东吴证券股份有限公司周尔双,李文意近期对洪田股份进行商榷并发布了商榷请问《2024年三季报点评：事迹短期承压，看好覆信册流体开披发量》，本请问对洪田股份给出增执评级开云体育(中国)官方网站，现时股价为24.06元。

　　洪田股份(603800)　　投资重点　　事迹短期承压，Q3净利润同比高增：2024年前三季度公司终了营收10.61亿元，同比-30.18%，主要系石油钻采板块子公司谈森有限剥离所致；2024Q1-Q3终了归母净利润0.85亿元，同比+40.18%；扣非净利润为0.56亿元，同比+16.61%。Q3单季营收为3.79亿元，同比-17.95%，环比+9.57%；归母净利润为2512万元，同比+123.11%，环比-18.73%；扣非净利润1341万元，同比+18.51%，环比-37.50%。　　Q3盈利能力略有下滑，公司控费能力慎重：2024年前三季度公司毛利率为22.27%，同比+0.42pct；销售净利率为10.11%，同比+2.70pct；时刻用度率为11.60%，同比-1.33pct，其中销售/处理/研发/财务用度率远隔为1.21%/5.45%/3.41%/1.53%，同比-2.62/+1.24/-1.05/+1.10pct。Q3单季毛利率为18.50%，同比-5.25pct，环比-2.44pct；销售净利率为8.22%，同比+5.50pct，环比-2.44pct。　　存货&公约欠债同比裁汰，策动活动净现款流环比转正：戒指2024Q3末公司公约欠债为6.99亿元，同比-39.71%；存货为8.43亿元，同比-43.72%。2024Q3公司策动活动净现款流为0.34亿元，同比-38%，环比由负转正，主要系公司优化供应链处理使得采购支拨减少所致。　　依托真空开发技能，布局复合铜箔&铝箔开发：2024年7月公司所研发的复合铝箔真空镀膜开发得胜下线发货，跟着公司首款复合铝箔真空镀膜机发货请托，公司超精密真空镀膜开发后续加速鞭策量产。公司将不时加大在真空磁控溅射镀膜机、真空挥发镀膜机、真空磁控溅射挥发复合镀膜机等范围的研发参预，加速推出锂电外其他范围的真空镀膜开发产物，积极开拓国表里客户，执续鞭策真空镀膜开发范围的平台化布局，加速打造超精密真空镀膜开发业务模块，终了在超精密真空镀膜范围高端产物的国产替代，为公司打造新的业务增长极。　　内生外延加码覆信册流体&泛半导体范围开发：公司现款出资1500万元，对苏州达牛进行增资，赢得达牛15%股权，大略丰富洪田在覆信册流体范围产物线，终了从材意象电芯端开发的布局；同期拟出资3750万元与安徽瑞视微智能确立子公司（洪田执股75%，瑞视微参预中枢技能，以无形钞票作价执股25%），与洪田原有真空镀膜开发业务下流的锂电、泛半导体范围酿成协同；也与福广利处理等共同投资确立合股公司洪星真空，为集开发的研发、制造、销售及处事于一体的高端制程真空开发有策动商，在半导体和柔性基材卷绕范围以及电子电器、医疗机械、智能衣裳、光学、厨电厨卫等行业，已得胜的为客户开发出兴奋多样不同条目的镀膜工艺有策动。　　盈利预测与投资评级：讨论到公司订单情况，咱们展望公司2024-2026年归母净利润远隔为2.32（原值2.63）/2.71（原值4.00）和3.28（原值4.85）亿元，对应PE远隔为22/18/15倍。基于公司的高成长性，防守“增执”评级。　　风险辅导：研发施展不足预期、产物拓展不足预期等。

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据推断，东吴证券周尔双商榷员团队对该股商榷较为潜入，近三年预测准确度均值高达89.06%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.63亿，把柄现价换算的预测PE为19.1。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级4家，增执评级2家；昔日90天内机构主义均价为21.72。

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