.50        25.82% 统统        326,514.32   100.00%    503,832.87     100.00%   416,923.04    100.00%    463,864.72     100.00%           呈报期内，公司主营业务收入各季度收入存在一定的波动，2024 年第一季      度阛阓需求转弱，销售收入相对较低，2024 年下半年，公司开发的多款具备高      容量、高倍率、长轮回寿命、高安全性的新一代负极材料实现批量销售，销售收      入增加。           （二）营业成分内析           呈报期内，公司营业成本组成如下：                                                                                      单元：万元      相貌              金额         占比         金额           占比         金额        占比         金额           占比   主营业   务成本   其他业   务成本      统统 251,785.92     100.00% 388,411.40 100.00% 317,276.01 100.00% 279,003.06 100.00%           公司营业成本以主营业务成本为主，呈报期内主营业务成本占营业成本的比      例分别为 99.97%、99.92%、99.94%和 99.96%，与公司营业收入的组成情况相匹      配。           呈报期内，公司主营业务成分内别为 278,912.35 万元、317,029.16 万元、           公司主营业务成本按照产物组成分离情况如下表：                                                                                      单元：万元   相貌              金额        占比         金额           占比          金额        占比         金额            占比   石家庄尚太科技股份有限公司                                                                    召募诠释书  相貌           金额          占比        金额          占比        金额           占比         金额            占比  负极  材料  石墨  化焦  其他      1,166.85    0.46%       814.56     0.21%       34.06       0.01%     1,963.5       0.70%  统统    251,691.69 100.00% 388,191.91 100.00% 317,029.16 100.00% 278,912.35 100.00%        呈报期内，公司主营业务成本产物结构与收入组成基本一致，开端于负极材   料的成本占比最高。跟着公司负极材料销量规模和坐褥规模不断扩大，对应负极   材料的成本规模亦有所高涨；石墨化焦为石墨化炉相应工序附庸产物，2024 年   和 2025 年上半年其成本规模占比相较 2023 年和 2022 年有所下落，主要系上游   辅料煅后石油焦价钱下落幅度较大导致石墨化焦的单元成本有所贬抑，同期负极   材料销量增幅较石墨化焦有所高涨。        （三）毛利及毛利率分析        呈报期内，公司毛利组成情况如下：                                                                                  单元：万元  相貌          金额          占比         金额           占比         金额            占比         金额              占比 主营业务 毛利 其他业务 毛利  统统    86,998.07    100.00%   134,513.24   100.00%    121,800.06    100.00%    199,181.57    100.00%        呈报期各期，公司毛利金额分别为 199,181.57 万元、121,800.06 万元、   毛利率孝顺率卓越 80%，公司空洞毛利率的变动由公司主营业务毛利率的变动决   定。        呈报期各期，公司主营业务毛利主要来自于负极材料业务，负极材料毛利分   别为 183,056.58 万元、101,486.89 万元、112,053.59 万元和 72,509.93 万元，整   体占比卓越 96%。石墨化焦等业务毛利规模相对较小，毛利孝顺相对较低。 石家庄尚太科技股份有限公司                                                           召募诠释书   呈报期内，公司空洞毛利率情况如下：    相貌      2025年1-6月              2024年度              2023年度           2022年度 主营业务毛利率          22.92%               22.95%             23.96%            39.87% 其他业务毛利率          99.23%               98.85%             98.89%            99.37% 空洞毛利率            25.68%               25.72%             27.74%           41.65%   呈报期内，公司空洞毛利率分别为 41.65%、27.74%、25.72%和 25.68%，综 合毛利率变动主要由主营业务中负极材料毛利率变动导致，公司负极材料产物毛 利率分别为 43.60%、27.16%、23.81%和 23.37%。具体情况如下：       相貌        2025 年 1-6 月          2024 年            2023 年          2022 年 销售均价（万元/吨）                 2.20                2.17             2.65         3.92 销售均价变动幅度                1.00%               -18.01%       -32.33%                / 单元成本（万元/吨）                 1.68                1.66             1.93         2.21 单元成本变动幅度                1.58%               -14.24%       -12.60%                / 毛利率                    23.37%               23.81%         27.16%          43.60% 毛利率变动幅度                -0.43%                -3.36%       -16.44%                / 注：2025 年 1-6 月均价、单元成本、毛利率变动对比期为 2024 年度   呈报期内，负极材料毛利率分别为 43.60%、27.16%、23.81%和 23.37%，整 体呈下落趋势，主要原因系 2022 年行业需求昌盛，在新能源汽车能源电板、储 能电板需求高速增长情况下，公司业务规模不绝扩大，量价皆升，因此 2022 年 销售均价、毛利率水平相对较高。跟着行业企业不绝进行产能扩张，阛阓竞争加 剧，负极材料产物价钱普遍大幅下落，公司 2023 年销售均价较 2022 年贬抑 趋势。2024 年公司通过互异化产物战术，开发的多款具备高容量、高倍率、长 轮回寿命、高安全性的新一代负极材料实现批量销售，一定程度上部分减少了价 格对毛利率的影响。2025 年 1-6 月，负极材料举座销售均价、单元成本较为稳 定，毛利率变化相对较小。   呈报期内，公司空洞毛利率与同行业可比公司对比情况如下：   公司称号     2025 年 1-6 月           2024 年              2023 年度          2022 年度 贝特瑞               22.60%              23.02%              17.66%           15.83%  石家庄尚太科技股份有限公司                                                                召募诠释书    公司称号        2025 年 1-6 月           2024 年            2023 年度            2022 年度  璞泰来                   32.10%              27.49%               32.94%           35.66%  杉杉股份                  16.32%              14.35%               16.22%           24.03%  翔丰华                   12.44%              22.60%               22.12%           19.78%  中科电气                  21.31%              20.87%               15.46%           19.50%  平均值                   20.95%              21.67%               20.88%          22.96%  尚太科技                  25.68%              25.72%               27.74%           41.65%  注：同行业公司数据开端于其公开信息走漏文献。     公司空洞毛利率举座高于同行业可比公司毛利率平均水平，主要原因如下：     （1）公司低石墨化加工成本、以及高石墨化自供率、高一体化程度带来的  成本禁止上风。公司对石墨化工艺进行了改进，灵验的贬抑了石墨化成本。此外，  相较于同行业主要企业，公司一体化程度较高，普及了举座坐褥效率和运行效率，  贬抑了坐褥成本，提高了盈利水平。     （2）公司积极奉行互异化产物策略，紧跟新式能源电板和储能电板的产物  联想理念和发展场所，开发出救助“快充”“超充”性能能源电板新一代负极材  料，一定程度上部分减少了价钱对毛利率的影响。     （四）期间用度分析     呈报期内，公司的期间用度明细如下：                                                                             单元：万元                       占营                   占营                    占营                  占营   相貌                  业收                   业收                    业收                  业收             金额                   金额                   金额                   金额                       入比                   入比                    入比                  入比                        重                    重                    重                    重 销售用度         358.06   0.11%      952.80    0.18%      546.29     0.12%     592.41    0.12% 管理用度      4,661.31    1.38%     8,113.94   1.55%     8,084.74    1.84%    7,546.59   1.58% 研发用度      9,163.89    2.70%   17,532.81    3.35%    12,479.25    2.84%   10,622.20   2.22% 财务用度      4,430.80    1.31%     5,418.60   1.04%     3,684.06    0.84%    9,932.85   2.08%   统统      18,614.07   5.49%   32,018.16    6.12%    24,794.33    5.65%   28,694.05   6.00%     呈报期各期，公司期间用度总额分别为 28,694.05 万元、24,794.33 万元、  率较为踏实。 石家庄尚太科技股份有限公司                                                                        召募诠释书      呈报期各期，公司期间用度以管理用度和研发用度为主，其中研发用度规模 快速增加，主要系跟着公司锂电板负极材料业务的快速发展，公司不绝增加研发 参加，并效力于新产物、新工艺的不绝开发，规模化贬抑坐褥成本，提高中枢竞 争力。      呈报期，公司的销售用度分别为 592.41 万元、546.29 万元、952.80 万元和 主要由职工薪酬组成。2024 年销售用度金额和占比较往年普及较多，主要系随 着运筹帷幄功绩的普及，销售东谈主员的奖金及干系福利待遇提高以及向客户施济样品支 出增加所致。      呈报期内，公司管理用度具体情况如下：                                                                                    单元：万元  相貌            金额        占比        金额           占比        金额         占比        金额          占比 职工薪酬     1,816.04    38.96%   4,121.64     50.80%    4,146.36   51.29%    3,977.30    52.70% 折旧与摊销      969.12    20.79%   1,632.39     20.12%    1,445.48   17.88%    920.04      12.19% 服务费      1,035.26    22.21%   530.21       6.53%     1,105.37   13.67%    744.42      9.86% 残保金        131.61    2.82%    225.32       2.78%     447.82     5.54%     194.77      2.58% 办公及水电 费 交通及差旅 费 股份支付       104.67    2.25%    507.85       6.26%     155.62     1.92%        -        0.00% 其他         187.22    4.02%    231.83       2.86%     156.47     1.94%     503.10      6.67%  统统      4,661.31   100.00%   8,113.94     100.00%   8,084.74   100.00%   7,546.59    100.00%      呈报期，公司管理用度分别为 7,546.59 万元、8,084.74 万元、8,113.94 万元 和 4,661.31 万元，管理用度率分别为 1.58%、1.84%、1.55%和 1.38%，金额和 占比较为踏实。公司管理用度主要由职工薪酬、折旧与摊销、服务费组成，跟着 北苏总部、山西三期的陆续投产，新增固定钞票投资规模较大，相应管理用度中 折旧与摊销有所增加。      呈报期，研发用度具体明细如下： 石家庄尚太科技股份有限公司                                                                                  召募诠释书                                                                                           单元：万元 相貌          金额          占比         金额          占比         金额              占比           金额            占比 物 料 消耗 职 工 薪酬 折 旧 与 摊        182.21    1.99%       308.68       1.76%        191.30       1.53%        103.78       0.98% 销 股 份 支付 办 公 费 其他          72.84    0.79%        25.89       0.15%         33.21       0.27%           7.64      0.07% 统统      9,163.89    100.00%    17,532.81   100.00%    12,479.25       100.00%      10,622.20    100.00%       呈报期，公司研发用度分别为 10,622.20 万元、12,479.25 万元、17,532.81 万 元和 9,163.89 万元，研发用度率分别为 2.22%、2.84%、3.35%和 2.70%，公司 研发用度主要由物料消耗、职工薪酬组成，跟着公司研发参加的增加而逐年增长。       呈报期内，公司不绝增加研发参加，普及研发实力。2023 年，公司购置了 研发检测设备，自建锂离子电板小规模坐褥线，研发空洞实力快速普及，研发团 队进一步优化。2024 年及 2025 年上半年，公司执行并不绝进行互异化产物竞争 策略，研发新一代东谈主造石墨负极材料产物以及硅碳负极材料产物，相应物料、东谈主 工等研发参加增加。       呈报期，财务用度主要内容为利息收支、汇兑损益和手续费，具体明细如下：                                                                                           单元：万元       相貌            2025 年 1-6 月           2024 年度                  2023 年度              2022 年度 利息用度                      4,301.65              4,938.85                4,532.35                9,375.77 减：利息收入                        144.38              146.90                1,266.30                  51.79 减：财政贴息                             -                   -                  71.90                        - 手续费过甚他                        294.41              432.14                 312.70                  610.84 汇兑损失                           19.72              456.57                 198.05                    -1.96 减：汇兑收益                         46.59              476.23                 195.86                        - 现款扣头                            5.98              214.17                 175.01                        -       统统                  4,430.80              5,418.60                3,684.06                9,932.85       呈报期，公司财务用度分别为 9,932.85 万元、3,684.06 万元、5,418.60 万元 石家庄尚太科技股份有限公司                                                        召募诠释书 和 4,430.80 万元，占营业收入的比例分别为 2.08%、0.84%、1.04%和 1.31%。   公司于 2022 年底主板上市，跟着召募资金到位，银行进款增加，2023 年获 得的利息收入权臣普及。同期，公司利息用度主要系银行借款产生，召募资金到 位后公司的银行借款减少，利息支拨随之减少。2025 年上半年，利息用度较多 主要系产销规模扩大，营运资金需求量增加，公司新增银行贷款规模较大所致。   （五）利润表其他相貌分析   呈报期内，公司其他收益明细如下：                                                                     单元：万元        相貌       2025 年 1-6 月        2024 年            2023 年度       2022 年度 政府补助                1,415.90             7,116.89       1,883.61        986.43 升值税加计抵减                    -             3,905.71         418.92              - 税收减免                       -               77.50           14.43              - 个税手续费返还                37.04               41.22           20.22          4.33        统统           1,452.94         11,141.33          2,337.18        990.76   呈报期内，公司其他收益分别为 990.76 万元、2,337.18 万元、11,141.33 万 元和 1,452.94 万元，占营业收入比重分别为 0.21%、0.53%、2.13%和 0.43%。 公司其他收益主若是政府补助。 主要系政府补助增加所致。呈报期内，相对于营业收入金额，公司政府补助金额 较少，公司运筹帷幄对政府补助不存在首要依赖。   呈报期内，公司投资收益明细如下：                                                                     单元：万元        相貌        2025 年 1-6 月            2024 年        2023 年度      2022 年度 管待产物投资收益                231.57             1,085.79        637.24             - 权益法核算的经久股权投 资收益 处置应收款项融钞票生的                        -403.19              -347.48        -40.16             - 投资收益        统统              -170.95              744.58         586.23       -12.17   呈报期内，公司投资收益分别为-12.17 万元、586.23 万元、744.58 万元和 -170.95 万元，占营业收入比重较小。公司投资收益主要为管待产物投资收益， 呈报期内，在确保日常运筹帷幄和资金安全的前提下，公司灵活进行资金管理，利用 石家庄尚太科技股份有限公司                                                    召募诠释书 闲置资金购买国债逆回购等低风险管待产物，形成相应投资收益。2025 年上半 年，公司投资收益有所减少，主要系当期公司单子贴现增多，相应利息成本增加 且国债逆回购管待投资收益下落所致。   呈报期内，公司信用减值损失情况如下：                                                                 单元：万元     相貌        2025 年 1-6 月       2024 年度          2023 年度       2022 年度 应收账款坏账损失                    -2,709.35         -4,014.13      -3,608.69      -414.35 （损失以“-”号填列） 其他应收款坏账损失 （损失以“-”号填列） 应收单子坏账损失（损 失以“-”号填列）     统统             -2,701.01         -4,010.65      2,607.69      -4,575.16   呈报期各期，公司信用减值损失分别为-4,575.16 万元、2,607.69 万元、 -4,010.65 万元和-2,701.01 万元，主要为应收账款和应收单子形成的坏账损失。 因单子到期兑付转回。   呈报期内，公司钞票减值损失情况如下：                                                                 单元：万元     相貌          2025 年 1-6 月     2024 年度          2023 年度       2022 年度 存货跌价损失（损失以                    -2,661.40         2,238.33      -10,537.62     -5,476.65 “-”号填列） 固定钞票减值准备（损                      -688.44         -1,278.17              -             - 失以“-”号填列）     统统             -3,349.84             960.17    -10,537.62     -5,476.65   呈报期内，公司钞票减值损失分别为-5,476.65 万元、-10,537.62 万元、960.17 万元和-3,349.84 万元，公司的钞票减值损失主要为存货跌价损失。2023 年存货 跌价损失较多，主要系碳素成品的价钱下落较多，导致碳素成品存货跌价金额有 所增加；同期负极材料价钱大幅下落，导致负极材料出现跌价迹象，除了碳素制 品外，公司还对负极材料计提了跌价。2024 年计提的存货减值损失为正，主要 系 2024 年二季度以来客户需求结构调理，原减值因素摈斥，从而转回已计提的 存货跌价准备；此外，2024 年新能源汽车和储能阛阓的需求渐渐复原，公司负 石家庄尚太科技股份有限公司                                                    召募诠释书 极材料产销量权臣增长，加速消化了前期库存。      呈报期内，公司钞票处置收益情况如下：                                                                 单元：万元        相貌       2025 年 1-6 月     2024 年度          2023 年度       2022 年度 处置未分离为持有待售 的非流动钞票时阐明的         -2,235.72         -4,567.61      -1,571.26        -1.68 收益        统统          -2,235.72         -4,567.61      -1,571.26        -1.68      呈报期，公司钞票处置收益分别为-1.68 万元、-1.571.26 万元、-4,567.61 万 元和-2,235.72 万元，公司钞票处置收益主要系固定钞票处置损失。      （1）营业外收入      呈报期内，公司营业外收入情况如下：                                                                 单元：万元       相貌       2025 年 1-6 月     2024 年度           2023 年度       2022 年度 罚没及抵偿收入               23.34              104.02             -             - 政府补助                      -                   -       825.00              - 钞票报废收益                    -                   -             -       106.39 其他                    22.19                1.56        38.91          7.50       统统              45.52              105.58       863.91        113.89      呈报期内，公司的营业外收入分别为 113.89 万元、863.91 万元、105.58 万 元和 45.52 万元，金额较小，对呈报期内公司的运筹帷幄后果不产生首要影响。      （2）营业外支拨      呈报期内，公司营业外支拨的明细如下表所示：                                                                 单元：万元       相貌       2025 年 1-6 月     2024 年度           2023 年度       2022 年度 滞纳金、罚金                56.06               66.39         3.67          7.13 对外捐赠                  38.96               37.11       100.00        113.47 质地赔款                      -               28.47       558.11              - 钞票报废、毁损损失            924.54                   -         0.10         25.14 其他                     0.02                0.01         1.16          1.50       统统           1,019.58              131.97       663.03        147.24 石家庄尚太科技股份有限公司                                                  召募诠释书    呈报期内，公司的营业外支拨分别为 147.24 万元、663.03 万元、131.97 万 元和 1,019.58 万元，金额相对较小，对呈报期内公司的运筹帷幄后果不产生首要影 响。2025 年 1-6 月营业外支拨金额较大，主要系公司因本事改造，固定钞票报 废增加所致。    （六）投资收益及非频繁性损益对运筹帷幄后果的影响    呈报期内，公司投资收益分别为-12.17 万元、586.23 万元、744.58 万元和 -170.95 万元，金额相对较小。    呈报期内，公司非频繁性损益发生情况如下：                                                                单元：万元        相貌         2025 年 1-6 月     2024 年度       2023 年度       2022 年度 非流动性钞票处置损益，包括 已计提钞票减值准备的冲销部        -2,235.72       -4,567.61    -1,571.26        -1.68 分 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常运筹帷幄业务密切相 关，适合国度政策纪律、按照         1,415.90       7,116.89     2,794.94        986.43 一定尺度定额或定量不绝享受 的政府补助除外 除同公司正常运筹帷幄业务干系的 灵验套期保值业务外，非金融 企业持有金融钞票和金融欠债 产生的公允价值变动损益以及 处置金融钞票和金融欠债产生 的损益 单独进行减值测试的应收款项                              -          76.33         8.58         61.32 减值准备转回 除上述各项之外的其他营业外                        -974.06         -26.39      -624.12        -33.35 收入和支拨 其他适合非频繁性损益界说的 损益相貌 减：所得税影响金额              -398.52         748.95       302.61        215.92 少数股东权益影响额（税后）                -               -             -             -        统统            -1,126.74       2,977.28       963.00        801.12    呈报期内，非频繁性损益金额分别为 801.12 万元、963.00 万元、2,977.28 万 元和-1,126.74 万元，占当期净利润的比例分别为 0.62%、1.33%、3.55%和-2.35%， 公司非频繁性损益主要为政府补助。2024 年度公司非频繁性损益金额较大，主 要系政府补助增加所致。2025 年 1-6 月计入当期损益的政府补助相对较少，从 而导致当期非频繁性损益金额为负。 石家庄尚太科技股份有限公司                                                  召募诠释书   呈报期内，公司投资收益及非频繁性损益对公司的运筹帷幄后果不存在首要影响， 公司的盈利主要来自主营业务，不存在依赖投资收益及非频繁性损益的情况。    九、现款流量分析   呈报期内，公司现款流量情况如下：                                                                单元：万元        相貌         2025 年 1-6 月      2024 年度      2023 年度       2022 年度 一、运筹帷幄步履产生的现款流量净额     -43,849.13      -28,440.43    -41,637.37   -79,442.06 二、投资步履产生的现款流量净额     -79,429.96      40,755.39    -146,076.54   -92,482.18 三、筹资步履产生的现款流量净额      77,279.91      47,772.59     -17,777.29   373,716.16 四、汇率变动对现款及现款等价物 的影响 五、现款及现款等价物净增加额      -45,616.13      60,072.42    -205,491.20   201,793.88 加：期初现款及现款等价物余额       68,469.86       8,397.44    213,888.64     12,094.76 六、期末现款及现款等价物余额       22,853.73      68,469.86       8,397.44   213,888.64   （一）运筹帷幄步履产生的现款流量分析   呈报期内，公司运筹帷幄步履现款流量情况如下：                                                                单元：万元        相貌         2025 年 1-6 月      2024 年度       2023 年度      2022 年度 销售商品、提供劳务收到的现款      226,766.09      321,277.00   242,546.50    234,586.60 收到的税费返还                         -       270.13      4,230.00     1,669.95 收到其他与运筹帷幄步履关联的现款        6,784.68       18,516.31    25,019.82       924.59 运筹帷幄步履现款流入小计          233,550.77      340,063.44   271,796.32    237,181.13 购买商品、接受劳务支付的现款      218,210.00      263,119.58   212,279.21    220,590.61 支付给职工以及为职工支付的现 金 支付的各项税费              21,649.34       42,513.09    34,414.31     47,926.50 支付其他与运筹帷幄步履关联的现款        9,125.44       20,215.16    31,554.88     19,379.07 运筹帷幄步履现款流出小计          277,399.90      368,503.87   313,433.69    316,623.20 运筹帷幄步履产生的现款流量净额       -43,849.13      -28,440.43    -41,637.37   -79,442.06   呈报期内，公司净利润为正且保持在较高水平，但运筹帷幄步履现款流量净额持 续为负，主要系以下因素影响：   公司上游供应商主要为真金不怕火油厂商过甚代理商，议价才能强，平淡要求预支货 石家庄尚太科技股份有限公司                                                   召募诠释书 款，且部分供应商仅接受现款付款；同期，公司坐褥所需的电力等能源也主要以 现款方式支付。公司下搭客户主要为国内大型能源电板厂商，平淡有一定的付款 信用期，且呈报期内公司客户主要以银行承兑单子方式、数字化应收账款债权凭 证付款，导致公司应收款项融资、应收账款等金额较大。   公司所处的行业结算模式导致应收账款回收周期较采购付款周期长，使得公 司运筹帷幄步履现款流净流出。   呈报期内，公司山西三期、北苏总部、北苏二期逐步投产，产能扩大，公司 围绕石墨化半成品进行未来一个坐褥周期（约 45 天）的备货，故各期末存在较 大金额的半成品、库存商品以及一定例模的在产物和原材料；同期，根据公司的 信用政策，给予负极材料客户一定的付款信用期，跟着负极材料业务规模扩大， 运筹帷幄性应收款项等相貌举座呈增长趋势，导致运筹帷幄步履现款流减少。   公司销售收款主要为单子，而单子的增加和背书不算作运筹帷幄性步履；同期会 计准则对单子按照不同风险品级区分为应收单子和应收款项融资，对于信用品级 较低的单子贴现资金回流，因未能停止阐明而无法形成运筹帷幄性现款流入。   说七说八，受公司所处行业结算模式影响、业务规模扩大等空洞影响，呈报 期内运筹帷幄步履现款流不绝为负。   （二）投资步履产生的现款流量分析   呈报期内，公司投资步履现款流量情况如下：                                                                 单元：万元       相貌         2025 年 1-6 月     2024 年度        2023 年度        2022 年度 收回投资收到的现款                   -                -              -           - 取得投资收益收到的现款            231.57         1,129.09        593.94            - 处置固定钞票、无形钞票和其他 经久钞票收回的现款净额 收到其他与投资步履关联的现 金 投资步履现款流入小计       2,469,617.13    12,513,715.39   5,427,353.45     428.65 购建固定钞票、无形钞票和其他 经久钞票所支付的现款 投资支付的现款                     -                -              -      52.19 支付其他与投资步履关联的现 金 石家庄尚太科技股份有限公司                                                    召募诠释书       相貌         2025 年 1-6 月      2024 年度         2023 年度       2022 年度 投资步履现款流出小计       2,549,047.09     12,472,960.00   5,573,429.99    92,910.83 投资步履产生的现款流量净额      -79,429.96        40,755.39     -146,076.54   -92,482.18   自 2023 年以来，公司投资步履产生的现款流入和流出均大幅增加，主要为 公司进行较大规模的国债逆回购管待投资所致。公司利用闲置资金进行国债逆回 购等低风险管待投资，虽带来一定投资收益，但管待产物的购买与赎回在现款流 量表中表现为支付其他与投资步履关联的现款与收回的现款，若净支付额较大， 则会拉低投资步履现款流净额，带来投资步履产生的现款流量净额的波动。   剔除上述管待投资的影响，公司投资步履产生的现款流量净额为负主要系为 适合下贱需求增长，公司战术性地扩大产能、优化产物结构及布局国外阛阓，相 关不动产和设备资金参加增加，导致购建固定钞票、在建工程等经久钞票的现款 支拨大幅增加。   （三）筹资步履产生的现款流量分析   呈报期内，公司筹资步履现款流量情况如下：                                                                  单元：万元       相貌        2025 年 1-6 月      2024 年度         2023 年度        2022 年度 接纳投资收到的现款                  -           552.06       2,624.18     210,029.26 取得借款收到的现款         112,497.00       108,812.08      65,353.02      17,697.22 收到其他与筹资步履关联的 现款 筹资步履现款流入小计        142,194.50       159,027.01     112,285.97     436,799.97 偿还债务支付的现款          14,865.00        20,891.02      10,864.22      24,292.20 分拨股利、利润或偿付利息支 付的现款 支付其他与筹资步履关联的 现款 筹资步履现款流出小计         64,914.59       111,254.42     130,063.26      63,083.81 筹资步履产生的现款流量净 额 业务规模增长，运筹帷幄所需资金增加，公司应收单子贴现及金融机构融资大幅增加， 且 2022 年底公司完成初度公开刊行股票，召募资金到位。 开刊行股票，召募资金规模较大所致，筹资步履现款流出增加主要为公司进行了 石家庄尚太科技股份有限公司                                     召募诠释书 信用证和保理融资款项偿还所致。 固定钞票投资，新增北苏二期相貌，相应借款增加所致。     十、本钱性支拨分析     （一）公司首要本钱性支拨     呈报期内，公司的本钱性支拨围绕主营业务进行，公司购建固定钞票、无形 钞票和其他经久钞票支付的现款主若是购买办公钞票、购买设备和建设厂房产生 的现款流出，呈报期各期构建经久钞票支付的现款分别为 92,858.64 万元、 产基地的建设，通过不绝的本钱性支拨，公司的产能得以扩大，研发才能和科技 创新水平不绝提高，公司中枢竞争力和阛阓占有率得以巩固和普及。     （二）未来可预见的首要本钱性支拨计算     限定本召募诠释书签署日，公司未来可预见的首要本钱性支拨主要为本次募 集资金投资相貌和马来西亚年产 5 万吨锂离子电板负极材料相貌的投资支拨。     公司本次召募资金投资相貌支拨内容、支拨目的及资金需求的处置方式参见 本召募诠释书“第七节 本次召募资金运用”之“二、本次召募资金投资相貌的 具体情况”的干系内容。     十一、本事创新分析     （一）本事先进性及具体表现     公司在发展过程中长久把本事创新算作提高公司中枢竞争力的瑕疵，公司自 成立以来，一贯兴趣研发创新，呈报期内跟着盈利才能的不绝普及，研发参加能 力提高，增加了研发本事东谈主员数目、加强了研发相貌参加，研发用度不绝增长。 公司本事先进性及具体表现详见本召募诠释书“第四节 刊行东谈主基本情况”之 “八、本事水平及研发情况”。     （二）正在从事的研发相貌及进展情况     限定2025年6月30日，公司正在从事的研发相貌情况如下： 序                                                  研发方     研发相貌   进展情况      相貌目的          拟达到的宗旨 号                                                   式 石家庄尚太科技股份有限公司                                         召募诠释书 序                                                      研发方     研发相貌   进展情况       相貌目的            拟达到的宗旨 号                                                       式     制备高倍          进行高倍率负极材料的制        极片压实密度≥            发     率东谈主造石               备。             1.60g/cm ；     墨负极材                            兼具高倍纵脱能，可     料的研究                            实现 4C 以上充放电。                   本相貌拟开发具有低彭胀     超低彭胀                   秉性的负极材料，能够灵验     东谈主造石墨                            满充后反弹权臣降                   缓解电板在充放电过程中                          自行研                   的体积变化，提高电板的结                          发     产物的研                            350*1.65mAh/cc。                   构踏实性，从而权臣普及电       究                   池的轮回寿命和安全性。                                     通过高温碳化并搭配     新式超高          本相貌拟开发一款压实密       高比容量原材料制备     容量超高          度更高，比容量更高的负极      高比容量兼具高倍率          自行研     倍率东谈主造          材料产物，能够救助超高倍      的东谈主造石墨材料。比           发     石墨研发           率兼具超高容量性能。       容量≥360mAh/g，首                                       次效率≥94%。                   本相貌拟开发具有较强动       开发一种能源型、快     基于沥青          力学性能的负极材料产物       充型东谈主造石墨负极材     的超充负          具体开发快速锂离子扩散       料，初度脱锂比容量          自行研     极材料的          才能和快速反应能源学同       ≥350mAh/g，倍纵脱       发      开发           时兼具性价比的东谈主造石墨       能≥4C，轮回寿命达                         负极材料。         5000 周傍边。                   低温下锂离子在石墨负极                   的扩散系数下落更为彰着，      通过对东谈主造石墨进行                   是影响锂离子电板低温性       改性处理，改善东谈主造     耐低温石                   能的主要因素。因此，探索      石墨负极材料的结构     墨负极材                                               自行研     料改性研                                                发                   的锂离子扩散机制，联想研      数。常温初度放电效       究                   发具备低温性能的负极材       率≥92%，-20℃低温                   料，是普及锂离子电板低温       放电效率≥60%。                      性能的瑕疵问题。                   本相貌拟基于树脂基原料                   和物理活化方式，通过树脂                                     开发出比名义积、孔                   改性、预处理优化、炭化和                                     容、孔径等瑕疵参数                   活化调控、离散和分级提效                                     可调控的树脂基多孔                   等策略构筑具有宗旨参数                                      碳制备本事；     可调式微          的多孔碳材料，进而为优化                                     形成制备树脂基多孔     介孔多孔          Si/C 材料中硅千里积量、纳                       自行研     碳材料研          米硅粒径、含氧量等参数，                          发                                     尺度化经由（包括设       究            实现 Si/C 材料的高比容                                     备尺度化、方法尺度                   量、高首效、长轮回寿命、                                     化等）、从而保证高                   高倍率、低彭胀等宗旨，并                                     一致性树脂基多孔碳                   为宗旨 Si/C 材料提供踏实                                     产物的踏实供应。                   可靠的本事决策和长期的                         本事储备。     化学千里积          硅碳复合负极材料具有较       开发高容量低彭胀硅            渐渐量产                                        自行研             阶段                                          发     碳负极研          统的石墨负极材料。通过        面：比容量≥ 石家庄尚太科技股份有限公司                                          召募诠释书 序                                                       研发方      研发相貌   进展情况       相貌目的           拟达到的宗旨 号                                                        式       究            CVD 本事，不错实现硅碳复   1800mAh/g，初度放电                    合材料的高效合成，提高电         效率≥91%。                     池的能量密度和初度充电                    效率。通过禁止硅碳复合材                    料的微不雅结构，磨蹭体积膨                    胀，从而提高电板的轮回稳                           定性。      利用微粉                    本相貌拟开发一款能适用      去除多量的微粉，提      制备低成                    于更高温度且寿命更长、价     高粒度集结度，故意           自行研                    格便宜的东谈主造石墨储能产       于轮回踏实性。             发      负极石墨                         品。       的研究      面向快充                    本相貌拟开发具有优异倍      制备出具有高孔隙      锂电负极                    纵脱能的新式东谈主造石墨负      率、均匀孔隙散布及           自行研                    极材料，就其触及石油焦微     细腻孔隙踏实性的多            发      微孔联想                      孔联想进行研究。       孔石墨负极材料。       与研究                    本相貌拟将原材料预处理                    过程中产生的细粉回收，并                    掺入油浆中再次生成石油      提高负极产物的倍率      粉尘回掺                    焦，实现资源的回收利用。     充放电性能 5-10%，      油浆复合                                               自行研      焦的研究                                                发                    少废料排放，贬抑企业的生     资源利用效率，减少       与开发                    产成本，还适合国度轮回经       环境混浊。                    济和可不绝发展的政策导                           向。                    本相貌旨在通过创新性的                     本事蹊径，将碳纳米管                    （CNT）引入到东谈主造石墨负                    极材料的制备中，以期全面                    普及锂离子电板的性能。通                    过深入研究和优化 CNT 的      多维度纳          分散、复合及石墨化工艺，     普及锂离子电板的性      米碳基负          本相貌有望为锂离子电板      能；石墨粉体方针 D50                                                         自行研                                                          发      研究与开          新，推动高性能电板产物的          ±0.15。        发           研发与应用。未来，跟着锂                    离子电板本事的不断发展，                    CNT 掺杂东谈主造石墨负极材                    料有望在更等闲的领域得                    到应用，为东谈主类社会提供更                    加高效、环保的能源处置方                           案。                    本相貌拟基于树脂基原料      高均一性                           探究出合适的坐褥用                    和物理活化方式，通过树脂      可勾通式                           勾通式物理活化炉制           自行研      制备多孔                           备树脂基多孔碳的活            发                    活化调控、离散和分级提效       碳研究                             化工艺。                    等策略构筑具有宗旨参数 石家庄尚太科技股份有限公司                                   召募诠释书 序                                                研发方      研发相貌   进展情况      相貌目的         拟达到的宗旨 号                                                 式                    的多孔碳材料，进而为优化                    硅碳复合材料中硅千里积量、                    纳米硅粒径、含氧量等参                    数，实现兼顾硅碳材料的高                    比容量、高首效、长轮回寿                    命、高倍率等宗旨，普及产                        品空洞性能                    刻蚀造孔本事可使石墨材                    料名义产生新的纳米级孔                    洞，或使石墨名义原有孔洞                    的孔径增大，达到扩孔的效                    果。纳米级孔洞的产生，使      石墨刻蚀                         提高负极材料的能源      自行研      工艺开发                          学性能（≥10%）      发                    点可遴荐，何况石墨基脚的                    孔洞一定程度上裁减了锂                    离子的扩散旅途，锂离子可                    以在更短的时间内到达石                    墨层里面，作念到一本万利。                    现时业内的预碳化工艺存                    在效率低下、产物质地均一      高效率预                         预炭化后产物的均一                    性差、能耗高、环境混浊严                  自行研                    重等景色，要紧需要开发一                   发       开发                           坐褥效率普及。                    种新式的预炭化工艺来改                       善这些问题。                    领受化学气相千里积，通过调                    控工艺/参数，并使用高端      极致高倍                    检测设备对材料进行评测，   产物倍纵脱能≥6C，     自行研                    实现无定形碳包覆层的均     兼具高压实密度        发       品开发                    匀千里积，追求产物极致高动                         力性能。                    本相貌旨在通过在石墨化                                   提高手造石墨负极材                    前加入沥青等特殊材料，填                                   料产物的轮回性能，      高首效长          补石墨名义弱势，从而普及                  自行研      轮回产物          石墨的轮回性能和首效，提                   发                                   普及，兼具一定的容                    高通盘电板系统的性能和                                   量、压实和轮回性能                         经济性。                    石墨负极材料比容量已接                    近表面极限值，比拟之下，                    硅基负极材料后劲巨大，但                                   贬抑硅碳负极在轮回                    硅碳负极仍有彭胀问题。气      化学气相                         过程中的体积彭胀，                    相千里积法基于流化床工艺，      千里积流化                         普及电板轮回踏实       自行研      床设备的                         性。负极产物方针如       发                    千里积均匀性改善，同期彭胀      系统开发                         下，初度放电容量≥                    率低，轮回性能好，何况碳                    骨架本人密度小质地轻，使                    得材料能量密度更高，性能                          后劲大 石家庄尚太科技股份有限公司                                      召募诠释书 序                                                   研发方      研发相貌   进展情况       相貌目的          拟达到的宗旨 号                                                    式      石墨工艺          维度要求——电动汽车的     轮回过程中的体积膨         发       开发           6C 快充与万次轮回、储能   胀，彭胀率小于同类                    系统的极致寿命均以超低     产物 50%，初度脱锂                    彭胀为前提。开发兼具彭胀    克容量≥350mAh/g；                    扼制（满电彭胀率≤6%）、   4C 倍率下放电容量保                    原料普适性（如煤焦粉基替        持率≥80%。                    代）和绿色制造（贬抑插层                    工艺能耗）的创新工艺，不                    仅是冲破电板寿命天花板、                    普及电芯安全旯旮的势必                    旅途，更是我国霸占下一代                    负极本事制高点的战术需                          求。                    新一代新能源汽车需要兼                    具高倍率容量、长轮回寿命                    和优异的结构踏实性的东谈主                                    开发出≥6C 的高容量      超快充动          造石墨负极材料产物。目                                    东谈主造石墨负极材料，      力电板负          前，商用石墨负极受限于锂                     自行研      极石墨材          离子扩散速率低和快充过                       发                                    密度和快充寿命，缩       料开发          程中的析锂风险。本相貌旨                                      短充电时间。                    在开发新式高性能东谈主造石                    墨负极材料，处置快充场景                       下的能源学瓶颈。      （三）保持不绝本事创新的机制和安排      公司保持不绝本事创新的机制和安排情况详见本召募诠释书之“第四节 发 行东谈主基本情况”之“八、本事水平及研发情况”。      十二、首要担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和首要期后事项      （一）首要担保      限定本召募诠释书签署日，公司不存在合并报表范围外的对外担保事项。      （二）首要诉讼及仲裁情况      呈报期内，刊行东谈主过甚子公司尚未了结的或者可预见的触及标的金额在 500 万元以上的诉讼、仲裁案件为刊行东谈主等主体算作被告的一宗诉讼纠纷，涉诉金额 为 9,342,016.99 元，限定本召募诠释书签署日，本案尚未开庭审理。      （三）首要期后事项      限定本召募诠释书签署日，公司不存在首要期后事项。      （四）其他首要事项      限定本召募诠释书签署日，公司不存在影响正常运筹帷幄步履的其他首要事项。 石家庄尚太科技股份有限公司                    召募诠释书    十三、本次刊行对上市公司的影响   （一）本次刊行完成后，上市公司业务及钞票的变动或整统统算   本次刊行完成后，跟着召募资金投资相貌的实施，公司的业务和钞票规模会 进一步扩大。本次召募资金投资相貌系围绕公司现存主营业务开展，召募资金投 资相貌均基于公司现存业务基础及本事储备而确定，公司的主营业务未发生变化， 不存在因本次向不特定对象刊行可转债而导致的业务及钞票的整统统算。   （二）本次刊行完成后，上市公司禁止权结构的变化   本次刊行完成后，公司的试验禁止东谈主仍为欧阳永跃，公司禁止权不会发生变化。 石家庄尚太科技股份有限公司                         召募诠释书             第六节 合规运筹帷幄与独处性    一、正当合规情况   （一）呈报期内公司及子公司收到的行政处罚情况   呈报期内，刊行东谈主存在 2 起安全坐褥事故，并受到了行政处罚。   根据 2024 年 10 月 30 日污秽县救急管理局出具的行政处罚决定书（（冀石 无）救急罚〔2024〕SG-002 号），公司因犯罪发包给不具备施工天禀和资历的 河北诚达废旧金属回收有限公司，未建立健全安全坐褥保证体系，融合各参建单 位作念好安全坐褥工作，施工现场管理、组织、融合、雷同不到位，致使 2023 年 故，形成 3 东谈主圆寂，5 东谈主受伤，径直经济损失约 330 万元。上述事实违背了《中 华东谈主民共和国安全坐褥法》第四十九条第一款、第二款的纪律，依据《中华东谈主民 共和国安全坐褥法》第一百一十四条第二项、《〈中华东谈主民共和国安全坐褥法〉 行政处罚裁量权基准》序号第 42 之一般裁量基准及《中华东谈主民共和国行政处罚 法》第三十二条第一项，污秽县救急管理局给予公司处东谈主民币 577,500 元罚金的 行政处罚。   根据污秽县救急管理局于 2025 年 1 月 16 日出具的《解释》，刊行东谈主已按时 足额交纳罚金，该案件已于 2024 年 11 月 14 日了案。前述行动未形成首要安全 坐褥事故，不组成首要犯罪违游记动，不属于首要行政处罚。   根据 2025 年 5 月 22 日昔阳县救急管理局出具的行政处罚决定书（（昔）应 急罚〔2025〕事故 01-7 号），山西尚太因安全坐褥管理职责履行不利，隐患排 查轨制执行不到位等原因，于 2024 年 11 月发生 1 缘由锤真金不怕火平台陨落致东谈主圆寂的 一般高处陨落事故，形成 1 东谈主圆寂，径直经济损失 130 余万元。上述事实违背《中 华东谈主民共和国安全坐褥法》第一百一十四条的纪律，依据《中华东谈主民共和国安全 坐褥法》第一百一十四条第（一）项的纪律，昔阳县救急管理局给与山西尚太   根据昔阳县救急管理局于 2025 年 3 月 5 日出具的《解释》，该起事故属于 石家庄尚太科技股份有限公司                              召募诠释书 一般坐褥安全事故，亦未形成严重后果，不组成首要犯罪违游记动。   公司已针对干系处罚进行了整改，并在日常运筹帷幄过程中进一步加强监督管理。 呈报期内，公司受到的行政处罚不属于严重毁伤投资者正当权益或者社会寰球利 益的首要犯罪违游记动，对日常运筹帷幄的影响较小。公司按照《公司端正》及国度 关联法律、法例的纪律开展运筹帷幄步履，根据干系部门出具的解释文献，呈报期内 公司不存在与坐褥运筹帷幄干系的首要犯罪违游记动。   公司已按照上市公司的要求建立了完善健全的法东谈主治理结构和里面禁止制 度。公司过甚董事、监事和高等管理东谈主员严格按照公司端正及干系法律法例的规 定开展运筹帷幄步履，呈报期内不存在因违背工商、税收、地盘、环保、作事、海关 以过甚他法律、行政法例受到行政处罚且情节严重的情形。   （二）呈报期内公司过甚董事、监事、高等管理东谈主员、控股股东、试验禁止 东谈主被证券监督部门和证券交易所采用处罚或监管措施的情况   公司过甚董事、监事、高等管理东谈主员、控股股东、试验禁止东谈主不存在被证监 会实履行政处罚或采用监管措施及整改情况，被证券交易所公开谴责的情况，以 及因涉嫌作歹正在被司法机关立案考核或者涉嫌犯罪违纪正在被证监会立案调 查的情况。   （三）公司信息走漏评价品级情况   自 2022 年上市于今，深交所对上市公司的信息走漏评价品级具体情况如下：     公司称号        考评结果          考评年度     尚太科技         B          2022-2023 年度     尚太科技         B          2023-2024 年度    二、资金占用情况及为控股股东、试验禁止东谈主禁止的其他企业担 保的情况   呈报期内，公司不存在资金被控股股东、试验禁止东谈主过甚禁止的其他企业以 借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，或者为控股股东、试验控 制东谈主过甚禁止的其他企业担保的情况。 石家庄尚太科技股份有限公司                  召募诠释书    三、同行竞争情况   （一）公司与控股股东、试验禁止东谈主过甚禁止的其他企业的同行竞争情况   刊行东谈主与控股股东、试验禁止东谈主过甚禁止的其他企业不存在同行竞争。   公司控股股东及试验禁止东谈主为欧阳永跃。限定本召募诠释书签署日，欧阳永 跃未禁止除刊行东谈主过甚子公司之外的其他公司。   （二）对于幸免同行竞争的承诺   为幸免未来发生同行竞争，爱戴公司的利益并保证公司的经久踏实发展，从 而更好地爱戴中小股东的利益，公司试验禁止东谈主欧阳永跃已在上市前作出以下不 可破除的承诺：   “1、限定本承诺签署之日，本东谈主未径直或转折从事与公司主营业务雷同或 组成竞争的业务； 司过甚子公司之外的其他企业，不径直或转折从事与公司有骨子性竞争的或可能 有骨子性竞争的业务； 企业从任何第三方取得的任何买卖契机可能导致本东谈主违背前款承诺的，则本东谈主将 立即见告公司，并戮力将该买卖契机让予公司或采用任何其他不错被监管部门所 认同的决策，以幸免同行竞争； 司雷同、类似或在职何方面组成竞争的公司、企业、个东谈主提供专有本事或提供销 售渠谈、客户信息等买卖机要； 间不绝灵验且不可破除。如因本东谈主未履行上述承诺给公司形成损失的，本东谈主将依 法抵偿公司的全部损失。”   限定本召募诠释书签署日，承诺东谈主一直严格执行上述承诺。    四、关联交易情况   （一）关联方及关联关系   根据《公司法》《企业司帐准则》和《深圳证券交易所股票上市司法》等相 石家庄尚太科技股份有限公司                                 召募诠释书 关表大肆文献的纪律，限定 2025 年 6 月 30 日，公司有如下关联方：     公司控股股东及试验禁止东谈主为欧阳永跃。     除试验禁止东谈主欧阳永跃外，持股公司 5%以上股份的股东为长江晨谈（湖北） 新能源产业投资结伴企业（有限结伴）。     除控股刊行东谈主外，公司试验禁止东谈主欧阳永跃未径直或转折禁止其他公司。     公司领有 4 家全资子公司，分别为山西尚太、上海尚太、石家庄纳硅和新加 坡尚太；领有一家全资孙公司，为马来西亚尚太。     公司领有 1 家联营企业，为 ANODES MATERIAL。     公司的关联当然东谈主包括：     ①试验禁止东谈主过甚关系密切的家庭成员；     ②公司董事、监事、高等管理东谈主员过甚关系密切的家庭成员。 当然东谈主担任董事、高等管理东谈主员的企业 序           关联方                     关联方与本企业关系 号                         董事长欧阳永跃岳父章云华持股 60%并担任执行董     上海资海碳素有限公司（于 2007     年铲除）                         公司     兰州炭素厂高技术开发公司（于     长沙市嘉丹彩环境科技有限公     司     河北一然生物科技股份有限公     司 石家庄尚太科技股份有限公司                                                 召募诠释书 序             关联方                           关联方与本企业关系 号                           董事李龙侠父亲李全索禁止、母亲侠习梅担任执行                           董事、司理的公司      中海营企业管理（天津）结伴企      业（有限结伴） 序             关联方                           关联方与本企业关系 号                           年 5 月辞任公司董事      宁波尚跃投资结伴企业（有限合       公司试验禁止东谈主欧阳永跃担任执行事务结伴东谈主，已      伙）                   于 2024 年 11 月刊出      山西尚太新材料研究开发有限      公司      招银国际本钱管理（深圳）有限      公司－深圳市招银朗曜成长股      权投资基金结伴企业（有限合                           曾统统持股 5%以上，2025 年 1 月减持至 5%以下      伙）                           （系一致行动东谈主）      招银国际本钱管理（深圳）有限      圳）结伴企业（有限结伴）      刊行东谈主呈报期内也曾存在关联关系的当然东谈主主要包括刊行东谈主在呈报期内及 呈报期初前十二个月内历任董事、监事、高等管理东谈主员，及该等东谈主士关系密切的 家庭成员，包括妃耦、父母、妃耦的父母、昆季姐妹过甚妃耦、年满十八周岁的 子女过甚妃耦、妃耦的昆季姐妹和子女妃耦的父母。      公司呈报期内也曾存在关联关系的法东谈主主要包括呈报期内也曾存在关联关 系的关联当然东谈主径直或转折禁止的，或者担任董事、高等管理东谈主员的法东谈主或者其 他组织。      （二）关联交易情况      呈报期内公司关联交易情况如下所示：      公司向董事、监事和高等管理东谈主员支付薪酬情况如下：                                                               单元：万元        相貌         2025 年 1-6 月        2024 年      2023 年      2022 年 瑕疵管理东谈主员酬劳                219.84           776.22    1,103.12     955.02 石家庄尚太科技股份有限公司                                          召募诠释书   存在关联方为公司及子公司提供担保的情形，具体情况如下：                                                        单元：万元                                                         担保是否    担保方     担保金额          担保肇端日              担保到期日       已经履行                                                          完了 欧阳永跃过甚妃耦                                  自主债务履行期限届 章紫娟                                       满之日起三年                                           自主债务履行期限届 欧阳永跃        5,463.83   2021 年 03 月 16 日                  是                                           满之日起两年                                           自主债务履行期限届 欧阳永跃       10,000.00   2021 年 04 月 19 日                  是                                           满之日起三年                                           自主债务履行期限届 欧阳永跃       14,300.00   2021 年 06 月 24 日                  是                                           满之日起三年                                           自租出合同项下终末 欧阳永跃       11,229.42   2021 年 07 月 20 日   一期被担保债务履行      是                                           期限届满之日起三年                                           自主债务履行期限届 欧阳永跃       11,225.00   2021 年 07 月 22 日                  是                                           满之日后两年                                           自《合作契约》过甚补 欧阳永跃过甚妃耦                                  充契约项下刊行东谈主之 章紫娟                                       相应义务或者职责到                                           期之日起三年                                           自主合同项下每笔贷                                           款或其他融资或招行                                           石家庄分行受让的应 欧阳永跃       10,000.00   2021 年 08 月 04 日                  否                                           收账款债权的到期日                                           或每笔垫款的垫款日                                           另加三年止                                           自主债务履行期限届 欧阳永跃       10,000.00   2021 年 11 月 04 日                  否                                           满之日起三年                                           自主债务履行期限届 欧阳永跃       10,789.82   2022 年 03 月 28 日                  否                                           满之日起三年                                           自主债务履行期限届 欧阳永跃       20,000.00   2022 年 04 月 25 日                  是                                           满之日后三年 欧阳永跃过甚妃耦                                  自主债务履行期限届 章紫娟                                       满之日起三年                                           自主债务履行期限届 欧阳永跃       18,000.00   2022 年 06 月 16 日                  是                                           满之日起三年 欧阳永跃过甚妃耦                                  自主债务履行期限届 章紫娟                                       满之日起三年 欧阳永跃过甚妃耦                                  自主债务履行期限届 章紫娟                                       满之日起三年                                           自租出合同项下债务 欧阳永跃       11,007.27   2022 年 08 月 12 日                  否                                           期限届满之日起三年                                           自租出合同项下债务 欧阳永跃       16,101.96   2022 年 09 月 27 日                  是                                           期限届满之日起两年                                           自主债务履行期限届 欧阳永跃       15,000.00   2022 年 12 月 15 日                  是                                           满之日起三年 石家庄尚太科技股份有限公司                                          召募诠释书                                                        担保是否    担保方     担保金额          担保肇端日              担保到期日      已经履行                                                         完了 欧阳永跃过甚妃耦                                  自主债务履行期限届 章紫娟                                       满之日起三年                                           自主债务履行期限届 欧阳永跃       20,000.00   2023 年 09 月 19 日                 否                                           满之日起三年                                           自主债务履行期限届 欧阳永跃       13,000.00   2023 年 08 月 11 日                 否                                           满之日起三年                                           《授信契约》项下每笔                                           贷款或其他融资或银 欧阳永跃       30,000.00   2023 年 06 月 20 日   行受让的应收账款债     否                                           权的到期日或每笔垫                                           款的垫款日另加三年                                           自主债务履行期限届 欧阳永跃       22,000.00   2023 年 09 月 14 日                 否                                           满之日起三年                                           自主债务履行期限届 欧阳永跃       12,000.00   2022 年 04 月 28 日                 否                                           满之日起三年                                           自债务东谈主依具体业务 欧阳永跃       30,000.00   2022 年 12 月 27 日   合同商定的债务履行     否                                           期限届满之日起三年   呈报期内，公司产供销系统齐全、独处，在坐褥运筹帷幄上不存在依赖关联方的 情形。不存在通过关联交易毁伤公司过甚他非关联股东利益的情况，亦不存在利 用关联交易迁徙利润的情形，对公司正常运筹帷幄不组成首要影响。   （三）减少和表率关联交易的措施   刊行东谈主现行的《公司端正》《股东大会议事司法》《董事会议事司法》《关 联交易管理轨制》已明确了关联交易公允决策的范例。   对于关联方销售、采购以及接受关联方担保等将不绝存在的关联交易，公司 将严格执行《公司端正》《董事会议事司法》《关联交易管理轨制》等干系轨制 纪律的关联交易的表决范例和躲闪轨制，并将充分阐述独处董事作用，严格执行 《独处董事工作轨制》中对应当走漏的关联交易需经公司全体独处董事过半数同 意后，提交董事会审议的干系纪律，确保关联交易价钱的公允和合理。同期公司 控股股东、试验禁止东谈主出具相应承诺，为保护中小股东的权益、幸免不梗直交易 提供了适当的法律保障。   呈报期内，公司关联交易的决策范例撤职了《公司端正》纪律的决策权限，关 联交易合同的签署以及董事会和股东大会对关联交易的表决撤职了关联董事或关 联股东的躲闪轨制。公司关联交易适合公司关联交易决策权限与范例的干系纪律。 石家庄尚太科技股份有限公司                                     召募诠释书              第七节 本次召募资金运用      一、本次召募资金运用概况      （一）本次召募资金投资相貌概况      本次拟刊行可逶迤公司债券召募资金总额不卓越东谈主民币 173,400.00 万元 （含本数），扣除刊行用度后，用于以下相貌的投资：                                                  单元：万元 序号          召募资金投资相貌             计算投资总额        拟使用召募资金              统统                   399,355.80     173,400.00      如本次刊行试验召募资金（扣除刊行用度后）少于拟参加本次召募资金总额， 公司董事会将根据召募资金用途的重要性和紧迫性安排召募资金的具体使用，不 足部分将通过自有资金或自筹资金处置。公司董事会将在不改变本次召募资金投 资相貌的前提下，根据干系法律、法例纪律及相貌试验需求，对上述相貌的召募 资金参加金额进行适当调理。      在本次刊行可逶迤公司债券召募资金到位之前，公司将根据召募资金投资项 目实施进程的试验情况通过自有资金或自筹资金先行参加，并在召募资金到位后 按照干系法律、法例纪律的范例给予置换。      （二）本次召募资金投资相貌与现存业务、发展战术的关系      本次刊行前，公司主营业务为锂离子电板负极材料以及碳素成品的研发、生 产和销售。公司是业内规模当先的以自建石墨化产能为中枢的能够涵盖原材料预 处理、造粒、预炭化、石墨化、炭化、成品加工等全工序全部自主完成、实现一 体化坐褥的锂离子电板负极材料坐褥企业。      本次召募资金拟投向“年产 20 万吨锂电板负极材料一体化相貌”，该相貌 系围绕公司主营业务进行，是公司现存业务的拓建，是公司响应行业发展趋势， 知旁边贱阛阓发展需求的重要举措，适合国度产业政策和公司未来举座战术发展 场所。本次募投相貌的实施，有助于公司扩大主营业务规模，将大幅普及公司新 一代东谈主造石墨负极材料的坐褥才能，有助于公司更好地知旁边搭客户的需求，扩 大阛阓份额，从而进一步普及公司空洞实力与中枢竞争力。本次召募资金投资项 目实施完成后，公司当今的运筹帷幄模式与业务范围不会发生首要变化。 石家庄尚太科技股份有限公司                                  召募诠释书    二、本次召募资金投资相貌的具体情况    （一）相貌概况    本次召募资金投资相貌为“年产 20 万吨锂电板负极材料一体化相貌”，实 檀越体为公司全资子公司山西尚太。本相貌总投资为 399,355.80 万元，其中拟使 用召募资金 173,400.00 万元，计算建设期为 18 个月，本相貌新建坐褥厂房、配 电室、办公生计用房等建筑物，购置安装幻灭机、磨粉机、包覆釜、炭化安装、 高温改性炉等设施，以及配套供电、供气、给水等公用辅助工程。相貌建成投产 后，将新增年产 20 万吨东谈主造石墨负极材料一体化产能，刊行东谈主的规模效应和成 本上风将进一步走漏，以期普及公司盈利才能，优化公司产物结构，普及产物竞 争力，扩大公司阛阓占有率。    （二）既有业务发展概况，扩伟业务规模的必要性和可行性    公司也曾久运筹帷幄东谈主造石墨负极材料石墨化加工业务，积存了丰厚的装备联想、 工艺才能以及坐褥管理教训，在多项中枢工艺上均有高效率的专有联想。2017 年起，公司进入负极材料坐褥领域，将积存多年的坐褥工艺教训带入，凭借全工 序一体化坐褥模式、中枢本事积存及优质客户资源，在行业中占据了一定份额。 经过多年发展，公司已成为东谈主造石墨负极材料领域的重要参与者，已进入宁德时 代、远景能源、国轩高科、蜂巢能源、瑞浦兰钧、欣旺达、宁德新能源、雄韬股 份、中兴派能等知名锂离子电板厂商的供应链，并参与新产物开发，不断深化合 作，阛阓份额不绝高涨。    （1）扩大互异化产物的坐褥才能，知旁边贱阛阓需求以及自身发展需要    连年来，受全球能源结构调理以及“碳达峰碳中庸”政策推动，二次电板相 关本事卓越影响，锂离子电板产业总体上保持了沉着较快的增长速率。新能源汽 车、储能末端等下贱阛阓的不绝快速发展带动了产业阛阓需求的不绝普及。新能 源汽车方面，全球新能源汽车阛阓呈现爆发式增长，根据 EV Tank 的数据，全球 新能源汽车销量从 2022 年的 1,082.4 万辆快速攀升至 2024 年的 1,823.6 万辆，复 合年均增长率达 29.7%；根据高工锂电的数据，2025 年上半年全球新能源汽车 销量为 877.6 万辆，同比增长 29%。中国算作全球最大单一阛阓表现尤为权臣， 石家庄尚太科技股份有限公司                               召募诠释书 根据汽车工业协会的数据，中国新能源汽车销量同期销量从 2022 年的 688.7 万 辆增至 2024 年的 1,286.6 万辆，复合年均增长率达 36.7%，阛阓渗入率由 25.6% 大幅普及至 40.9%。2025 年上半年，中国新能源汽车的销量和渗入率分别达到 锂电的数据，2024 年中国能源电板出货量卓越 780GWh，同比增长 23%；2025 年上半年中国能源电板出货量达 477GWh，同比增长 49%。储能末端方面，储能电 池则成为锂电应用增长最快的应用领域，2024 年中国储能电板出货量卓越 增长达 128%。下贱需求的快速增加推动负极材料阛阓不断扩大。根据高工锂电 的数据，2024 年我国负极材料出货量 208 万吨，较 2023 年同比增长 26%；2025 年上半年我国负极材料出货量 129 万吨，同比增长 37%，主要系下贱主要末端市 场增速较快，同比增速远超 2024 年同期，受干系需求拉动影响，负极材料阛阓 举座出货量实现高速增长。   负极材料行业受以昨年度行业需求昌盛的影响，行业内企业不绝进行产能扩 张，同期多量企业和本钱跨界进入，导致自 2023 年以来行业处于尖锐化竞争阶 段，行业增长速率有一定的回落。公司采用互异化产物竞争策略，在经久的本事 和工艺积存基础上，实现了适用于“快充”“超充”性能能源电板以及新式储能 末端的新一代东谈主造石墨负极材料产物的批量出货，干系产物受末端新能源汽车动 力电板和储能电板更新换代需求的带动，产销规模快速高涨，推动公司 2024 年 和 2025 年上半年在行业堕入尖锐化竞争状态下仍实现了高速增长。2024 年，公 司负极材料产物销售数目达 21.65 万吨，同比增长 53.65%；2025 年 1-6 月，公 司负极材料产物销售数目达 14.13 万吨，与 2024 年同期比拟增长超 65%，高于 行业平均增长速率。同期，在产物价钱水平较上年同期不绝下落的情况下，公司 营业收入，净利润等中枢功绩方针较上年同期比拟复原高涨。   从行业角度来看，中经久锂离子电板产业仍旧具有快速发展出路，新能源汽 车能源电板、储能电板等产物质能的不绝普及，末端产物不绝新陈代谢的要求， 应用场景的不断熟悉，负极材料行业仍具备快速增长的阛阓空间，需要公司对持 互异化产物策略，普及新一代负极材料产物产能，扩大阛阓占有率，巩固自身市 场面位。   从公司角度来看，公司具备新一代负极材料产物的本事和批量坐褥才能，能 石家庄尚太科技股份有限公司                   召募诠释书 够紧跟行业产物迭代速率，把合手下贱本事发展场所，以互异化竞争才能实现高于 行业平均水平的增长速率，需要公司领受更先进的坐褥工艺，建设高质地、高水 平的一体化坐褥基地，知足自身业务发展的需要。   综上，本相貌的建设顺应了下贱阛阓的需求，把合手了行业的发展机遇。相貌 建成后，公司将新增 20 万吨锂离子电板东谈主造石墨负极材料一体化产能，大幅增 强了公司的供货才能，从而把合手锂离子电板行业快速发展的机遇，实现公司进一 步发展。   （2）巩固公司成本上风，普及设备工艺才能，普及公司的盈利才能   在负极材料行业，公司领有一定成本上风，主要基于自身一体化坐褥模式和 深厚的石墨化设备工艺才能。相较于同行业主要企业，公司负极材料坐褥全部工 序均自主进行，极度是石墨化工序，自供率位居行业前哨，从而减少因录用加工 导致的毛利流出。公司能够禁止全部坐褥经由，进而禁止各工序成本，各个工序 紧凑散布在并吞世产基地，普及了举座坐褥效率，并减少了输送支拨，贬抑了生 产成本，提高了盈利水平。另外，公司也曾久运筹帷幄东谈主造石墨负极材料石墨化加工 业务，积存了丰厚的装备联想、工艺才能以及坐褥管理教训，在多项中枢工艺上 均有高效率的专有联想。本相貌将延续一体化坐褥模式，进一步阐述经久坐褥实 践和工艺积存下的石墨化坐褥成本管控才能，优化成本参加。   公司拟建设的新坐褥基地依旧遴荐在距离凹凸游位置较为适中的山西省晋 中市昔阳县进行建设，将连续阐述干系上风，建设更高水平的、具有自动化、智 能化特色的一体化坐褥基地。同期，公司将进一步探索新式坐褥设备和坐褥工艺， 巩固自身成本上风的同期，不断普及设备工艺才能，不绝增强公司自身空洞竞争 力。本相貌的建设故意于公司加强对产物质地与成本的管控，进一步阐述坐褥管 理和规模经济上风，增强公司盈利才能和竞争实力，提高公司在负极材料领域的 竞争力，进一步普及公司的不绝盈利才能。   （3）优化产物结构，增强公司中枢竞争力   跟着东谈主们对锂离子电板性能的要求越来越高，开发和坐褥性能优良且质地稳 定的新一代东谈主造石墨负极材料显得尤为重要，如适用于新一代“快充”“超充” 性能为代表的高倍率能源电板的负极材料。   公司领有踏实、可靠的研发和坐褥互异化产物的才能，在东谈主造石墨负极材料 方面开发和储备了诸多新产物。公司需要紧跟阛阓发展趋势，进一步优化产物结 石家庄尚太科技股份有限公司                          召募诠释书 构，丰富和完善产物系列，渐渐减少低本事、低附加值产物，并提高高端、高附 加值产物的阛阓占比。本次募投相貌的宗旨产物以公司新研制出来的高附加值、 高毛利率的产物为主，普及公司对阛阓需求的快速响应才能，更好地知足客户需 求，适合新一代东谈主造石墨负极材料的坐褥需要，加速开发并当令推出与科技卓越 相匹配、与行业发展趋势相适合的不同种类的新产物，才能经久保持公司当先地 位。本相貌的建设，故意于公司优化产物结构，增强公司的中枢竞争力，为公司 的未来发展奠定细腻的基础。   （1）国度产业政策的大肆救助，为相貌实施提供了细腻的环境   跟着《国务院对于加速培育和发展战术性新兴产业的决定》《战术性新兴产 等国度战术盘算推算和举措不断出台，明确节能与新能源汽车和新式储能等已成为国 家要点救助的领域。与此同期，在加速鼓动实现“双碳”宗旨的配景下，新能源 汽车和储能产业是构建绿色、清洁、高效的能源体系的重要组成部分。   在新能源汽车方面，连年来，国内一系列救助新能源汽车产业发展的政策相 继出台。2024 年 3 月，国务院对于印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换 新行动决策》的见告，将实施消费品以旧换新行动，开展汽车以旧换新，领悟流 通堵点，促进汽车梯次消费、更新消费；2024 年 4 月，商务部等七部门发布《汽 车以旧换新补贴实施详情》进一步推动新能源汽车换代更新，为行业未来的高质 量发展铺平了谈路；2024 年 5 月，国务院发布《2024—2025 年节能降碳行动方 案》冷漠，将渐渐取消各地新能源汽车购买限制，落实便利新能源汽车通行等支 持政策，推动寰球领域车辆电动化，并有序推广新能源在重型货车中的应用；2024 年 7 月，发改委、财政部联合发布《对于加力救助大规模设备更新和消费品以旧 换新的多少措施》，进一步加大了政策救助力度，提高更新换新的补贴尺度，促 进新能源汽车增长。上述政策的出台及实施，体现政策层面对新能源汽车领域的 兴趣，极地面促进了新能源汽车的快速发展，从而带动上游锂电板行业的发展， 对负极材料企业带来了积极影响。   在储能方面，2024 年，国务院初度将“发展新式储能”写入政府工作呈报， 冷漠要深入鼓动能源更动，加速建设新式能源体系，推动散布式能源开发利用， 发展新式储能；2024 年 4 月，国度能源局发布《对于促进新式储能并网和调度 石家庄尚太科技股份有限公司                                    召募诠释书 运用的见告》，冷漠通过灵活灵验的阛阓化技能，促进新式储能“一体多用、分 时复用”，进一步丰富新式储能的阛阓化买卖模式，促进新式储能调用。2025 年 2 月，工信部等部门发布《新式储能制造业高质地发展行动决策》，冷漠加速 锂电板等熟悉本事迭代升级，救助颠覆性本事创新，普及高端产物供给才能，同 时面向新式储能应用需求，要点布局先进储能型锂电板产物。    国度对新能源汽车和储能产业一系列产业政策的大肆救助为上游负极材料 行业的发展提供了保障。公司本次募投相貌的实施，有助于公司更好地知旁边贱 产业和客户的需求，适合国度产业政策导向。    （2）业务规模快速增长，为新增产能不绝消化提供了基础    连年来，公司的石墨化自供率、一体化产能规模和空洞成本上风位居行业前 列，且保持了较快的发展速率。呈报期内，公司负极材料产量分别为 11.97 万吨、 万吨、21.65 万吨和 14.13 万吨。呈报期内，负极材料产销率为 89.56%、93.20%、 于较高水平，以昨年度的新建产能均得到充分消化，公司坐褥和销售规模不绝快 速增加，为扩建相貌新增产能的消化奠定了塌实的基础。    呈报期内，公司开发的多款具备高容量、高倍率、长轮回寿命、高安全性的 新一代负极材料实现批量销售，并速即占据阛阓，实现了对过往产物的迭代。上 述互异化产物充分适配新一代新能源汽车能源电板和储能电板的性能要求：针对 新能源汽车能源电板，公司新产物在救助高能量密度的基础上，权臣普及了快充 性能，为下贱能源电板企业在材料端提供了救助；针对储能电板，公司新产物在 保障长轮回寿命的同期，救助高能量密度，为储能系统的高效实施增加了保障。 上述新一代负极材料产物的开发及规模化销售，为公司开发新阛阓、消化产能提 供保障。    （3）细腻的阛阓基础和客户基础，为相貌产能的消化提供保障    根据 EV Tank 的预测，2030 年全球锂离子电板出货量将达到 5,127.3GWh， 锂离子电板行业增长将推动负极材料行业的不绝发展。新能源汽车、储能等行业 连续发展，为锂电板负极材料行业的发展提供普遍的下贱应用需求，揣度 2030 年我国负极材料出货量有望达到 580 万吨，其中东谈主造石墨仍为阛阓主流，出货量 超 470 万吨。 石家庄尚太科技股份有限公司                               召募诠释书   公司凭借细腻的产物及服务质地赢得了盛大客户的认同，已进入宁德期间、 远景能源、国轩高科、蜂巢能源、瑞浦兰钧、欣旺达、宁德新能源、雄韬股份、 中兴派能等知名锂离子电板厂商的供应链。公司深入研究前沿的阛阓信息，了解 末端阛阓对锂电板的互异化需求，并积极与上述客户交流、开展合作开发，不断 深化合作，向其提供具有针对性的负极材料产物，普及客户对公司产物的安静度， 建立了踏实、密切的合作关系。   负极材料阛阓规模的踏实发展和公司优质踏实的客户资源为公司未来消化 新增产能提供灵验保障。公司本次募投相貌的实施，具有细腻的阛阓基础和客户 基础。   （4）丰富的坐褥本事和研发教训，为募投相貌踏实运行提供本事保障   公司具有丰富的坐褥和研发教训，组建了一支教训丰富、敢于创新的研发团 队，不断加大对新本事、新产物和新工艺的研发参加。公司在石墨化门径，将积 累多年的坐褥工艺教训带入，能够灵验提高坐褥效率，贬抑坐褥成本。公司不断 进行设备和工艺改进，将原材料预处理、造粒、炭化等工序积存的新工艺新装备 应用于各样产物的坐褥，进一步普及原有产物的品质，提高产物坐褥效率，形成 了较为杰出的本事和工艺上风。   公司针对负极材料乃至下贱锂电板行业进行了充分调研，在对阛阓和客户需 求深切贯通的基础上，遴荐主要的本事场所和本事蹊径，不绝进行本事储备。截 至 2025 年 6 月 30 日，公司领有 50 项授权专利，包括 12 项发明专利和 38 项实 用新式专利，同期有多项专利处于审核状态中。呈报期内，公司开发的多款具备 高容量、高倍率、长轮回寿命、高安全性的新一代负极材料实现批量销售，并迅 速占据阛阓，实现了对过往产物的迭代。公司不绝同下贱知名锂电板厂商进行深 入本事合作，交流研发教训，不绝探索适合不同应用场景、适合阛阓需求的新一 代东谈主造石墨负极材料产物。   公司凭借多年来的坐褥研发教训和较强的研发才能，为募投相貌的实施及稳 定运行提供了本事保障。   （三）相貌的实施准备和进展情况   本相貌总投资为 399,355.80 万元，其中拟使用召募资金 173,400.00 万元， 其他用度以自有资金或自筹资金参加，具体投资安排如下： 石家庄尚太科技股份有限公司                                                               召募诠释书                                                                            单元：万元 序号           总投资组成                        投资规模                  其中召募资金参加金额              统统                                399,355.80                  173,400.00       限定本召募诠释书签署日，公司已先以自有和自筹资金建设相貌，完成部分 前期工作。       （四）揣度实施时间和举座进程安排       本相貌揣度建设周期为 18 个月，包括厂房和生计及办公场所的土建工程、 装修、水电工程、坐褥设备及配套设备设施购置及安装调试，东谈主员招聘及培训和 试运行与验收等工作。相貌实施进程安排具体如下：                                     建设期                               投产期      进程阶段                 T+1                       T+2              T+2                                                                                  T+3 基建施工          √   √   √     √        √ 设备采购                        √        √ 室表里装修                                     √     √    √ 设备安装、调试                                   √     √    √ 东谈主员招聘、培训                                         √    √      √ 试坐褥及验收                                                      √ 稳健坐褥                                                             √   √      √     √ 注：相貌实施过程中具体安排以试验为准。       （五）刊行东谈主的实施才能及资金缺口的处置方式       （1）东谈主员储备情况       公司部分中枢管理层曾为碳素行业资深本事东谈主员，同期不绝引进锂离子电板 电化学领域的专科东谈主才，将原有碳素专科与负极材料专科东谈主才相勾通，组建了公 石家庄尚太科技股份有限公司                               召募诠释书 司的中枢团队。公司将东谈主才队列建设算作企业发展的重要战术之一，组建了一支 教训丰富、敢于创新、梯次皆备的研发队列，培养了一批教训丰富的坐褥本事东谈主 才，耕作了一批阛阓、销售、东谈主力资源、财务管理等业务主干。   为保证管理的一致性、运作的效率，本次募投相貌运行所需的东谈主员将领受内 部培养和外部招聘相勾通的方式取得。公司东谈主力行政中心届时将会根据试验东谈主员 需求制定切实可行的东谈主力招聘盘算推算，确保知足公司在不同领域的东谈主才需求，确保 本次召募资金投资相貌的班师实施。   （2）本事储备情况   公司针对负极材料乃至锂离子电板行业进行了充分调研，在对阛阓和客户需 求深切贯通的基础上，遴荐主要的本事场所和本事蹊径，不绝进行本事储备。截 至 2025 年 6 月 30 日，公司领有 50 项授权专利，包括 12 项发明专利和 38 项实 用新式专利，同期有多项专利处于审核状态中。呈报期内，公司开发的多款具备 高容量、高倍率、长轮回寿命、高安全性的新一代负极材料实现批量销售，并迅 速占据阛阓，实现了对过往产物的迭代。公司不绝同下贱知名锂电板厂商进行深 入本事合作，交流研发教训，不绝探索适合不同应用场景、适合阛阓需求的新一 代东谈主造石墨负极材料产物。公司同期在进行设备和工艺改进，将原材料预处理、 造粒、石墨化、炭化等工序积存的新工艺新装备应用于各样产物的坐褥，进一步 普及原有产物的品质，提高产物坐褥效率。本次募投相貌的实施基于公司已有的 本事储备，相貌的实施具有本事可行性。   （3）阛阓储备情况   公司凭借细腻的产物及服务质地赢得了盛大客户的认同，已进入宁德期间、 远景能源、国轩高科、蜂巢能源、瑞浦兰钧、欣旺达、宁德新能源、雄韬股份、 中兴派能等知名锂离子电板厂商的供应链，并参与新产物开发，不断深化合作， 阛阓份额不绝高涨。公司领有优质踏实的客户资源，在与这些行业内当先企业的 紧密合作过程中。公司积极奉行互异化产物策略，紧跟新式能源电板和储能电板 的产物联想理念和发展场所，在能源电板领域，开发出具备高倍纵脱能，救助“快 充”性能的东谈主造石墨负极材料产物；在储能电板领域，探索出在保持长轮回寿命 的同期，救助更高能量密度的储能电板适配的新式负极材料产物。公司不绝强化 互异化产物的中枢竞争上风，进一步拓展了宗旨阛阓的增漫空间，本次召募资金 投资相貌在阛阓方面储备充足。 石家庄尚太科技股份有限公司                            召募诠释书   说七说八，公司本次召募资金投资相貌在东谈主员、本事、阛阓等方面均具有良 好基础，具备较强的相貌实施才能。   本次募投相貌“年产 20 万吨锂电板负极材料一体化相貌”计算总投资额为 筹处置。本次可转债召募资金到位之前，公司将根据召募资金拟投资相貌试验进 度情况以自筹资金先行参加，并在召募资金到位后给予置换。   （六）相貌运筹帷幄出路及经济效益分析   本相貌税后静态投资回收期为 8.11 年（含建设期），税后相貌里面收益率 为 12.82%，具有细腻的运筹帷幄出路和经济效益。   （七）募投相貌效益测算的假设条件及主要计较过程   本次募投相貌效益测算的基本假设如下：（1）国度宏不雅经济政策和所在地 区社会经济环境莫得发生首要变化；（2）运筹帷幄业务及干系税收政策等莫得发生 首要变化；（3）实檀越体谨守关联法律法例；（4）公司未来将采用的司帐政策 和这次募投相貌效益测算所领受的司帐政策基本一致；（5）不研究通货彭胀对 相貌运筹帷幄的影响；（6）收益的计较以司帐年度为准，假设收支均发生在年末； （7）无其他不可预测和不可抗力因素形成的首要不利影响。   本次募投相貌揣度收入主要开端于负极材料的销售收入，本相貌营业收入预 测系基于近期负极材料产物的销售单价，勾通下贱阛阓需求、未来阛阓竞争趋势 和自身试验运筹帷幄情况等因素，以负极材料揣度销售单价乘以当年产量进行测算。   本次募投相貌的营业成本主要包括径直材料、径直东谈主工、制造用度。径直材 料参考当今产物的材料成本，并勾通未来的阛阓行情进行估算；径直东谈主工根据本 相貌东谈主员需求及公司现存薪酬水平进行估算；制造用度主要包括电费成本、折旧 摊销成本和其他坐褥成本。电费成本系根据揣度消耗量，勾通现时采购价钱空洞 确定；折旧摊销成本按照公司现行的折旧摊销政策进行测算；其他坐褥成本根据 公司历史水平并勾通公司试验运筹帷幄情况进行测算。   本次募投相貌的期间用度主要包括销售用度、管理用度、研发用度，参考报 告期公司干系用度占收入比例并勾通募投相貌试验情况进行测算。 石家庄尚太科技股份有限公司                             召募诠释书   本次募投相貌触及主要税种有升值税、城市爱戴建设税、训诲费附加、地方 训诲附加等，干系税负按照税收法律法例的关联纪律测算。其中升值税按照 13% 计较，企业所得税按照 25%计较。    三、本次召募资金投资相貌触及立项、地盘、环保等关联审批、 批准或备案事项的进展、尚需履行的范例及是否存在首要不确定性   限定本召募诠释书签署日，本相貌干系的审批或备案事项情况如下：   事项                        取得情况 相貌投资    公司已取得《山西省企业投资相貌备案证》（相貌代码：2504-140724-89  备案     -01-536150）         公司已取得晋中市生态环境局对于本次募投相貌的环评批复《晋中市生态环 环境影响评         境局对于山西尚太锂电科技有限公司年产 20 万吨锂电板负极材料一体化项  价手续         目环境影响呈报书的批复》（市环函〔2025〕183 号） 用地手续    公司尚未取得募投相貌触及地盘的使用权         公司已取得山西省能源局对于本次募投相貌的节能审查观念《对于对山西尚 节能审查         太锂电科技有限公司年产 20 万吨锂电板负极材料一体化相貌节能呈报的审  手续         查观念》（晋能源审批发〔2025〕57 号）   限定本召募诠释书签署日，刊行东谈主尚未取得本次募投相貌触及的地盘。本次 召募资金投资相貌实檀越体为公司全资子公司山西尚太。山西尚太已与昔阳县东谈主 民政府签署《年产 20 万吨锂电板负极材料一体化相貌投资契约书》及补充契约 （以下简称“投资契约”）。根据投资契约，相貌位置为山西省晋中市昔阳县李 家庄乡（昔阳县新材料园区），相貌占地规模约为 1,000 亩（最终以地盘招拍挂 时地盘挂牌面积及不动产权证登记为准），刊行东谈主拟将该地块算作募投相貌用地。 当今该地盘尚未进行地盘招拍挂范例，后续仍需要进一步进行地盘使用审批等流 程。根据昔阳县当然资源管理局出具的干系解释，本次相貌的建设用地适合干系 法律法例及政策，如因不可抗力因素导致未能取得相貌用地，昔阳县当然资源管 理局将另行融合合适地块；山西尚太照章依规取得本次募投相貌所需地盘的使用 权及办理地盘不动产权文凭，揣度不存在骨子性穷苦或首要不确定性。 石家庄尚太科技股份有限公司                     召募诠释书    四、本次刊行对公司财务景况及运筹帷幄管理的影响   （一）本次刊行对公司运筹帷幄管理的影响   年产 20 万吨锂电板负极材料一体化相貌主要围绕公司主营业务开展，是公 司现存业务的拓建，适合国度产业政策和公司未来举座战术发展场所，具有细腻 的阛阓发展出路和经济效益，召募资金运用决策合理、可行。相貌班师实施后， 公司故意于普及公司的阛阓影响力。   本次募投相貌的实施，普及适合阛阓需求的互异化新产物的坐褥才能，进一 步加强主营业务上风，有助于公司更好地知旁边搭客户的需求，扩大阛阓份额， 巩固阛阓面位，进而提高公司的总体阛阓竞争力和抗风险才能。   （二）本次刊行对公司财务景况的影响   本次向不特定对象刊行可逶迤公司债券的召募资金到位后，公司的总钞票和 总欠债规模将相应增加。在可逶迤公司债券转股前，公司使用召募资金的财务成 本较低，同期能够保管较为合理的钞票欠债率，故意于提高运筹帷幄效率；跟着可转 债陆续转股，公司的本钱实力将得以加强，钞票欠债率将渐渐贬抑，偿债风险也 随之贬抑，本钱结构得以优化，抗风险才能将得以普及，为未来可不绝发展提供 细腻保障。然而公司总股本也有一定幅度的增加，对公司原有股东持股比例和每 股收益产生一定的摊薄作用。   本次召募资金投资相貌揣度具有细腻的经济效益，诚然在建设期内可能导致 净钞票收益率、每股收益等财务方针出现一定程度的下落，但跟着募投相貌建设 完了并渐渐开释效益，公司的运筹帷幄规模和盈利才能将得以普及，进一步增强公司 空洞实力，促进公司不绝健康发展，为公司股东孝顺呈报。    五、刊行东谈主适合国度产业政策情况   本次刊行知足《上市公司证券刊行注册管理办法》第三十条对于适合国度产 业政策和板块定位（召募资金主要投向主业）的纪律。   刊行东谈主所属行业为“非金属矿物成品业（C30）”限制下的“石墨过甚他非 金属矿物成品制造（C309）”之“石墨及碳素成品制造（C3091）”，主营业务 为锂离子电板负极材料以及碳素成品的研发、坐褥加工和销售，本次召募资金投 向“年产 20 万吨锂电板负极材料一体化相貌”，适合国度产业政策要求，不存 石家庄尚太科技股份有限公司                        召募诠释书 在需要取得主管部门观念的情形，具体如下： 录（2024 年本）》中的“限制类”“淘汰类”产业，亦未被纳入《阛阓准入负 面清单（2022 年版）》辞让准入类梗概可准入类事项名单。刊行东谈主募投相貌不 属于《国务院对于进一步加强淘汰过时产能工作的见告》（国发〔2010〕7 号）、 《对于利用空洞尺度照章依规推动过时产能退出的带领观念》（工信部联产业 〔2017〕30 号）、《对于作念好 2018 年要点领域化解满盈产能工作的见告》（发 改运行〔2018〕554 号）、《对于作念好 2019 年要点领域化解满盈产能工作的通 知》（发改运行〔2019〕785 号）、《对于作念好 2020 年要点领域化解满盈产能 工作的见告》（发改运行〔2020〕901 号）等干系文献纪律的淘汰过时和满盈产 能的行业； 料行业属于“新材料产业”之“新能源材料制造”和“新一代信息本事产业”之 “高储能和瑕疵电子材料制造”，被纳入国度战术性新兴产业；   （3）连年来，在全球能源结构加速向低碳化转型的宏不雅配景下，我国不绝 鼓动“碳达峰、碳中庸”宗旨的实施进程，国度陆续出台了多项政策，以大肆支 持锂电板行业过甚上游负极材料的发展，具体政策详见本召募诠释书第七节之 “二、（二）、3、（1）国度产业政策的大肆救助，为相貌实施提供了细腻的环 境”。公司主营业务及本次召募资金投资相貌适合国度产业政策要求；   （4）本次刊行召募资金使用不存在《反把持法》《国务院反把持委员会关 于平台经济领域的反把持指南》等法律法例所纪律的把持行动；本次刊行召募资 金使用不触及学前训诲、学科类培训、类金融、高耗能、高排放、互联网平台或 汇集信息安全等行业。   综上，本次召募资金投资相貌属于公司现存主营业务的扩产相貌，国度产业 政策及发展盘算推算中对于公司主营业务的救助为本次募投相貌的实施提供了细腻 的政策救助。公司主营业务及本次召募资金投资相貌适合国度产业政策要求，不 存在需要取得主管部门观念的情形。  石家庄尚太科技股份有限公司                                                      召募诠释书                 第八节 历次召募资金运用     一、最近五年内召募资金情况    公司 2022 年 12 月初度公开刊行股票并上市，除此之外，公司最近五年内不  存在其他召募资金的情形。2022 年头度公开刊行股票召募资金的基本情况如下：    （一）试验召募资金金额、资金到账时间    根据中国证券监督管理委员会《对于核准石家庄尚太科技股份有限公司初度  公开刊行股票的批复》（证监许可〔2022〕2576 号）核准，公司初度公开刊行  东谈主民币普通股（A 股）股票 6,494.37 万股，每股面值东谈主民币 1.00 元，每股刊行  价钱为东谈主民币 33.88 元，召募资金总额为东谈主民币 220,029.2556 万元，扣除承销费  用 10,000.00 万元，公司试验收到召募资金为东谈主民币 210,029.2556 万元，上述募  集资金已于 2022 年 12 月 23 日全部到账，另减除其他刊行用度后，召募资金净  额为 206,363.85 万元。中汇司帐师已就上述召募资金到账事项进行了审验，并出  具了《石家庄尚太科技股份有限公司验资呈报》（中汇会验〔2022〕7987 号）。    （二）召募资金的管理及存放情况    公司对召募资金的存放和使用进行专户管理，并与国信证券、存放召募资金  的银行签订了《召募资金专户存储三方监管契约》，上述监管契约明确了各方的  权利和义务，与深圳证券交易所三方监管契约范本不存在首要互异。    限定 2025 年 6 月 30 日，公司上次召募资金存放情况如下：                                                                 单元：东谈主民币元     存放银行           银行账户账号               驱动存放金额                          备注 交通银行石家庄友谊北大      13152000001300124                                    2023 年 11 街支行              8867                                                 月已销户 上海浦东发展银行股份有      45010078801800003                                     2023 年 11 限公司石家庄分行         408                                                   月已销户 渤海银行股份有限公司石                                                            2023 年 11 家庄新石中路支行                                                               月已销户 中信银行石家庄分行营业      81118010132010201                                     2023 年 11 部                05                                                    月已销户            统统                          2,100,292,556.00            -  注：上述驱动存放金额包含尚待支付的其他刊行用度。 石家庄尚太科技股份有限公司                         召募诠释书    二、上次召募资金的试验使用情况   （一）上次召募资金使用情况   限定 2025 年 6 月 30 日，公司上次召募资金已按计算全部使用完了。上次募 集资金投资相貌各相貌的具体参加情况如下： 石家庄尚太科技股份有限公司                                                                                                                     召募诠释书                                        上次召募资金使用情况对照表                                                                                                                                   单元：万元 召募资金总额                                                    206,363.85   已累计参加召募资金总额                                                 192,281.58 变更用途的召募资金总额                                                        -   各年度使用召募资金总额                                                 192,281.58 变更用途的召募资金总额比例                                                      -              投资相貌                      召募资金投资总额                             截止日召募资金累计投资额                        试验投资金额与           相貌达到预 序                               召募前承诺        召募后承诺        试验投资         召募前承诺          召募后承诺        试验投资         召募后承诺投资           定可使用状      承诺投资相貌          试验投资相貌 号                               投资金额         投资金额           金额          投资金额          投资金额           金额          金额的差额              态日期               统统                206,363.85   206,363.85   192,281.58     206,363.85   206,363.85   192,281.58        -14,082.27       - 注：1、“尚太科技北苏总部相貌” 试验投资金额与召募后承诺投资金额的差额为-14,427.25 万元，互异原因详见本节之“二、上次召募资金的试验使 用情况”之“（七）上次召募资金结余及节余召募资金使用情况”； 石家庄尚太科技股份有限公司                                       召募诠释书    （二）上次召募资金投资相貌变更及脱期情况    公司不存在上次召募资金投资相貌的变更及脱期的情况。    （三）上次召募资金投资相貌对外转让或置换情况诠释    公司不存在上次召募资金投资相貌发生对外转让的情况。 会第十五次会议，审议通过了《对于使用召募资金置换事先参加募投相貌和已支 付刊行用度的自筹资金的议案》，同意公司使用召募资金置换事先参加召募资金 投资相貌 919,366,058.73 元及已支付刊行用度 12,534,098.61 元。针对该事项，中 汇司帐师进行了专项审核并出具了《对于石家庄尚太科技股份有限公司以自筹资 金事先参加召募资金投资相貌的鉴证呈报》（中汇会鉴〔2022〕8052 号）。独 立董事、监事会及国信证券对上述事项分别发表了同意的观念。    公 司 2022 年 度 已 使 用 置 换 出 预 先 投 入 募 投 项 目 的 自 筹 资 金 金 额 为    （四）上次召募资金投资相貌实现效益情况诠释    限定 2025 年 6 月 30 日，公司上次召募资金投资相貌实现效益的情况详见下 表： 石家庄尚太科技股份有限公司                                                召募诠释书                                 上次召募资金投资相貌实现效益情况对照表                                                                                                              单元：万元 试验投资相貌     截止日投资                                         最近三年一期试验效益                                               是否达                                                                                                    截止日累计实现 序          相貌累计产       承诺效益                                                                                       到揣度     相貌称号                             2022 年度          2023 年度          2024 年       2025 年 1-6 月     效益 号           能利用率                                                                                                   效益                     相貌建设完成后进     尚太科技                            产量 17,000.35    产量 74,678.69     产量 97,281.05   产 量 50,904.68 产量 239,864.77                     入踏实运筹帷幄期后，可                       实现年产量      相貌                             14,959.73 万元    25,331.01 万元     37,722.42 万元   21,914.96 万元   99,928.11 万元     补充流动      资金     公司不存在上次召募资金投资相貌无法单独核算效益的情况。     公司不存在上次召募资金投资相貌累计实现收益低于承诺 20%（含 20%）以上的情况。 石家庄尚太科技股份有限公司                           召募诠释书   （五）闲置召募资金使用情况   公司于 2023 年 1 月 11 日召开第一届董事会第二十七次会议和第一届监事会 第十六次会议，审议通过了《对于使用部分闲置召募资金暂时补充流动资金的议 案》，同意公司在确保不影响召募资金投资相貌建设进程的情况下，使用不卓越 东谈主民币 14,427.24 万元的闲置召募资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会审 议通过之日起不卓越 12 个月。   根据公司召募资金参加和资金使用安排，公司试验用于暂时补充流动资金的 召募资金金额为东谈主民币 13,641.68 万元。在暂时补充流动资金期间，公司对资金 进行了合理的安排与使用，莫得影响召募资金投资计算的正常进行。限定 2023 年 9 月 20 日，公司已将用于暂时补充流动资金的召募资金 13,641.90 万元（含银 行手续费）全部退回并转入公司召募资金专用账户，使用期限未卓越 12 个月。   （六）上次召募资金顶用于认购股份的钞票运行情况诠释   公司上次召募资金中不存在用于认购股份的情况。   （七）上次召募资金结余及节余召募资金使用情况 议审议通过了《对于初度公开刊行股票募投相貌结项并将节余召募资金永久补充 流动资金的议案》，同意将公司募投相貌“尚太科技北苏总部相貌”和“补充流 动资金”相貌全部结项并将节余召募资金用于永久补充流动资金，用于公司日常 运筹帷幄步履。2023 年 10 月 10 日，2023 年第四次临时股东大会审议通过了《对于 初度公开刊行股票募投相貌结项并将节余召募资金永久补充流动资金的议案》。   公司募投相貌产生节余资金的原因如下： 际情况启航，本着专款专用、合理、灵验及勤俭的原则，审慎地使用召募资金， 加强相貌各个门径用度的禁止、监督和管理，勤俭了部分召募资金； 的前提下，公司使用闲置召募资金进行现款管理取得了一定的进款利息收入； 金的使用和支拨； 尾款等，因相貌尾款支付时间周期较长，将节余金额补充流动资金，用于公司日 石家庄尚太科技股份有限公司                          召募诠释书 常坐褥运筹帷幄，故意于提高资金使用效率，幸免资金经久闲置。   限定 2023 年 12 月，公司已将全部募投相貌结项并将节余召募资金及银行利 息共计 14,539.47 万元转入公司自有资金账户用于永久补充流动资金，并已办理 完了专户的销户手续。专户刊出后，公司与国信证券、存放召募资金的买卖银行 签署的干系召募资金监管契约随之停止。    三、司帐师事务所对上次召募资金运用所出具的专项呈报论断   中汇司帐师针对公司上次召募资金使用情况出具中汇会鉴[2025]4860 号《石 家庄尚太科技股份有限公司上次召募资金使用情况鉴证呈报》，鉴证观念如下：   “咱们以为，尚太科技公司管理层编制的《对于上次召募资金使用情况的报 告》在统统首要方面适合中国证券监督管理委员会发布的《监管司法适用指引— —刊行类第 7 号》的纪律，公允反馈了尚太科技公司限定 2024 年 12 月 31 日的 上次召募资金使用情况。” 石家庄尚太科技股份有限公司                          召募诠释书                 第九节 声明    一、刊行东谈主及全体董事、监事、高等管理东谈主员声明   本公司及全体董事、监事、高等管理东谈主员承诺本召募诠释书内容真正、准确、 齐全，不存在造作纪录、误导性汇报或首要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承 担相应的法律职责。   全体董事签名：   欧阳永跃           李龙侠             欧阳文昊    皆仲辉           刘洪波             高建萍   全体监事签名：    孙跃杰           左宝增             任跃杰   未担任董事的其他高等管理东谈主员签名：    王惠广                             石家庄尚太科技股份有限公司                                  年     月   日 石家庄尚太科技股份有限公司             召募诠释书 石家庄尚太科技股份有限公司             召募诠释书 石家庄尚太科技股份有限公司                   召募诠释书    二、刊行东谈主控股股东、试验禁止东谈主声明   本东谈主承诺本召募诠释书内容真正、准确、齐全，不存在造作纪录、误导性陈 述或首要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律职责。 控股股东、试验禁止东谈主：   欧阳永跃                            年    月   日 石家庄尚太科技股份有限公司                                     召募诠释书   三、保荐东谈主（主承销商）声明   本公司已对召募诠释书进行了核查，阐明本召募诠释书内容真正、准确、完 整，不存在造作纪录、误导性汇报或首要遗漏，并承担相应的法律职责。   相貌协办东谈主：                 周   洋   保荐代表东谈主：                 张   宇             崔   威   法定代表东谈主：                 张纳沙                                           国信证券股份有限公司                                               年   月   日 石家庄尚太科技股份有限公司                             召募诠释书           保荐东谈主（主承销商）董事长、总司理声明   本东谈主已看重阅读石家庄尚太科技股份有限公司召募诠释书的全部内容，阐明 召募诠释书不存在造作纪录、误导性汇报或者首要遗漏，并对召募诠释书真正性、 准确性、齐全性、实时性承担相应法律职责。   总司理：                 邓   舸   董事长：                 张纳沙                                   国信证券股份有限公司                                       年   月   日 石家庄尚太科技股份有限公司                                       召募诠释书    四、刊行东谈主讼师声明   本所及承办讼师已阅读召募诠释书，阐明召募诠释书与本所出具的法律观念 书不存在矛盾。本所及承办讼师对刊行东谈主在召募诠释书中援用的法律观念书的内 容无异议，阐明召募诠释书不因援用上述内容而出现造作纪录、误导性汇报或重 大遗漏，并承担相应的法律职责。   讼师事务所负责东谈主：                       王   玲   承办讼师：                 范玲莉                 张   莹           范启辉                                             北京市金杜讼师事务所                                                 年    月    日 石家庄尚太科技股份有限公司                               召募诠释书    五、审计机构声明   本所及署名注册司帐师已阅读召募诠释书，阐明召募诠释书与本所出具的 《审计呈报》的内容无矛盾之处。本所及署名注册司帐师对石家庄尚太科技股份 有限公司在召募诠释书中援用的上述呈报的内容无异议，阐明召募诠释书不致因 上述内容而出现造作纪录、误导性汇报或首要遗漏，并承担相应的法律职责。 署名注册司帐师：                 熊树蓉             廖   坤 司帐师事务所负责东谈主：                  高    峰                             中汇司帐师事务所（特殊普通结伴）                                         年   月   日 石家庄尚太科技股份有限公司                           召募诠释书    六、债券信用评级机构声明   本机构及署名的资信评级东谈主员已阅读《石家庄尚太科技股份有限公司向不特 定对象刊行可逶迤公司债券召募诠释书》（以下简称召募诠释书），阐明召募说 明书与本机构出具的呈报不存在矛盾。本机构及署名的资信评级东谈主员对刊行东谈主在 召募诠释书中援用的呈报的内容无异议，阐明召募诠释书不致因所援用内容而出 现造作纪录、误导性汇报或首要遗漏，并对其真正性、准确性和齐全性承担相应 的法律职责。 资信评级东谈主员：                 李傲颜           郝晓敏 评级机构负责东谈主：                 岳志岗                            中诚信国际信用评级有限职责公司                                     年   月   日 石家庄尚太科技股份有限公司                     召募诠释书    七、董事会对于本次刊行的干系声明及承诺   （一）对于未来十二个月内其他股权融资计算的声明   自本次向不特定对象刊行可逶迤公司债券决策被公司股东大会审议通过之 日起，公司未来十二个月将根据业务发展情况确定是否实施其他再融资计算。   （二）对于本次刊行可逶迤公司债券摊薄即期呈报采用的措施   本次刊行摊薄即期呈报的，刊行东谈主董事会按照国务院和中国证监会关联纪律 作出的承诺并竣事填补呈报的具体措施，具体内容参见本召募诠释书“首要事项 提醒”之“六、向不特定对象刊行可逶迤公司债券摊薄即期呈报的搪塞措施及相 关主体的承诺”。                       石家庄尚太科技股份有限公司董事会                               年   月   日 石家庄尚太科技股份有限公司                  召募诠释书                 第十节 备查文献   一、刊行东谈主最近三年的财务呈报及审计呈报；   二、保荐东谈主出具的刊行保荐书、刊行保荐工作呈报和遵法阅览呈报；   三、法律观念书和讼师工作呈报；   四、董事会编制、股东大会批准的对于上次召募资金使用情况的呈报以及会 计师出具的鉴证呈报；   五、资信评级呈报；   六、其他与本次刊行关联的重要文献。